Bitcoin zakt naar 76.000 dollar nu vrees voor oorlog in het Midden-Oosten leidt tot liquidaties ter waarde van 722 miljoen dollar

Bitcoin krijgt te maken met geopolitieke tegenwind

Bitcoin daalde maandagochtend naar $ 76.000, waarmee een trend werd voortgezet die begon kort nadat president Donald Trump op 15 mei tegenover verslaggevers liet doorschemeren dat de VS en Israël hun gevechtsoperaties tegen Iran zouden hervatten. Uit marktgegevens blijkt dat bitcoin, dat vlak voor zondagavond nog ruim boven de $ 78.000 noteerde, kort na 21.00 uur EST aanvankelijk onder de $ 77.000 zakte.

De belangrijkste cryptovaluta bleef grotendeels onder die drempel tot 9.40 uur, toen een opleving ervoor zorgde dat de koers niet alleen de 77.000 dollar terugwon, maar ook ruim boven de 77.600 dollar uitkwam. Kort daarna zorgde een nieuwe verkoopgolf er echter voor dat de eerdere winsten volledig teniet werden gedaan en de koers kelderde naar 76.000 dollar. Door deze ommekeer daalde de totale marktkapitalisatie van bitcoin, die op 15 mei nog net onder de 1,6 biljoen dollar lag, naar 1,53 biljoen dollar.

Door meer dan $ 1.000 aan waarde te verliezen, leidde de daling van bijna 2% van de bitcoin tot de liquidatie van ongeveer $ 223 miljoen aan longposities in een periode van 24 uur. Daarentegen werd in dezelfde periode slechts $ 27 miljoen aan shortposities geliquideerd. In totaal werd in de crypto-economie $ 722 miljoen aan longposities geliquideerd, tegenover bijna $ 94 miljoen aan shortposities.

Berichten over een op handen zijnde terugkeer naar grootschalige gevechten hielden op 16 mei aan, waardoor het gevoel van volatiliteit dat het weekend domineerde, werd verlengd. Eén bericht suggereerde zelfs dat de operaties nog voor het einde van de week zouden kunnen worden hervat. De speculatie won aan kracht toen Pakistaanse functionarissen geen noemenswaardige diplomatieke updates gaven en de olieprijzen terugschoten naar niveaus die voor het laatst werden gezien tijdens actieve gevechten, wat de indruk versterkte dat de-escalatie-inspanningen waren vastgelopen.

In Washington waren er aanwijzingen dat de regering-Trump actief militaire noodplannen aan het herzien is, terwijl de posts van president Donald Trump op sociale media duidden op een groeiend ongeduld ten aanzien van Teheran. Wat de onrust nog vergrootte, was dat Iran zijn positie in de Straat van Hormuz leek te verharden na de onthulling van wat door de staatsgezinde media werd omschreven als een door bitcoin aangedreven maritiem verzekeringsplatform, Hormuz Safe.

Het platform zou snelle, cryptografisch verifieerbare verzekeringspolissen uitgeven voor maritieme vracht die door de Perzische Golf, de Straat van Hormuz en de omliggende waterwegen vaart. Hoewel dit zou aansluiten bij de groeiende wens van Iran om erkenning te krijgen over de straat, is er geen officiële bevestiging van de Iraanse leiders. Mocht het echter waar zijn, dan zou deze stap de haviken in Washington nog een reden geven om de hervatting van de bombardementen te rechtvaardigen.

Ondertussen heeft de uitverkoop van bitcoin tijdens geopolitieke spanningen opnieuw duidelijk gemaakt dat de cryptovaluta er niet in slaagt zijn status als veilige haven te veroveren. Volgens Diego Martin, CEO van Yellow Capital, is een deel van de reden hiervoor dat handelaren het behandelen als onderdeel van de liquiditeitsstack.

“Wanneer er een geopolitieke schok plaatsvindt en je plotseling te maken hebt met druk op de olieprijzen, de rente en de dollar, kijken handelsdesks eerst naar de druk op het onderpand, het margegebruik en waar ze hun blootstelling snel kunnen verminderen,” aldus Martin.

Volgens de CEO is bitcoin meestal de plek waar die aanpassing het eerst zichtbaar wordt, omdat het over een grote liquiditeit beschikt, 24/7 wordt verhandeld en deel uitmaakt van financierings-, onderpand- en cross-venue-strategieën. De uitverkoop heeft volgens Martin echter minder te maken met een verandering in de levensvatbaarheid van bitcoin op de lange termijn en meer met marktmechanismen.
Wat betreft de volgende stap van bitcoin suggereert Martin dat deze wellicht meer afhangt van de liquiditeitsomstandigheden dan van crypto-specifiek nieuws.
“De markt kent de meeste belangrijke crypto-verhalen al”, zei hij. “Wat de markt niet weet, is of de macro-economische omstandigheden handelaren in staat zullen stellen om risico op de balans te houden. Als de olieprijs daalt, de rente daalt en de liquiditeit van de dollar verbetert, kan BTC zich herstellen, zelfs zonder een belangrijke cryptospecifieke katalysator.”

Maar als de dollar sterk blijft, de rente hoog blijft en de hefboomwerking steeds verder wordt afgebouwd, zijn positieve crypto-krantenkoppen misschien niet genoeg. In dit scenario “wordt bitcoin meer verhandeld als onderdeel van de wereldwijde liquiditeitscyclus dan als een op zichzelf staand cryptoverhaal”, zei Martin.