Indeks Ketakutan Kripto Menjunam ke Paras Terendah Bersejarah ketika RSI Bitcoin Menghampiri Tahap yang Hanya Pernah Dilihat dalam Kejatuhan Besar

Bitcoin Memasuki Wilayah Terlebih Jual yang Sangat Ekstrem

Pada hari Selasa, bitcoin merosot ke paras terendah intrahari $62,525 setiap syiling di Bitstamp, manakala kira-kira $156 juta dalam posisi long BTC telah dihapuskan sebelum hari berakhir. Pelikuidasian bitcoin menyumbang bahagian terbesar daripada lebih $400 juta yang lesap di seluruh pasaran derivatif yang lebih luas. Ia merupakan tempoh yang menyakitkan, dengan BTC turun 7.5% minggu ini dan 29.2% sepanjang 30 hari lalu, mencetuskan keraguan baharu terhadap naratif ‘emas digital’ aset itu yang suatu ketika dahulu diuar-uarkan.

“Bitcoin berada dalam tempoh ‘bukan emas digital’,” pengasas dan CEO Cryptoquant menyiarkan di X pada hari Selasa, ketika sentimen menjunam ke kedalaman yang tidak dilihat sejak keruntuhan 2020 yang dikaitkan dengan Terra dan FTX. Para pedagang hampir tidak boleh dipersalahkan atas kemurungan mereka: emas telah melonjak 74% berbanding greenback, meninggalkan bitcoin jauh di belakang, dan Bloomberg melaporkan bahawa logam itu telah mengatasi dolar A.S. sebagai aset rizab global terbesar di dunia.

Aliran institusi juga tidak banyak memberi kelegaan, kerana aliran keluar dana dagangan bursa (ETF) terus bertambah. “Penjualan bersih Bitcoin institusi paling agresif PERNAH berlaku pada minggu lepas,” pengasas Capriole.com Charles Edwards menulis di X. Pedagang besar Hyperliquid/Hyperunit yang dikenali sebagai @Garrettbullish di X tidak berselindung kata, memberi amaran, “akan jadi musim sejuk yang panjang untuk semua orang. bukan hanya kripto.”

Petunjuk teknikal juga memancarkan tanda-tanda dan RSI mingguan bitcoin baru sahaja mencapai antara paras terendah dalam sejarahnya. “Bitcoin sedang menghampiri wilayah terlebih jual sepanjang masa,” penyelidik utama Galaxy Digital Alex Thorn menulis di X. “RSI mingguan lebih rendah berbanding bila-bila masa kecuali ketika pasaran beruang yang paling gelap.” Thorn menambah:

“[Bacaan] yang lebih rendah sejak 2016 hanya pada nov/dis 2018 ketika btc jatuh dari $6k ke $3k dan jun/jul 2022 ketika 3AC runtuh (dan genesis menjadi tidak solven, seperti yang kami ketahui kemudian).”

Pengasas checkonchain.com, Checkmate, berhujah bahawa bitcoin adalah terlebih jual secara mendalam berdasarkan pelbagai model, dengan bahagian terburuk penurunan harga berkemungkinan sudah berlalu walaupun masih ada potensi turun naik mendatar. Beliau menasihatkan agar mengabaikan sentimen menurun dan secara konsisten mengumpul bitcoin pada harga rendah sementara ini. “Kita berada dalam 20% terbawah bagi penyimpangan paling konservatif, dan 5% terbawah bagi penyimpangan paling agresif daripada mana-mana model sauh yang waras,” beliau berkata.

Checkmate meneruskan:

“Sama ada bitcoin sudah mati, tidak lagi akan kembali ke purata, dan semua model anda rosak … Atau anda patut mengabaikan para beruang, kekal sangat rendah hati, dan diam-diam DCA mengumpul sats mulai dari sini.”

Selain itu, Indeks Ketakutan dan Ketamakan Kripto (CFGI) yang dihoskan di alternative.me mendedahkan bahawa semalam penunjuk itu merudum ke paras terendah sepanjang masa, 5 daripada 100 — yang turut diklasifikasikan sebagai “ketakutan melampau.” Setakat hari ini, 24 Feb., bacaan CFGI telah meningkat sedikit kepada 8 daripada 100, yang masih jelas dikategorikan sebagai “ketakutan melampau.” Bacaan ini merupakan petunjuk jelas bahawa para pedagang kekal sangat tidak selesa tentang apa yang mungkin menanti di hadapan.

Sama ada episod ini menandakan peralihan struktur yang lebih mendalam atau sekadar satu lagi bab kejam dalam sejarah kitaran bitcoin kini bergantung pada apa yang berlaku seterusnya: kapitulasi atau keyakinan senyap. Dengan sentimen menggesel paras terendah bersejarah, pelikuidasian membersihkan leveraj berlebihan, dan model jangka panjang memancarkan penyimpangan ekstrem, pasaran berdiri di persimpangan psikologi.

Bagi sesetengah pihak, kerosakan ini mencabar tesis ’emas digital’; bagi yang lain, ia mewakili jenis ketidakselesaan yang secara sejarahnya mendahului fasa pemulihan. Ketika ketakutan mencengkam pita dan volatiliti berlarutan, satu perkara pasti — minggu-minggu mendatang akan menguji bukan sahaja paras harga, tetapi juga kepercayaan pelabur terhadap trajektori jangka panjang bitcoin.

Soalan Lazim 🔎

• Mengapa Indeks Ketakutan dan Ketamakan Kripto turun ke 5?
  Indeks jatuh ke paras terendah rekod 5 disebabkan kejatuhan mingguan bitcoin yang mendadak, pelikuidasian yang berat dan peningkatan tekanan jualan institusi.
• Apa maksud ketakutan melampau untuk harga bitcoin?
  Ketakutan melampau menandakan sentimen menurun yang meluas, yang secara sejarahnya muncul berhampiran dasar pasaran tetapi tidak menjamin lantunan serta-merta.
• Berapakah jumlah yang dilikuidasi semasa penurunan terbaru bitcoin?
  Kira-kira $414 juta dalam posisi kripto telah dihapuskan dalam satu hari, termasuk sekitar $140 juta dalam posisi long bitcoin.
• Adakah bitcoin dianggap terlebih jual sekarang?
  Beberapa penganalisis merujuk kepada indeks kekuatan relatif (RSI) mingguan bitcoin yang berada pada paras rendah bersejarah sebagai bukti bahawa aset itu sedang menghampiri wilayah terlebih jual yang mendalam.