Mengapa Bitcoin Meningkat Sementara Ekuiti AS Menghadapi Kerugian Mingguan Ketiga

Pelupusan Paksa dan Aliran Masuk ETF

Bitcoin melonjak ke paras tertinggi mingguan $73,838 pada hari Jumaat, berjaya menembusi julat sempit $70,000 hingga $71,000 yang telah menentukan sebahagian besar minggu tersebut. Lonjakan itu seketika mendorong permodalan pasaran mata wang kripto itu kepada hampir $1.48 trilion sebelum penarikan balik kecil memadamkan nilai $60 bilion, menjadikan penilaian pada kira-kira $1.42 trilion. Momentum ini membantu mengekalkan permodalan pasaran ekonomi kripto yang lebih luas di atas paras $2.5 trilion.

Pergerakan menaik secara mendadak itu mengejutkan pedagang yang bersikap menurun, lalu mencetuskan geseran pasaran yang ketara. Dalam satu tempoh 24 jam, $445 juta dalam posisi berleveraj telah dihapuskan, dengan pelupusan paksa posisi short sahaja menyumbang $309 juta. Bitcoin secara khusus menyaksikan lebih daripada $140 juta pertaruhan short dilupuskan. Penganalisis mencadangkan kenaikan beransur-ansur ini berkait rapat dengan aliran masuk bersih yang konsisten ke dalam dana dagangan bursa (ETF) spot, sambil menyatakan bahawa kali terakhir ETF bitcoin mengalami aliran keluar bersih ialah pada 6 Mac.

Rali Bitcoin meningkatkan kenaikan tujuh harinya melebihi 4% dan hampir 7% sejak awal bulan. Tindakan harga ini mengukuhkan naratif bitcoin sebagai penyimpan nilai alternatif, khususnya ketika ekuiti global bergelut. Pasaran A.S. kelihatan berada pada landasan untuk mengalami kerugian mingguan berturut-turut buat kali ketiga, sebahagian besarnya disebabkan kesan suram konflik Timur Tengah. Sentimen telah berubah apabila muncul tanda-tanda bahawa A.S. mungkin telah memandang rendah keupayaan Iran untuk membalas dengan menyekat Selat Hormuz secara berkesan.

Sekatan terhadap saluran utama ini telah mencetuskan reaksi berantai global. Harga tenaga telah meningkat semula melebihi $100 setong, memaksa Washington melonggarkan sekatan ke atas minyak Rusia sambil pada masa yang sama mengakui ia tidak mempunyai kapasiti untuk menjamin laluan selamat bagi semua kapal komersial. Laporan terkini malah mencadangkan beberapa negara Barat kini berunding secara langsung dengan Iran untuk memastikan transit selamat kapal-kapal mereka.

Perubahan Jangkaan Makro

Ketidakstabilan geopolitik yang semakin memuncak ini telah memaksa penilaian semula besar terhadap dasar makroekonomi. Menurut penganalisis Bitunix, pasaran telah mengurangkan pertaruhan terhadap pemotongan kadar oleh Rizab Persekutuan untuk baki tahun ini dengan ketara. Jangkaan pelonggaran keseluruhan kini berada pada kira-kira 20 mata asas, mencerminkan kebimbangan yang meningkat terhadap risiko inflasi dan keselamatan rantaian bekalan tenaga.

Ketika kerajaan A.S. membahaskan penyediaan pengiring tentera laut untuk kapal tangki minyak, ekuiti global kekal berada di bawah tekanan berat. Penganalisis turut menyatakan bahawa dengan harga minyak kekal tinggi, aliran modal semakin tertumpu pada pengurusan kecairan jangka pendek berbanding peruntukan risiko jangka panjang.

Dari sudut struktur, penganalisis melihat pergerakan jangka pendek bitcoin sebagai didominasi oleh julat walaupun terdapat volatiliti terkini. Peta haba pelupusan derivatif menunjukkan kawasan sekitar $71,300 kekal sebagai zon tumpuan utama bagi kecairan short, bertindak sebagai rintangan segera. Kelompok leverage short yang lebih padat wujud lebih tinggi dalam julat $72,000 hingga $73,500. Sebaliknya, sokongan penurunan kelihatan berhampiran $69,000, dengan kelompok pelupusan long yang lebih mendalam tertumpu sekitar $68,800.

Soalan Lazim ❓

• Apakah yang mendorong lonjakan terbaru Bitcoin ke $73,838? Rali Bitcoin didorong oleh penembusan daripada julat dagangan sempit dan permintaan yang konsisten untuk dana dagangan bursa spot.
• Berapa banyak permodalan pasaran yang bitcoin hilang selepas rali? Selepas mencapai paras tinggi, permodalan pasaran Bitcoin buat sementara waktu turun sebanyak $60 bilion, stabil sekitar $1.42 trilion.
• Apakah implikasi rali ini kepada pedagang mata wang kripto? Pergerakan harga yang mendadak telah melupuskan kira-kira $445 juta dalam posisi berleveraj, menunjukkan geseran pasaran yang kuat dan cabaran kepada pedagang yang bersikap menurun.
• Bagaimanakah situasi geopolitik mempengaruhi nilai bitcoin? Ketegangan geopolitik yang semakin memuncak, khususnya berkaitan bekalan minyak, sedang mengubah jangkaan makroekonomi dan mempengaruhi sentimen pelabur terhadap Bitcoin sebagai penyimpan nilai.