Bitmine Immersion Technologies (NYSE: BMNR) heeft woensdag plannen bekendgemaakt om 300 miljoen dollar op te halen via een nieuwe uitgifte van 9,50% eeuwigdurende preferente aandelen van serie A. Dit is de nieuwste stap op de kapitaalmarkt om ’s werelds grootste zakelijke ethereum-voorraad uit te breiden.
Bitmine streeft naar $ 300 miljoen aan preferente aandelen om meer ETH te verwerven, met een rendement van 9,50%
GESCHREVEN DOOR
DELEN
Belangrijkste punten
- Bitmine heeft op 3 juni 2026 een aanvraag ingediend om 300 miljoen dollar op te halen via 9,50% eeuwigdurende preferente aandelen, ondersteund door Moelis en Cantor Fitzgerald.
- Het bedrijf bezit 5.416.901 ETH met een totale waarde van ongeveer 9,89 miljard dollar (op basis van de huidige wisselkoersen), met een verwachte staking-opbrengst van maximaal 296 miljoen dollar per jaar, waarmee de dividendverplichting van 28,5 miljoen dollar wordt gedekt.
- BMNR heeft een aanvraag ingediend om de preferente aandelen onder de ticker BMNP op de NYSE te noteren, waarbij de handel naar verwachting binnen 30 dagen na uitgifte zal plaatsvinden, in afwachting van goedkeuring.
De aanbieding
Het bedrijf heeft op 3 juni 2026 een voorlopige prospectussupplement ingediend bij de SEC, waarbij 3.000.000 aandelen worden geprijsd tegen een nominale waarde van $ 100 per aandeel. Indien voltooid, zou de emissie worden verhandeld op de New York Stock Exchange onder het tickersymbool BMNP, waarbij de handel naar verwachting binnen 30 dagen na uitgifte van start zal gaan.
Moelis & Company en Cantor Fitzgerald treden op als gezamenlijke lead bookrunners.
Wekelijkse contante dividenden van 9,50%
Houders zouden een vast cumulatief dividend van 9,50% per jaar ontvangen, dat wekelijks in contanten wordt uitbetaald wanneer dit door de raad van bestuur wordt vastgesteld. Indien een dividend niet wordt uitbetaald, treedt de samengestelde rente in werking, beginnend bij 9,50% plus 5 basispunten en oplopend met 5 basispunten per periode tot een maximumrente van 15% per jaar.
Bitmine kan de aandelen binnen de eerste 18 maanden terugkopen tegen 110% van het nominale bedrag, tussen 18 maanden en drie jaar tegen 105% en na drie jaar tegen de nominale waarde.
Waar het geld naartoe gaat
De netto-opbrengst, geschat op ongeveer 290 miljoen dollar na aftrek van underwritingkortingen en kosten, is bestemd voor algemene bedrijfsdoeleinden. Deze omvatten de aankoop van extra ETH en andere digitale activa, de uitbreiding van het MAVAN-validatorplatform van het bedrijf, werkkapitaal, strategische investeringen gekoppeld aan de ontwikkeling van het Ethereum-ecosysteem en mogelijke terugkoop in het kader van de bestaande machtiging van het bedrijf voor de terugkoop van gewone aandelen ter waarde van 4 miljard dollar.
Een schatkist gebouwd op Ethereum
Bitmine bezat op 31 mei 2026 5.416.901 ETH, wat neerkomt op ongeveer 4,49% van de circulerende voorraad van Ethereum van ongeveer 120,7 miljoen ether-tokens. Het verklaarde doel van het bedrijf, dat het de "Alchemy of 5%" noemt, is om ongeveer 5% van alle circulerende ETH te verzamelen.
Ongeveer 4.718.677 ETH, ofwel ongeveer 87% van de bezittingen, wordt actief gestaked. Bij prijzen van bijna $ 1.827 per ETH had die gestake positie een waarde van ongeveer $ 8,6 miljard. Gecombineerd met ongeveer 203 BTC, 446 miljoen dollar aan contanten en aandelenbelangen in Beast Industries en Eightco Holdings rapporteerde het bedrijf een totaal aan crypto, contanten en strategische belangen van ongeveer 11,6 miljard dollar.
Inkomsten uit staking als dividendbuffer
De jaarlijkse staking-inkomsten van het bedrijf worden geraamd op ongeveer $ 258 miljoen op basis van een 7-daags rendement van 2,73%, oplopend tot naar schatting $ 296 miljoen bij volledige operationele schaal via MAVAN en de infrastructuur van partners. De jaarlijkse dividendverplichting op de preferente aandelen van 300 miljoen dollar bedraagt ongeveer 28,5 miljoen dollar, waardoor de staking-inkomsten dat bedrag volgens de huidige prognoses met een factor negen tot tien dekken.
MAVAN, dat in maart 2026 werd gelanceerd als een stakingplatform van institutionele kwaliteit, bedient in eerste instantie de eigen activa van Bitmine, maar breidt zich uit naar externe instellingen en bewaarders.
Het strategiemodel volgen
De structuur weerspiegelt de door Strategy uitgegeven preferente instrumenten met hoog rendement, zoals STRC, dat wordt verhandeld met een rendement tussen 9% en 11,5%. Tom Lee, voorzitter van Bitmine, medeoprichter en hoofd onderzoek bij Fundstrat Global Advisors, heeft het bedrijf gepositioneerd als een ethereum-native tegenhanger van Strategy's bitcoin-treasury-aanpak.
De gewone aandelen van BMNR daalden rond het moment van de aankondiging met ongeveer 6%. ETH daalde intraday met ongeveer 2%.
Wat te volgen
De emissie is een voorstel en afhankelijk van de marktomstandigheden. De definitieve prijs, voorwaarden en afsluitingsdetails zullen worden ingediend via aanvullende SEC-openbaarmakingen en een 8-K. Beleggers kunnen de EDGAR-documenten onder CIK 0001829311 volgen voor realtime updates. Ondertussen, nu de etherprijzen op zo'n laag niveau staan, hebben Lee en Bitmine ongerealiseerde verliezen van bijna 9 miljard dollar.
