De bearish trend van XRP zet door, nu de zwakke liquiditeit en de dalende open interest tot voorzichtigheid manen

Waarom trekken XRP-handelaren zich terug uit de markt?

Cryptoquant publiceerde op 9 juli twee analyses die wijzen op aanhoudende verkoopdruk; beide analyses zijn gebaseerd op gegevens over de open interest van Binance en op on-chain waarderingscijfers.

Uit de eerste analyse bleek dat de open interest is gedaald tot 350,6 miljoen dollar, een van de laagste niveaus van de afgelopen maanden, wat erop wijst dat handelaren met hefboomposities hun posities sluiten. Er werd uitgelegd dat een lagere open interest de verkoopdruk kan verminderen door overtollige hefboomwerking weg te nemen.

De analist schreef:

"De risicobereidheid op de markt is aanzienlijk afgenomen. Beleggers lijken uitgeput. Het aantal open posities op de termijnmarkt neemt af, terwijl de marktkapitalisatie op de spotmarkt blijft krimpen. Samen geven deze indicatoren aan dat de prijsontwikkeling van XRP nog steeds in het voordeel is van verkopers."

In dezelfde beoordeling werd gewezen op beperkte aanwijzingen dat nieuw kapitaal de posities vervangt die worden gesloten. Naarmate de deelname aan futures afneemt, heeft de markt nog geen overtuigend teken van hernieuwde vraag laten zien.

De analyse belichtte ook de NVT-ratio van XRP, oftewel de verhouding tussen netwerkwaarde en transacties. Deze indicator vergelijkt de marktkapitalisatie van het activum met de waarde van de transacties die op het netwerk plaatsvinden; de verhouding staat momenteel op 162,86. Volgens de beoordeling suggereert deze hoge waarde dat de netwerkactiviteit op de blockchain niet voldoende is toegenomen om een sterkere marktwaardering te ondersteunen.

Waarom de gegevens van Binance Futures het bearish beeld versterken

Een afzonderlijke XRP-marktanalyse, eveneens op 9 juli door Cryptoquant gedeeld, onderzocht de posities in Binance-futures. Daarin werd de koersbeweging van XRP rond $1,09 in verband gebracht met een scherpe vertraging in de derivatenactiviteit, waardoor de open interest op Binance centraal kwam te staan in de zwakkere marktstructuur.

In de analyse werd de dalende open interest beschreven als een afname van het aantal uitstaande futurescontracten, doordat handelaren bestaande posities sluiten of minder nieuwe posities openen. Wanneer deze trend samenvalt met dalende prijzen, duidt dit vaak op een afnemende risicobereidheid en een afname van de liquiditeit op de futuresmarkt.

Volgens de analyse:

“De XRP-futurescontracten op Binance vertonen de afgelopen dagen een aanzienlijke daling, tot ongeveer 397 miljoen XRP, het laagste niveau in meer dan drie maanden.”

Het rapport voegde hieraan toe dat een lagere open interest op zichzelf geen definitief bearish signaal is. In plaats daarvan kan het duiden op een periode van herpositionering, terwijl beleggers wachten op een duidelijkere marktrichting. Een herstel van zowel de XRP-prijs als de open interest zou kunnen wijzen op terugkerende liquiditeit, terwijl aanhoudende dalingen erop zouden duiden dat handelaren voorzichtig blijven.

Alles bij elkaar genomen wijzen de indicatoren op een afnemende marktparticipatie op zowel de derivaten- als de spotmarkten. De analyses suggereren dat voor een positiever vooruitzicht waarschijnlijk een sterkere kapitaalinstroom, hernieuwde participatie in futures en verbeterende on-chain-activiteit nodig zijn. Totdat die omstandigheden zich voordoen, blijven de beschikbare cijfers aangeven dat verkopers in het voordeel blijven.