Platform DEX Terbaik Menyelesaikan $425 Bilion dalam Perdagangan Onchain yang Sibuk Selama Sebulan

Dari Pertukaran kepada Tsunami

Sepanjang bulan lalu, jumlah keseluruhan TVL DeFi berada hampir $159.6 bilion. Jumlah itu konsisten dengan Ethereum sebanyak $96.697 bilion yang mewakili 60.57% daripada TVL sektor, yang menunjukkan angka pasaran sekitar $159.6 bilion apabila diekstrapolasikan daripada statistik defillama.com.

Bulan demi bulan, semua rantaian teratas merekodkan keuntungan: Ethereum +18.62%, Solana +14.01%, Bitcoin +14.16%, Rantai Pintar Binance +12.13%, dan Tron +12.79%. Mengikut nilai mutlak, peneraju adalah Ethereum pada $96.697 bilion, Solana $11.307 bilion, Bitcoin $7.921 bilion, BSC $7.59 bilion, dan Tron $6.545 bilion.

Komposisi rantaian masih kekal dikuasai oleh Ethereum mengikut nilai. Angka semasa menunjukkan Ethereum pada 60.57%, Solana 7.08%, Bitcoin 4.96%, BSC 4.75%, Tron 4.10%, Base 3.10%, Arbitrum 2.12%, Hyperliquid L1 1.52%, Sui 1.32%, dan Avalanche 1.26%. Dalam istilah praktikal, Ethereum terus menjadi jangkar asas cagaran, manakala lapisan satu alternatif (L1) dan lapisan dua (L2) menawarkan niche yang berkembang untuk aplikasi dan pasangan perdagangan.

Corak penggunaan menceritakan kisah yang berbeza dari TVL. Alamat aktif cenderung ke arah rantaian berkerja tinggi: Solana pada 2.39 juta, Tron 2.49 juta, dan BSC 2.07 juta, manakala Ethereum menunjukkan 505,081 alamat aktif. Perbezaan antara bilangan alamat dan TVL menyoroti perpecahan antara penyelesaian baki besar di Ethereum dan aktiviti transaksi lebih kerap di Solana, Tron, dan BSC.

Gambaran jangka pendek menunjukkan aktiviti jangka pendek yang stabil juga, dengan perubahan satu hari dan tujuh hari secara amnya positif di semua rangkaian yang lebih besar, walaupun hari tertentu menunjukkkan cetakan merah untuk beberapa rantaian. Sejauh mana protokol DeFi berkenaan, papan pendahulu TVL sudah biasa tetapi tidak statik. Lido, yang dikategorikan sebagai staking cair, mendahului pada $41.958 bilion selepas kenaikan 27.27% dalam 30 hari lalu. Aave, pasaran pinjaman besar yang merangkumi banyak rantaian, mengikuti pada $40.3 bilion dengan kenaikan bulanan 22.69%.

Eigenlayer, platform menyandarkan semula, menduduki tempat ketiga pada $22.434 bilion, naik 25.72% dalam sebulan. Melengkapi enam teratas adalah Binance Staked ETH pada $15.799 bilion (+44.43%), Ether.fi pada $12.428 bilion (+24.40%), dan Ethena pada $12.204 bilion (+65.61%), kenaikan peratusan terkuat dalam 30 hari di antara sedozen teratas.

Lebih jauh ke bawah, Pendle (hasil) memegang $10.285 bilion selepas kenaikan bulanan 61.15%, Spark duduk di $8.446 bilion (+4.03%), Morpho (pinjaman) adalah $7.066 bilion (+20.23%), Sky adalah $6.316 bilion (+9.51%), Uniswap adalah $6.26 bilion (+12.39%), dan Protokol Babylon Bitcoin (mengandaikan semula) adalah $6.145 bilion (+19.35%). Staking cair, pinjaman, dan mengandaikan semula terus mendefinisikan sebahagian besar cagaran terkunci, manakala platform hasil menambah kekuatan tambahan semasa fasa risiko-aktif.

Tindakan DEX membawa angka paling memberitahu bulan: di seluruh 30 platform teratas, jumlah dagangan 30 hari berjumlah $425.139 bilion. Uniswap mendominasi dengan $132.475 bilion dalam jumlah 30 hari, menangkap kira-kira 31% daripada volum tertinggi-30. Pancakeswap menduduki tempat kedua pada $57.506 bilion, sama dengan kira-kira 13.5% daripada jumlah tertinggi-30. Hyperliquid mencatat $14.258 bilion, dan Raydium di Solana adalah sekitar $27.18 bilion.

Statistik selanjutnya menunjukkan bahawa HumidiFi adalah $16.641 bilion, Aerodrome adalah $21.911 bilion, Meteora adalah $16.073 bilion, Ekubo adalah $16.418 bilion, Fluid adalah $24.798 bilion, dan Orca adalah $16.97 bilion. Bersama-sama, lima tempat DEX teratas—Uniswap, Pancakeswap, Hyperliquid, Raydium, dan HumidiFi—menyelesaikan $248.06 bilion, atau kira-kira 58.35% daripada jumlah 30 hari di kelima-lima platform DEX teratas yang dipaparkan di defillama.com.

Uniswap’s pendahuluan mencerminkan liputannya pelbagai rantaian (35 rantaian) dan kecairan mendalam dalam pasangan teras. Pancakeswap menjadi jangkar aliran tempat BSC dan merangkumi 10 rantaian. Di Solana, Raydium, Meteora, dan Orca mengira bersama kira-kira $60.22 bilion dalam aktiviti 30 hari, satu bahagian penting dari perdagangan bulan ini yang membantu mendefinisikan aliran pesanan di rantaian Solana dalam tempoh ini.

Angka jangka pendek selaras dengan pengagihan bulan ini dan menyediakan warna yang berguna. Uniswap menunjukkan $35.324 bilion dalam tujuh hari dan $3.267 bilion dalam 24 jam, manakala Pancakeswap menunjukkan $14.145 bilion dan $1.827 bilion, dan Raydium menunjukkan $4.972 bilion dan $697.29 juta, masing-masing.

Momentum protokol sepanjang bulan memihak kepada beberapa nama. Kenaikan TVL 65.61% Ethena mendahului senarai di antara sedozen teratas, diikuti dengan kenaikan 61.15% oleh Pendle dan Binance Staked ETH pada 44.43%. Pesaing yang lebih besar berkembang pada kadar yang lebih mantap—Lido naik 27.27%, Aave 22.69%, dan Eigenlayer 25.72%—menyambung keuntungan yang mencerminkan permintaan yang berterusan untuk staking, mengandaikan semula, dan pinjaman dengan cagaran berlebihan.

TVL Uniswap meningkat 12.39% walaupun ia mendominasi bahagian perdagangan, satu gabungan yang menunjukkan penyediaan kecairan yang lebih kukuh menyokong volum bulanan. Prestasi 30 hari DeFi dibaca sebagai penyatuan daripada kegilaan: modal tertumpu kepada beberapa DEX sementara cagaran yang didorong oleh staking memperdalam peranan jangkar Ethereum. Jika trend ini berterusan, kecairan dan laluan pelaksanaan mungkin mengeras, dan penantang memerlukan kelebihan untuk menyusun semula bahagian.