Bitcoin Turun ke $78K apabila Tekanan Makro dan Aliran Keluar ETF Berlaku Serentak

Bitcoin Melanjutkan Penurunan Tajam Intrahari Ketika Bear Memegang Kawalan

Pada 12:15 p.m. pada 31 Jan, BTC didagangkan pada $78,993 di Bitstamp, melanjutkan penjualan intrahari tajam yang telah mendorong harga ke penghujung bawah julat terkini. Penurunan ini mengikuti kegagalan berulang untuk bertahan di atas julat rendah $80,000, dengan lilin jam terkini mempercepat penurunan ke paras rendah sesi berhampiran $78,107. Aksi harga mencerminkan momentum penurunan yang berat, dengan penjual mengekalkan kawalan apabila harga menembusi di bawah pelbagai tahap rujukan jangka pendek.

Dari sudut pandangan struktur jangka pendek, BTC telah beralih dengan tegas dari pengukuhan kepada kesinambungan penurunan. Selepas menghabiskan banyak sesi sebelumnya berputar di bawah rintangan berhampiran $83,000, harga berubah dengan tajam dan menembusi sokongan interim sekitar $80,137. Keruntuhan itu ditandai oleh jujukan lilin merah besar jam yang membawa harga dari kawasan $82,000–$83,000 turun ke atas julat $78,000 dalam tempoh yang terkompres. Volume berkembang semasa pergerakan ini dan kekal tinggi apabila harga ditekan di bawah $80,000, mengukuhkan bahawa penurunan itu didorong oleh jualan aktif dan bukannya hanyutan kecairan rendah.

Pergerakan penurunan tajam sedang berlaku bersamaan dengan pertemuan tekanan makroekonomi dan institusi yang telah menggegarkan sentimen risiko yang lebih luas. A.S. memasuki penutupan kerajaan separa pada tengah malam selepas Rumah gagal meluluskan jambatan pembiayaan yang diluluskan oleh Senat, menyuntik ketidakpastian ke dalam pasaran yang sudah sensitif terhadap keadaan kecairan. Ketiadaan data ekonomi persekutuan dan prospek perbelanjaan kerajaan yang dibekukan telah mencetuskan perubahan defensif, dengan pelabur menaikkan tunai dan mengurangkan pendedahan kepada aset spekulatif. Dorongan risiko itu telah diperkuat oleh kebimbangan dasar selepas pencalonan Presiden Trump Kevin Warsh untuk menggantikan Jerome Powell sebagai pengerusi Federal Reserve, satu perkembangan yang dilihat sebagai memperkukuh ramalan kadar faedah yang lebih tinggi untuk tempoh lebih lama. Lonjakan yang terhasil dalam Indeks Dolar A.S. telah menambah tekanan mekanikal, apabila kekuatan dolar membebankan aset yang didenominasikan dalam dolar.

Aliran institusi dan aktiviti derivatif telah memperkukuh pergerakan tersebut. Produk yang didagangkan di bursa A.S. yang berkaitan dengan aset mencatatkan kira-kira $817 juta dalam aliran keluar bersih dalam sesi sebelumnya, dipimpin oleh lebih daripada $317 juta dalam penebusan dari IBIT Blackrock, dengan pengeluaran tambahan dari Fidelity dan Grayscale. Skala keluar tersebut menunjukkan pengagihan semula portfolio aktif oleh pengurus besar, kemungkinan didorong oleh kerugian dalam sektor teknologi dan peralihan ke posisi defensif dalam Perbendaharaan. Pada masa yang sama, penembusan di bawah kawasan $84,000 mencetuskan cascading pembubaran dalam pasaran derivatif, dengan lebih daripada $1.8 bilion dalam posisi leveraged dibubar secara paksa selama 24 jam yang lalu. Kebanyakan pembubaran tersebut dikaitkan dengan pendedahan panjang, mewujudkan gelombang jualan yang menguatkan diri yang terus mencari lantai jangka pendek.

Baca lebih lanjut: $1.65 Trilion di Atas Ais—Bitcoin Bergelut untuk Menggoyahkan Bear

Petunjuk teknikal menekankan keterukan pergerakan semasa. Indeks Kekuatan Relatif (RSI) telah menjunam ke sekitar 13.8, mencerminkan keadaan jualan berlebihan yang mendalam dan momentum penurunan melampau. Penumpuan Purata Bergerak Perbezaan (MACD) adalah secara keseluruhan bearish, dengan garis MACD hampir -870, garis isyarat sekitar -469 dan histogram sangat negatif, menunjukkan tekanan penurunan yang semakin meningkat. Dari perspektif Purata Bergerak (MA), BTC didagangkan jauh di bawah purata bergerak mudah 50-tempoh berhampiran $83,119 dan purata bergerak mudah 200-tempoh sekitar $87,207, meninggalkan jalur luas rintangan di atas kepala. Jalur Bollinger sedang meluas, dengan harga menekan di bawah jalur bawah berhampiran $80,137 selepas gagal untuk mengembalikan garis tengah sekitar $82,868, satu konfigurasi yang konsisten dengan pengembangan tren yang kuat ke penurunan.

Jika harga dapat stabil di atas zon $78,000–$79,000 dan mula mengembalikan Jalur Bollinger bawah, keadaan boleh muncul untuk penebusan jangka pendek apabila tekanan jualan berkurang dari tahap melampau. Kegagalan untuk memegang kawasan tersebut, bagaimanapun, akan membuat pasaran terdedah kepada lanjutan penurunan yang berterusan, terutama jika volume yang meningkat dan momentum negatif berlanjutan. Sehingga penunjuk momentum mula pulih dan harga boleh bekerja kembali di atas sokongan yang patah berhampiran $80,000, bias teknikal kekal menjurus kepada kelemahan lanjut.

FAQ 🧭

• Mengapa struktur pasaran bitcoin telah beralih dengan ketara kepada penurunan?
  Kegagalan berulang untuk memegang rintangan utama telah mencetuskan keruntuhan dari pengukuhan, mengesahkan kesinambungan penurunan didorong oleh tekanan jualan yang kuat dan momentum jangka pendek yang merosot.
• Bagaimana perkembangan makroekonomi mempengaruhi sentimen bitcoin?
  Penutupan kerajaan separa A.S., jangkaan dasar kewangan yang lebih ketat, dan dolar yang lebih kuat telah mendorong pelabur ke posisi risiko-off, mengurangkan selera untuk aset spekulatif.
• Apakah peranan aliran institusi dan derivatif dalam penjualan ini?
  Aliran keluar institusi besar dari produk bursa yang didagangkan dan pembubaran posisi panjang yang meluas telah memperkuat momentum penurunan melalui penjualan paksa dan pengagihan semula portfolio.
• Apa yang harus diperhatikan oleh pelabur untuk menilai penstabilan jangka pendek atau penurunan yang selanjutnya?
  Pelabur harus memantau sama ada tekanan jualan dan volume mula mereda bersama pemulihan penunjuk momentum, kerana kegagalan untuk stabil akan membuat risiko penurunan tetap tinggi.