Ahli Strategi Goldman Memilih Emas, Perak, dan Bitcoin sebagai 'Simpanan Nilai' Di Tengah Kejatuhan Pasaran

Ketua Dana Lindung Nilai Goldman Melihat 3 ‘Kedai Nilai’ Memegang Peranan Penting dalam Campuran Portfolio

Menurut wawasan Pasquariello yang disampaikan oleh Zerohedge, ketua liputan dana lindung nilai global menjelaskan kerangkanya setelah minggu di mana S&P 500 pulih dari jualan sebelumnya dan Nasdaq (NDX) mencapai paras tinggi sepanjang masa yang baru. Dia mengaitkan ketahanan pasaran dengan momentum kecerdasan buatan (AI) yang berterusan, aliran modal yang sihat, dan perbezaan antara pasaran saham dan ekonomi asas, di mana kebimbangan mengenai pertumbuhan pekerjaan yang perlahan terus wujud.

Pusat kepada posisi yang disyorkan adalah untuk “jangka panjang kedai nilai (emas/perak/BTC).” Komponen ini bertindak sebagai lindung nilai dalam pendekatannya yang lebih luas “jangka panjang, dengan lindung nilai” untuk separuh kedua 2025. Penglibatan emas, perak, dan bitcoin (BTC) mencerminkan strategi yang direka untuk menavigasi ketidakpastian, termasuk suasana perdagangan musim panas yang “gelisah, erratik” dengan kedalaman pasaran yang merosot.

Strategi keseluruhan terdiri daripada empat pilar: jangka panjang ekuiti AS (berat pada teknologi), jangka panjang tiga kedai nilai ini, posisi pendek dolar AS dalam saiz sederhana, dan jangka panjang pada kenaikan kadar faedah yang dilaksanakan secara global. Pasquariello turut menyatakan bahawa walaupun ada bahagian individu yang mungkin tidak berprestasi setiap minggu – seperti dolar minggu lepas atau kenaikan kadar minggu ini – pendekatan komposit kekal sebagai “pertahanan pilihan” beliau.

Beliau mengakui cabaran jangka pendek, menjangkakan konsolidasi Ogos dan teknikal September yang sukar selepas risiko semula pasaran yang ketara. Namun, beliau percaya tren utama untuk ekuiti AS, terutamanya saham teknologi yang mendorong pertumbuhan pendapatan, kekal lebih tinggi untuk H2 2025. Strategi ini mengimbangi optimisme pada teknologi dengan kualiti defensif logam berharga dan aset mata wang kripto.

Pasquariello menekankan pemantauan kelembapan pasaran buruh AS dan risiko posisi, terutama dari peniaga sistematik. Namun, beliau menyimpulkan campuran yang dikenal pasti, dengan kedai nilai memainkan peranan penting, terus bertahan sebagai kerangka optimum untuk keadaan semasa, membenarkan kos lindung nilai demi kestabilan.