Perlumbaan Perbendaharaan Bitcoin: Metaplanet Mengumumkan Strategi Modal $531M

Metaplanet Tersenarai di Tokyo Mengumpul Modal untuk Mempercepat Pegangan Bitcoin

Metaplanet Inc. yang tersenarai di Tokyo (TSE: 3350; OTCQX: MTPLF; ADR: MPJPY) berkata pada 16 Mac bahawa ia akan mengumpul kira-kira ¥40.8 bilion, atau sekitar $255 juta, melalui peruntukan pihak ketiga bagi saham baharu yang diterbitkan pada harga dengan premium kecil berbanding paras pasaran. Tawaran itu juga merangkumi waran harga laksana tetap yang boleh membuka tambahan ¥44.5 bilion, menjadikan jumlah potensi modal yang dikumpul kepada kira-kira $531 juta.

Syarikat itu berhasrat untuk menggunakan hampir sepenuhnya hasil tersebut bagi memperoleh lebih banyak bitcoin sebagai sebahagian daripada strategi perbendaharaan korporatnya yang agresif. Para eksekutif Metaplanet telah membingkaikan bitcoin sebagai aset rizab jangka panjang yang mampu melindungi kunci kira-kira korporat daripada penyusutan nilai mata wang dan risiko kewangan tradisional.

Di bawah pelan tersebut, Metaplanet akan menerbitkan 107,368,000 saham biasa pada harga ¥380 setiap satu, mewakili premium kira-kira 2% berbanding harga saham semasa. Terbitan saham sahaja merangkumi pembiayaan asas ¥40.8 bilion yang diumumkan pada hari Isnin.

Perjanjian itu juga merangkumi penerbitan lebih daripada 1.07 bilion hak pemerolehan saham, atau waran, setiap satu boleh ditukar kepada 100 saham pada harga laksana ¥410. Harga laksana itu berada kira-kira 10% di atas paras pasaran semasa, bermakna pelabur hanya mendapat manfaat jika saham syarikat terus meningkat.

Jika semua waran dilaksanakan antara 1 April 2026 dan 31 Mac 2028, Metaplanet boleh mengumpul lagi ¥44.46 bilion, atau sekitar $276 juta. Digabungkan dengan penempatan ekuiti awal, struktur ini menyediakan sehingga $531 juta dalam kuasa beli yang sebahagian besarnya diperuntukkan untuk pengumpulan bitcoin.

Pihak pengurusan memadankan pengumpulan dana itu dengan perlindungan struktur yang bertujuan mengehadkan pencairan pemegang saham. Syarikat menggantung siri waran lama yang sebelum ini membenarkan potensi penerbitan sehingga 210 juta saham tambahan.

Metaplanet juga memperkenalkan klausa baharu “Nilai Aset Bersih (NAV) yang diubah suai” yang dikaitkan dengan pegangan bitcoin. Di bawah mekanisme tersebut, waran tertentu hanya boleh dilaksanakan apabila harga saham syarikat melepasi ambang yang dikaitkan dengan nilai perbendaharaan bitcoinnya, memastikan penerbitan pada masa hadapan kekal menambah nilai kepada pemegang saham.

Pembiayaan ini selari sepenuhnya dengan usaha jangka panjang Metaplanet untuk mentransformasikan dirinya menjadi firma perbendaharaan bitcoin berskala besar. Syarikat yang sebelum ini beroperasi dalam sektor tradisional seperti hospitaliti dan pajakan, beralih kepada bitcoin pada 2024.

Sejak itu, pegangannya berkembang dengan pantas—daripada kira-kira 1,762 BTC pada akhir 2024 kepada 35,102 BTC menjelang penutupan 2025. Pelan hala tuju jangka panjang firma itu, yang digelar “Pelan 555 Juta,” menyasarkan 100,000 BTC menjelang akhir 2026 dan 210,000 BTC menjelang akhir 2027.

Para eksekutif berkata struktur modal itu direka untuk meningkatkan bitcoin per saham sambil mengelakkan pencairan yang tidak perlu. Dengan menetapkan harga kedua-dua saham dan waran di atas paras pasaran serta mengaitkan pelaksanaan waran kepada metrik NAV, syarikat berhujah bahawa struktur tersebut mengukuhkan penjajaran pemegang saham.

Pelabur kelihatan menerima baik strategi itu. Saham Metaplanet meningkat kira-kira 5% dalam dagangan intrahari selepas pengumuman, menunjukkan pedagang melihat pembiayaan itu sebagai langkah menaik yang menyokong pengembangan perbendaharaan bitcoin firma tersebut.

FAQ 🔎

• Apakah pelan pembiayaan terkini Metaplanet?
  Metaplanet mengumumkan pengumpulan ekuiti sebanyak $255 juta dengan waran yang boleh meningkatkan jumlah pembiayaan kepada kira-kira $531 juta.
• Apa yang akan Metaplanet lakukan dengan dana tersebut?
  Syarikat merancang untuk menggunakan sebahagian besar modal bagi membeli bitcoin tambahan untuk perbendaharaan korporatnya.
• Berapa banyak bitcoin yang Metaplanet pegang pada masa ini?
  Firma itu melaporkan pegangan kira-kira 35,102 BTC pada akhir 2025.
• Apakah sasaran bitcoin jangka panjang Metaplanet?
  “Pelan 555 Juta” menyasarkan 100,000 BTC menjelang 2026 dan 210,000 BTC menjelang 2027.