유럽 자산 운용사 아문디, 이더리움과 스텔라 기반 1억 달러 규모 토큰화 펀드 출시

아문디, 1억 달러 규모 SAFO 펀드 출시로 토큰화된 실물자산(RWA) 시장 진출

이번 주, 아문디는 기관 자금 관리 및 담보 관리를 위해 구축된 토큰화 서브펀드인 '스피코 아문디 오버나이트 스왑 펀드(SAFO)'를 선보였으며, 이는 현재까지 해당 기업이 블록체인 기반 금융 분야에 진출한 가장 신중한 시도 중 하나로 기록된다.

이 펀드는 약 1억 유로(약 1억 달러)의 약정 자산을 바탕으로 출범하며, 프랑스 규제 기관의 감독을 받는 SPIKO SICAV 프레임워크 하에 구성되어 전문 투자자들에게 익숙한 법적 구조를 제공함과 동시에 블록체인 기능을 접목했다.

SAFO는 현금 등가 상품으로 기능하도록 설계되어, 주요 은행 거래 상대방과의 완전 담보 총수익 스왑을 통해 무위험 벤치마크를 상회하는 것을 목표로 하는 오버나이트 유동성과 수익률을 제공합니다. 기존의 머니마켓 펀드와 달리, 주주 명부는 이더리움과 스텔라(Stellar) 네트워크에 원생적으로 온체인(on-chain)으로 존재하므로, 일반적인 시장 거래 시간이나 결제 지연의 제약 없이 24시간 내내 펀드 지분을 지속적으로 양도할 수 있습니다.

이러한 듀얼 체인 구성은 의도된 것입니다. 이더리움은 스마트 계약 기능과 탈중앙화 금융(DeFi)과의 호환성을 담당하고, 스텔라는 더 빠르고 저렴한 거래 경로를 제공하여 기관 사용자들이 운영상의 필요에 따라 유연하게 선택할 수 있도록 합니다. 가격 책정 및 크로스체인 조정을 위한 인프라는 체인링크(Chainlink)가 지원합니다. 체인링크는 자동화된 온체인 순자산가치 보고 기능을 제공하고 네트워크 간 데이터 동기화를 돕는데, 이는 토큰화된 펀드가 여러 블록체인으로 확장됨에 따라 점점 더 중요한 요소가 되고 있습니다.

이번 출시는 2025년 11월 아문디가 진행한 토큰화된 주식 클래스 실험을 기반으로 하지만, SAFO는 기존 상품에 단순한 디지털 래퍼를 씌운 것이 아니라 프로그래밍 가능성과 실시간 결제를 위해 설계된 전용 멀티체인 펀드로서 더 야심 찬 진화 단계입니다.

운영 측면에서는 유로, 미국 달러, 영국 파운드, 스위스 프랑 등 주요 통화로 가입 및 환매가 가능하며 최소 1단위부터 투자할 수 있어 기관 투자자를 대상으로 한 상품임에도 접근성을 고려했음을 보여줍니다.

더 넓은 맥락에서 이 펀드의 핵심 메시지는 간단합니다. 바로 '마찰 제거'입니다. 투자자들은 거의 즉각적인 결제, 소유권에 대한 실시간 가시성, 그리고 언제든지 전 세계로 지분을 이전할 수 있는 기능을 얻게 됩니다. 이는 마감 시간과 일괄 처리에 의존하는 기존 펀드 인프라가 오랫동안 따라잡지 못했던 특징들입니다. 아문디(Amundi)의 기관 및 기업 고객 및 ESG 담당 책임자인 장-자크 바르베리스(Jean-Jacques Barbéris)는 이번 조치를 더 큰 전략적 방향의 일환으로 설명했습니다. “SAFO는 전문 투자자들에게 현금 관리 솔루션에 대한 빠르고 투명한 접근성을 제공합니다. 이 이니셔티브는 토큰화 솔루션의 부상에 기여하려는 우리의 야망의 일환입니다,”라고 그는 말했다. 배후에서 이 구조는 익숙한 금융 인프라에 의존하고 있다. 스피코(Spiko)는 양도 대리인 및 토큰화 플랫폼 역할을 맡고, 카세이스(CACEIS)는 예탁 및 관리 기관으로 활동하며, 펀드의 운영 기반이 온체인으로 전환되더라도 펀드가 전통적인 금융 안전 장치에 확고히 뿌리를 내리도록 보장한다.

이 시기는 결코 우연이 아닙니다. 토큰화된 실물 자산(RWA), 특히 머니마켓 및 국채 연계 상품은 2025년 내내 그리고 2026년으로 이어지며 주목을 받아왔으며, 기관들은 규제 준수를 저버리지 않으면서 효율성을 약속하는 블록체인 인프라를 점점 더 적극적으로 실험하고 있습니다.

SAFO는 이러한 흐름에 자연스럽게 부합하며, 기존 금융과 프로그래밍 가능한 자산 사이의 가교 역할을 제공합니다. 이는 궁극적으로 재무 관리 영역을 넘어 담보 활용 사례나 DeFi 프로토콜과의 통합으로까지 확장될 수 있습니다.

물론 이 모델에도 주의할 점은 있다. 스마트 계약 위험, 진화하는 보관 기준, 관할권별 미묘한 차이 등은 여전히 고려해야 할 요소이지만, 펀드의 규제된 유럽 구조와 확립된 금융 파트너에 대한 의존은 이러한 문제점을 완화하고자 한다.

그럼에도 방향성은 분명합니다. 토큰화는 더 이상 시범 프로젝트가 아닙니다. 1억 달러 규모의 첫 발걸음과 확장성을 고려한 인프라를 바탕으로, 아문디는 차세대 현금 관리의 모습이 은행 장부보다는 블록체인 거래에 더 가까워질 것임을 시사하고 있습니다. 대부분의 데스크가 아침 커피를 다 마시기 전에 이미 결제가 완료되는 그런 형태로 말이죠.

FAQ 🔎

• 아문디 SAFO 펀드란 무엇인가요? 기관 투자자를 대상으로 당일 유동성과 블록체인 기반 결제를 제공하는 토큰화된 현금 등가물 펀드입니다.
• SAFO 펀드는 어떤 블록체인을 지원하나요? 이 펀드는 스마트 계약을 위해 이더리움(Ethereum)을, 빠르고 저렴한 거래를 위해 스텔라(Stellar)를 기반으로 운영됩니다.
• 체인링크는 이 펀드를 어떻게 지원하나요? 체인링크는 자동화된 온체인 NAV 보고 및 크로스체인 데이터 동기화 기능을 제공합니다.
• 누가 SAFO 펀드에 투자할 수 있나요? 이 펀드는 Spiko 플랫폼을 통해 접근하는 전문 및 기관 투자자를 위해 설계되었습니다.