ETFs Mengubah Aliran Kecairan Kripto pada 2025

Kecairan Kripto Meningkat pada tahun 2025 tetapi Tetap Terkonsentrasi dalam Aset Utama

Pasaran kripto menarik kecairan baharu pada tahun 2025, tetapi modal tersebut tidak tersebar sama rata di seluruh ekosistem. Menurut laporan Digital Asset OTC Markets 2025 oleh Wintermute, aliran masuk tetap terkonsentrasi pada bitcoin, ether, dan sekumpulan token besar tertentu, yang secara asasnya mengubah cara pasaran berkelakuan.

Laporan itu, berdasarkan data aliran over-the-counter eksklusif Wintermute, menunjukkan bahawa dana dagangan bursa (ETF) dan amanah aset digital (DAT) menjadi pintu masuk utama untuk modal. Mandat mereka secara semula jadi mengalirkan wang ke dalam BTC, ETH, dan beberapa token utama, meninggalkan sedikit tumpahan untuk pasaran altcoin yang lebih luas. Akibatnya, putaran yang dijangkakan ke dalam token kecil tidak pernah terwujud.

Altcoin merasai kesannya secara langsung. Purata lonjakan altcoin bertahan kira-kira 20 hari pada tahun 2025, turun dengan ketara dari sekitar 60 hari pada tahun 2024. Naratif popular, termasuk platform pelancaran memecoin, DEX berkelanjutan, dan token berkaitan AI, naik dengan cepat tetapi merosot sama pantas apabila kecairan beralih.

Tanda-tanda kematangan pasaran juga muncul dalam derivatif. Aktiviti pilihan melonjak, lebih daripada dua kali ganda tahun ke tahun dan meningkat 2.5 kali dari suku keempat tahun 2024 ke suku keempat tahun 2025. Penggunaan beralih dari taruhan arah langsung ke strategi yang lebih sistematik seperti penjanaan hasil, lindung nilai menurun, dan panggilan perlindungan.

Tingkah laku runcit lebih mengukuhkan tren kepekatan. Kebanyakan perhatian spekulatif yang sebelumnya mengalir ke dalam kripto beralih kepada ekuiti, terutamanya tema berkaitan AI, robotik, dan pengkomputeran kuantum.

Secara regional, penempatan berubah secara berfasa dan tidak sekaligus. Pelabur Asia menjual semasa turun naik yang dipacu oleh tarif pada bulan April, aliran Eropah disebar semula sepanjang musim panas, dan pelabur AS memimpin penjualan bersih sehingga hujung tahun apabila Rizab Persekutuan memberi isyarat sikap lebih agresif.

Baca lebih lanjut: Bitcoin ETF Meningkat Dengan Aliran Masuk $754 Juta apabila Crypto ETF Mendaftar Keuntungan Meluas

Laporan itu berhujah bahawa dinamik ini menunjukkan perubahan yang lebih mendalam. Kitaran kripto empat tahun tradisional nampaknya melemah, digantikan oleh pasaran yang didorong oleh di mana kecairan masuk dan di mana perhatian pelabur tertumpu. Pada tahun 2025, kepekatan, bukan kitaran, menentukan prestasi.

Melihat ke hadapan, Wintermute mencatatkan tiga faktor yang boleh mengubah corak pada tahun 2026: mandatori ETF dan DAT yang lebih meluas, kenaikan BTC dan ETH mencipta kesan kekayaan, atau perubahan minat runcit yang diperbaharui kembali ke kripto.

Soalan Lazim🚀

• Ke mana kebanyakan kecairan kripto baharu pergi pada tahun 2025?
  Kebanyakan modal mengalir ke dalam bitcoin dan ether melalui ETF dan amanah, meninggalkan kecairan terhad untuk altcoin.
• Kenapa lonjakan altcoin pudar lebih cepat pada tahun 2025?
  Kecairan kekal terkonsentrasi dalam aset utama, memendekkan lonjakan altcoin kepada kira-kira 20 hari.
• Bagaimana pasaran derivatif berubah tahun lepas?
  Aktiviti pilihan melonjak apabila pedagang memilih strategi lindung nilai dan hasil berbanding taruhan arah.
• Apa yang dijangka Wintermute boleh berubah pada tahun 2026?
  Mandat ETF yang lebih luas, kesan kekayaan BTC–ETH, atau minat runcit yang diperbaharui boleh menyebarkan kecairan.