Bitcoin betreedt gevarenzone terwijl houders op middellange termijn massaal onrendabel worden

Bitcoin Overschrijdt Drempel Bear Market terwijl Belangrijke Houders Verliezen Lijden

Een nieuwe marktevaluatie signaleert een verhoogd risico op dalingen nu bitcoin een kwetsbare fase ingaat. Blockchain-analysebedrijf Cryptoquant deelde op 2 februari een analyse die aangeeft dat bitcoin zich mogelijk in een gevaarzone bevindt, aangezien houders op middellange termijn massaal verliesgevend worden op basis van gerealiseerde prijs en vraaggedrag.

De analyse richt zich op de dynamiek van de gerealiseerde prijs en het gedrag van de 12-18 maanden UTXO leeftijdsgroep, een cohort dat vaak wordt geassocieerd met de stabiliteit en overtuiging van de cyclus. Grafiekgegevens tonen aan dat bitcoin dicht bij $81.700 wordt verhandeld terwijl het onder de gerealiseerde prijs van langer gehouden munten blijft, een niveau dat is gestegen richting het midden van het $80.000-bereik en deze cohort grotendeels onder zijn totale kostprijs heeft geplaatst. Historisch gezien heeft deze gerealiseerde prijs gefungeerd als een structureel draaipunt, en de analyse benadrukt de betekenis van de huidige positionering, door te stellen:

“Historisch gezien, wanneer de prijs breekt en onder deze kostprijs blijft, verandert het marktgedrag van normale correcties naar structurele bearish regimes, en niet naar kortetermijnterugvallen.”

De eerste grafiek die in de analyse is opgenomen, illustreert meerdere eerdere cycli waarbij verlengde perioden onder de gerealiseerde prijs samenvielen met langdurige terugval in plaats van korte retracements, waardoor de rol als een kritieke kostprijsbasis wordt versterkt.

Lees meer: Bitcoin Daalt naar $78K onder Macro Stress en ETF-Uitstromen Tegelijkertijd

Verdere inzichten komen van de tweede grafiek, die de balans van houders van 12-18 maanden volgt naast een voortschrijdend gemiddelde van 365 dagen. De gegevens laten zien dat dit cohort nog steeds een aanzienlijk deel van het circulerende aanbod controleert, met balansen die historisch variëren tussen ongeveer 1,6 miljoen en meer dan 3 miljoen bitcoin. Terwijl de 30-daagse balansverandering positief blijft, is de accumulatiegraad afgevlakt, wat aangeeft dat de koopdruk van houders op middellange termijn afneemt.

De analyse karakteriseert deze verschuiving en merkt op:

“Deze vertraging is cruciaal: het signaleert een verzwakkende marginale overtuiging in plaats van agressieve dip-buying. In eerdere cycli is dit patroon vaak voorafgegaan aan bredere distributiefasen.”

Tegelijkertijd blijft de gerealiseerde prijs zelf relatief stabiel, wat zijn rol versterkt als weerstand als de spotprijs eronder handelt en rally’s verkoopdruk ondervinden van houders die naar een break-even exit zoeken.

Vanuit een breder cyclisch perspectief concludeert het rapport, “vanuit een cyclisch perspectief, komt de combinatie van prijs onder de gerealiseerde kostprijs, negatieve ongerealiseerde winstgevendheid, en vertraagde balansgroei historisch overeen met verlengde bearmarktsfases. Totdat Bitcoin dit gerealiseerde prijsniveau met hernieuwde accumulatiemomentum herwint, blijft de marktstructuur gunstig voor consolidatie, fragiele rebounds, en verhoogd neerwaarts risico in plaats van bevestigde herstel.” Samen suggereren de prijs- en aanbodsignalen dat bitcoin een gevaarzone is binnengetreden die wordt gedefinieerd door wijdverspreide verliezen op middellange termijn in plaats van een kortstondige terugval.

FAQ 🧭

• Waarom wordt bitcoin als in een gevaarzone beschouwd voor investeerders?
  Bitcoin is onder de gerealiseerde prijs van belangrijke houders op middellange termijn gevallen, een situatie die historisch gezien duidt op structurele bear fases in plaats van kortetermijncorrecties.
• Welke rol spelen 12-18 maanden bitcoin houders in marktstabiliteit?
  Dit cohort vertegenwoordigt doorgaans kapitaal met hoge overtuiging, en wanneer hun totale kostprijs onrendabel wordt, gaat het vaak vooraf aan langdurige terugvallen en zwakkere prijssteun.
• Hoe beïnvloedt de aflopende accumulatie van houders op middellange termijn de outlook van bitcoin?
  Flattening balansgroei suggereert een verzwakkende overtuiging en verminderde dip-buying, een patroon dat historisch heeft geleid tot bredere distributie en neerwaartse druk.
• Waar moeten investeerders naar kijken om een herstel van bitcoin te bevestigen?
  Een gestage terugwinning van de gerealiseerde prijs met hernieuwde accumulatiemomentum is nodig om de marktstructuur weg van consolidatie en verhoogd neerwaarts risico te verschuiven.