Bitcoin Mencapai Semula $90,000 apabila ‘Tangkai Lindung Nilai’ Terlerai Selepas Tamatnya Opsyen $1.8B

Aliran Keluar ETF dan Tekanan Makro Global

Tamatnya tempoh opsyen bitcoin bernilai $1.81 bilion pada 23 Jan jam 3 pagi EST bertepatan dengan pergerakan mendadak mata wang kripto terbesar di dunia, menunjukkan pengaruh besar derivatif terhadap tindakan harga spot.

Selepas menutup sesi sebelumnya hampir mencecah tahap psikologi penting $90,000, bitcoin dengan cepat merosot kepada $88,800 sebelum kembali seketika ke $89,500. Namun, pemulihan itu bersifat sementara kerana tekanan jualan yang diperbaharui menurunkan harga kembali ke sekitar $88,700.

Pendorong utama momentum penurunan adalah kelemahan berterusan dalam dana dagangan bursa bitcoin spot, yang mencatatkan aliran keluar bersih selama empat hari berturut-turut. Data pasaran menunjukkan pengeluaran $32 juta pada hari itu.

Penganalisis mengaitkan penebusan ETF yang berterusan dengan iklim ketakutan melampau yang lebih luas dalam pasaran global yang dipicu oleh kegawatan dalam pasaran bon Jepun, yang telah menggoyahkan keyakinan pelabur dan merangkumi aset berisiko.

Baca lebih lanjut: Kejutan Bon Jepun Merebak ke Perbendaharaan AS ketika Kripto Memerhati Dengan Dekat

Dinamik ‘Max Pain’

Tamatnya tempoh opsyen itu sendiri telah diisyaratkan secara meluas sebagai acara kecairan berpotensi. Menurut Deribit, bursa pilihan dan niaga masa depan kripto terkemuka, kontrak bernilai $1.81 bilion diselesaikan dengan nisbah put/call 0.74 dan tahap “max pain” pada $92,000.

Posisi ini mencadangkan bahawa peniaga dan penghimpun berhati-hati menghadapi volatiliti yang makin meningkat, dengan pengelompokan serangan menambah sensitiviti dalam pasaran spot.

“Posisi tamat tempoh dikelompokkan secara ketat di sekitar serangan utama, mengekalkan spot sensitif ke dalam potongan. Geopolitik dan ketidakpastian dasar perdagangan kekal sebagai latar belakang makro, menyokong permintaan hedging dan mengekalkan vol reaktif,” kata Deribit dalam posting di X.

Aksi harga bitcoin yang berayun membuktikan amat mencabar untuk penjual pendek. Data pasaran menunjukkan bahawa $83 juta dalam posisi pendek telah dilikuidasi dalam hanya empat jam, satu kontras nyata dengan likuidasi panjang $8 juta yang agak sederhana dalam tetingkap masa yang sama.

Namun, bitcoin kemudian mencatatkan pemulihan yang luar biasa, melonjak melepasi ambang $90,000 dan mengembalikan permodalan pasarannya melebihi $1.8 trilion. Pemulihan ini mencadangkan bahawa setelah kekangan tamat tempoh dihapuskan, kekangan hedging berkurangan, mencetuskan letusan volatiliti yang memihak pada kenaikan. Pada masa penulisan, bitcoin diperdagangkan sekitar $90,745, dengan momentum bertambah menuju kemungkinan ujian tahap $91,000.

FAQ ❓

• Apa yang berlaku pada 23 Jan dengan opsyen bitcoin? Opsyen Bitcoin bernilai $1.81 bilion tamat tempoh, mencetuskan peningkatan harga tajam sekitar $90,000.
• Mengapa bitcoin jatuh di bawah $89,000? Pengeluaran ETF yang berterusan dan ketakutan pasaran global menekan harga turun.
• Apakah tahap “max pain” untuk tamat tempoh ini? Data Deribit menunjukkan “max pain” pada $92,000 dengan nisbah put/call 0.74.
• Bagaimana pedagang bertindak balas terhadap volatiliti? Lebih $83 juta dalam posisi pendek dilikuidasi sebelum Bitcoin pulih melebihi $90,000.