Pilihan Percutian Tamat Tempoh Meningkatkan Volatiliti Bitcoin Jangka Pendek

Bitcoin Memasuki Pasaran Cuti Nipis Ketika Pilihan Mendekat

Bitcoin menuju ke minggu Krismas terjebak dalam julat dagangan ketat, walaupun emas melonjak ke paras tertinggi baru sepanjang masa. Dengan ramai pedagang mengundur untuk cuti, kecairan telah menurun dengan ketara di seluruh pasaran kripto, menyediakan panggung untuk tindakan harga yang berpotensi tidak menentu tetapi jangka pendek.

Data terkini menunjukkan pengurangan jelas dalam pengambilan risiko. Futures kekal Bitcoin open interest jatuh kira-kira $3 bilion semalaman, manakala ether menyaksikan penurunan $2 bilion. Daripada berputar ke dagangan baru, pedagang nampaknya menutup posisi sepenuhnya. Pengurangan leverage ini biasanya mengurangkan risiko sistemik, tetapi buku pesanan yang nipis bermakna pergerakan mendadak ke atas atau ke bawah masih boleh dibesar-besarkan.

Musiman juga berperanan. Menurut nota pasaran 23 Dis oleh QCP, bitcoin telah mencatatkan ayunan 5% hingga 7% semasa tempoh Krismas, selalunya didorong kurang oleh asas dan lebih oleh aliran yang berkaitan dengan derivatif.

Pilihan Tamat Tempoh

Pilihan tamat tempoh minggu ini adalah luar biasa besar. Sekitar 300,000 opsi BTC, mewakili kira-kira $23.7 bilion nilai notional, akan tamat tempoh, bersama-sama kira-kira 446,000 kontrak yang berkaitan dengan ETF bitcoin spot Blackrock (IBIT).

Lebih separuh daripada open interest keseluruhan Deribit tertumpu pada tamat tempoh Boxing Day. Tahap serangan utama berkumpul pada $85,000 dan $100,000, dengan zon “kesakitan maksimum” berhampiran $95,000. Nota penting, open interest dalam opsi letak $85,000 telah menurun dalam beberapa hari kebelakangan ini, manakala posisi panggilan $100,000 kekal stabil, menunjukkan optimisme berhati-hati untuk kenaikan akhir tahun, walaupun dengan keyakinan terhad.

Baca lebih lanjut: Harga Bitcoin Membosankan Tetapi Pergerakan Seterusnya Tidak Akan

Indikator stres pasaran juga berkurang. Pemuliharaan risiko Bitcoin, yang mencerminkan keseimbangan antara permintaan opsi bullish dan bearish, menjadi kurang negatif berbanding bulan lalu. Walaupun perlindungan penurunan harga masih menuntut premium, sentimen secara beransur-ansur normal.

Walaupun faktor-faktor ini, pergerakan yang dipacu oleh cuti cenderung pulih kembali. Melainkan satu penembusan tegas menetapkan semula jangkaan, bitcoin mungkin kekal terikat dalam julat sehingga kecairan dan penyertaan kembali pada Januari.

FAQ 🎄

• Mengapa volatiliti Bitcoin meningkat menjelang Krismas?
  Kecairan cuti yang menipis dan pengurangan leverage meningkatkan risiko ayunan harga jangka pendek yang dibesar-besarkan.
• Apakah peranan yang dimainkan oleh tamat tempoh pilihan akhir tahun?
  Kira-kira $23.7 bilion dalam opsi BTC dan kontrak besar yang berkaitan dengan IBIT tamat tempoh minggu ini, yang boleh membesarkan volatiliti.
• Adakah pedagang berposisi bullish atau bearish menjelang akhir tahun?
  Posisi menunjukkan optimisme berhati-hati, dengan panggilan $100,000 yang stabil dan permintaan letak penurunan harga yang semakin berkurang.
• Adakah pergerakan harga cuti biasanya berkekalan?
  Secara sejarah, ayunan tempoh Krismas sering pudar pada bulan Januari apabila kecairan dan penyertaan kembali.