Bitcoin Mendapatkan Semula Paras $70,000 Walaupun Ketegangan Geopolitik; Pakar Memberi Amaran tentang Kerentanan Pasaran

Intipati Utama:

• Bitcoin mencecah $70,355 pada 6 April, mengekalkan permodalan pasaran hampir $1.4T walaupun Iran menolak gencatan senjata A.S..
• Syarikat Michael Saylor, Strategy, membeli 4,871 BTC bernilai $329.9M, mengukuhkan permintaan institusi.
• Bitfinex memberi amaran tentang kerapuhan; $145M posisi short dilikuidasi ketika BTC berisiko mengalami jualan mekanikal jika jatuh di bawah $68,000.

Kemeruapan Intrahari

Bitcoin menunjukkan daya tahan yang mengagumkan pada hari Isnin, kembali melepasi ambang psikologi $70,000 buat kali kedua dalam satu hari. Mata wang kripto teratas itu kelihatan seolah-olah terpisah daripada kebimbangan geopolitik yang semakin meningkat susulan penolakan rasmi Iran terhadap cadangan gencatan senjata yang dipimpin A.S.—langkah yang pada awalnya mencetuskan kebimbangan tentang peningkatan konflik yang lebih meluas di Timur Tengah.

Selepas kemuncak awal pagi pada $70,275, bitcoin berundur ke paras terendah $69,280 pada 10:09 pagi EDT. Namun, penurunan itu tidak lama; satu lonjakan kedua menolak aset tersebut ke paras tertinggi intrahari $70,355 menjelang awal petang. Walaupun jualan mendadak seketika menarik harga kembali ke $69,600, bitcoin mengekalkan kenaikan 24 jam sekitar 4%. Pergerakan harga ini kelihatan mencerminkan daya tahan yang dilihat selepas A.S. dan Israel melancarkan serangan ketenteraan yang membunuh pemimpin “tertinggi” Iran, Ayatollah Khamenei.

Menambah bahan bakar kepada momentum menaik, Strategy menyambung semula strategi pengumpulan agresifnya. Selepas berehat seketika selama seminggu, pengasas Strategy, Michael Saylor, mengumumkan pemerolehan 4,871 bitcoin pada kira-kira $329.9 juta. Walaupun pembelian institusi ini menyediakan lantai harga, pasaran yang lebih luas masih berada dalam keadaan berjaga-jaga.

Menurut laporan Bitfinex Alpha terkini, pasaran derivatif kini “menyala merah.” Penganalisis memberi amaran bahawa permintaan yang melemah dan kedudukan semasa sedang menyediakan pentas untuk kemeruapan yang ketara apabila dinamik dalaman bitcoin menjadi semakin rapuh.

“Harga bitcoin yang agak stabil menyembunyikan pasaran yang semakin rapuh,” kata penganalisis Bitfinex. “Tanpa peningkatan yang menentukan dalam permintaan spot atau peralihan yang bermakna dalam keadaan kecairan makro, cubaan kenaikan, khususnya ke zon bekalan yang telah terbentuk seperti $74,000–$75,000, berkemungkinan akan terus berdepan rintangan.”

Penganalisis Memberi Amaran Tentang Kerapuhan Pasaran yang Semakin Meningkat

Walaupun lonjakan petang membantu mengekalkan permodalan pasaran bitcoin hampir $1.4 trilion, struktur asas pasaran menunjukkan ketidakstabilan. Penganalisis Bitfinex menegaskan bahawa kenaikan baru-baru ini didorong oleh aliran (flow) dan bukannya asas yang semakin baik. Ini diburukkan lagi oleh kedudukan dalam derivatif, di mana volatiliti tersirat yang tinggi menunjukkan pedagang sedang bersedia menghadapi risiko penurunan.

Laporan itu menyorot satu zon bahaya tertentu: gamma negatif yang menghampiri di bawah $68,000. Jika bitcoin gagal mengekalkan paras semasanya, penembusan lebih rendah boleh mencetuskan jualan mekanikal yang dipercepatkan.

“Bagi dealer yang telah menjual perlindungan penurunan ini, julat ini mewakili kedudukan gamma pendek bersih,” kata laporan itu. “Justeru, sebarang penyusutan harga di bawah $68,000 secara mekanikal akan mencetuskan jualan spot berprogram oleh dealer ini ketika mereka mengurus pendedahan delta mereka, sekali gus mencetuskan gelung maklum balas yang kuat dan menguatkan diri sendiri.”

Buat masa ini, pergerakan harga “jungkat-jungkit” terbukti memudaratkan spekulator menurun. Menurut data Coinglass, lonjakan petang mencetuskan pelikuidasian pertaruhan short sebanyak $145 juta setakat 1:30 petang EDT, meningkat $25 juta daripada $120 juta yang diperhatikan semasa sesi pagi. Walaupun posisi short sedang ditekan, data Bitfinex menunjukkan laluan ke atas masih disekat oleh asas pembeli yang semakin mengecil dan bekalan berat di atas kepala berhampiran paras rintangan $74,000.