Dit hoofdartikel is afkomstig uit de nieuwsbrief Week in Review van vorige week. Schrijf je in voor de nieuwsbrief om dit wekelijkse hoofdartikel te ontvangen zodra het klaar is. De nieuwsbrief bevat ook de belangrijkste nieuwsberichten van de week, voorzien van een toelichting bij elk bericht.
Belangrijkste punten:
- Bitcoin steeg met 4% terwijl BTC, ETH en SOL terrein wonnen, wat blijk geeft van risicobereidheid ondanks de onrust rond olie en macro-economische factoren.
- Hacks bij Kraken, CoW Swap en Hyperbridge hebben het vertrouwen geschaad; de Ethereum Foundation heeft vervolgens auditondersteuning gelanceerd.
- Bitfinex meldde dat de aankopen door 'whales' het sterkst zijn sinds 2013; Bitcoin zou de grens van $ 90.000 kunnen testen naarmate het aanbod krimpt.
Weekoverzicht
Bitcoin sloot de week af met een stijging van meer dan 4%, ethereum met 6% en solana met 7%. Dit lijkt geweldig als je even vergeet dat zowel de S&P 500 als de Nasdaq opnieuw nieuwe recordhoogtes bereikten, ondanks de extreme onzekerheid.
Goud noteerde een bescheiden groene weekkaars, terwijl zilver deze week licht daalde. Het herstel van BTC, in combinatie met de onwaarschijnlijke doorbraak van de indices, duidt op een terugkeer van nieuwe risicobereidheid.
Kevin Warsh, de vermoedelijke volgende voorzitter van de Fed, maakte bekend dat hij aandelen heeft in meer dan 30 cryptoprojecten, wat door deelnemers aan de cryptomarkt, wanhopig op zoek naar positief nieuws, werd geïnterpreteerd als een bullish signaal voor de beleidsmatige toekomst van de sector. Jeremy Allaire klonk ook opvallend optimistisch over de toekomst van Jakarta, een herinnering dat het volgende groeiverhaal van crypto wellicht minder uit New York komt en meer uit steden waar digitale financiën worden behandeld als infrastructuur in plaats van ideologie.
De oliestroom uit het Midden-Oosten blijft geblokkeerd. Een professor van de Universiteit van Chicago ging viraal met een waarschuwing voor kritieke tekorten binnen tien dagen.
Ondanks positieve prijsbewegingen, onopgeloste geopolitieke conflicten en een aanhoudend olietekort, was het grootste thema van de week in crypto beveiliging, en de voortdurende dreiging van hacks en exploits tegen digitale activa.
Solana’s multisig-applicatie Squads kreeg te maken met een multisig-incident. CoW Swap kreeg te maken met een DNS-kaping die de frontend in gevaar bracht, hoewel de backend veilig bleef.
Toen volgde nog een incident. Een exploiter zou een kwetsbaarheid in Hyperbridge hebben aangewend, een miljard DOT hebben geslagen en deze hebben gedumpt voor ETH. Dit illustreert de kosten van fouten in crypto: wanneer de infrastructuur faalt, kunnen de gevolgen onmiddellijk zijn, absurd groot en meedogenloos uitbuitend.
Ondertussen wordt Kraken, een van de grootste en meest gereguleerde cryptobeurzen ter wereld, naar verluidt geconfronteerd met criminele afpersing en is het bedrijf van mening dat criminele groepen niet alleen proberen door te dringen in zijn organisatie, maar ook in andere techbedrijven.
En boven dit alles hing de ontnuchterende realiteit van de AI-beveiligingsapocalyps. Dat is geen poging tot melodrama. AI verlaagt mogelijk de kosten van aanvallen sneller dan de sector de kwaliteit van de verdediging kan verhogen.
De sector begint te laten merken dat het beseft dat er een probleem is. De compensatiemaatregelen van Drift waren een van de duidelijkste voorbeelden: een groot protocol dat gebruikers na een hack schadeloos probeert te stellen, terwijl het tegelijkertijd aangeeft dat vertrouwen nu actief moet worden hersteld en niet als vanzelfsprekend mag worden beschouwd. Elders heeft de Ethereum Foundation een auditsubsidie
gelanceerd voor oprichters die behoefte hebben aan beveiligingsbeoordelingen.
Het prioriteren van beveiliging verloopt echter traag. @santiagoroel zei in de Empire-podcast dat AI-gedreven hacks DeFi nu “oninteressant” hebben gemaakt. Dat is misschien nog een understatement.
En toch, ondanks dit alles, of misschien juist daardoor, bouwt Bitcoin een bullish scenario op.
Bitfinex zegt dat whales bezig zijn met hun grootste koopgolf sinds 2013, terwijl de reserves van beurzen zijn gedaald tot het laagste niveau sinds 2017. Sterke handen die posities opbouwen terwijl het aanbod op beurzen steeds schaarser wordt, is typisch de droom van een langetermijn-bull.
@TimDraper voegde daar zijn voorspelling van $250.000 aan toe, met het argument dat Bitcoin dat niveau binnen achttien maanden kan bereiken. @McClellanOsc voegde nog een bullish gegeven toe en zei dat de positionering van smart money in futures suggereert dat Bitcoin zijn bodem al heeft gevormd. CryptoQuant-CEO Ki Young Ju bood een andere invalshoek en suggereerde dat de kostprijs van Michael Saylor mogelijk de benchmarkwaardezone voor BTC aan het worden is.
Wat betreft een relief rally beweert @zerohedge dat Bitcoin bezig is met het opnieuw testen van $90.000, nadat het eindelijk zijn diagonale weerstand heeft doorbroken.
De groeiende dominantie van Bitmine in ETH bleef de aandacht trekken. Het bedrijf zegt nu meer dan 4% van het aanbod in handen te hebben en nadert zijn doelstelling van “Alchemy of 5%”.
Na de vermeende rug in Bittensor’s subnet 3 (SN3) kende TAO opnieuw een dalende week, terwijl @AlgodTrading niet meer zo optimistisch is als voorheen.
Niet alle risicobereidheid is verdwenen. Het kwam gewoon op meer dubieuze plekken naar voren.
Een willekeurige shitcoin genaamd RaveDAO (RAVE) is de afgelopen maand met 6113,5% gestegen en is uitgegroeid tot de 26e grootste munt op basis van marktkapitalisatie. Dat is het soort dingen waardoor de hele markt er tegelijkertijd levendig en geestelijk gestoord uitziet. ZaxhXBT bestempelde het project in feite als een scam.
Ondertussen meldde Arkham dat een anonieme persoon op CT met 5.000 volgers 30 miljoen dollar verdiende door shitcoins short te gaan. Tekenen van leven in de NFT-ruimte zijn nog niet te vinden. Steve Aoki verkocht NFT's die hij voor 800.000 dollar had gekocht voor slechts 13.800 dollar in totaal.
Een van de belangrijkere achtergrondverhalen van deze week is dat crypto-investeerders zijn gestopt met het uitschrijven van cheques. In 2022 verschenen 5.345 unieke namen van investeerders in deals, maar in de afgelopen 90 dagen is dat aantal geslonken tot 377. Die statistiek zou op dit moment meer belang moeten hebben dan waarschijnlijk het geval is.
Een markt kan stijgen terwijl de risicobereidheid afneemt. In feite vertelt die combinatie je vaak iets nuttigs: liquide namen kunnen nog steeds goed presteren, maar de bereidheid om nieuw risico te financieren neemt af. Dat is meestal een teken dat beleggers selectiever worden, sceptischer, of beide.
Dat helpt ook verklaren waarom hacks op dit moment bijzonder schadelijk aanvoelen. Beveiligingsfouten vinden niet langer plaats in een omgeving van overvloedig geduld en eindeloos kapitaal. Ze vinden plaats in een omgeving waar vertrouwen al schaars is.
Dit was ook een week waarin macro-economische factoren zich steeds verder in het crypto-landschap drongen.
Deze verhalen lijken misschien los van elkaar te staan, maar dat is niet zo. Ze wijzen allemaal op dezelfde wereld: een wereld waarin politieke transitie, aanbodproblemen, regionale acceptatie en monetaire risico's met elkaar verweven zijn. Crypto staat niet langer los van die wereld. Het is er een van de duidelijkste weerspiegelingen van.
-Alex Richardson
