연방준비제도, '간소화된' 마스터 계좌 제안에 대한 업계 충돌 직면

암호화폐가 연방준비제도의 결제 계좌 프로토타입을 지원함에 따라 은행들은 위험을 경고합니다

2025년 12월, 연방준비위원회는 결제 계좌 프로토타입을 설명하는 정보 및 의견 요청을 발표했습니다. 이는 전통적인 마스터 계좌의 간소화된 버전으로, 특정 적격 예금 기관이 이자, 신용, 긴급 대출 특권 없이 직접 연준 서비스를 통해 결제 및 정산할 수 있도록 합니다.

이 제안은 10월에 연준 이사인 크리스토퍼 월러가 발표한 발언을 기반으로 하며, 법정 적격성을 확대하지 않고 결제 혁신을 장려하는 방법으로 제시되었습니다.

이 계획에 따르면, 적격 기관들은 FedNow, Fedwire Funds, 국가 정산 서비스, 제한된 증권 정산 서비스를 이용할 수 있습니다. 계좌는 초과 인출, 당일 신용, 할인 창구 대출을 금지하며, 시스템적 위험을 억제하기 위해 하룻밤 잔액을 최대 5억 달러 또는 총 자산의 10% 중 더 낮은 금액으로 제한합니다.

암호화폐 회사와 핀테크 그룹은 주로 중앙은행의 결제 인프라에 대한 오랜 기대감을 담아 이 아이디어를 환영했습니다. 미국에서 유일한 연방 인가 암호화폐 은행인 앵커리지 디지털 은행은 제안을 지지했지만, 잔액 한도가 기업들을 중개 은행으로의 자금 이체를 강제할 수 있어 프로토타입이 목표로 하는 운영상의 리스크를 다시 만들 수 있다고 경고했습니다.

블록체인 네트워크와 연계된 업계 연합 또한 계획을 칭찬하며, 이 계획이 GENIUS 법의 규제 틀 후 미국 결제 시스템에 스테이블코인을 통합하는 데 필수적이라고 주장했습니다. 핀테크 무역 그룹은 프로토타입이 정산 비용을 낮추고, 중개 은행 의존도를 줄이며, 스트레스 기간 동안 복원력을 향상시킬 수 있다고 주장했습니다.

모두가 확신하는 것은 아닙니다. 지역 은행 및 전통적인 은행 협회는 의견에서 강력히 반대하며, 연준이 동등한 규제 검토가 부족하다고 주장하는 기관들에게 결제 권한을 부여하고 있다고 경고했습니다. 일리노이주의 커뮤니티 뱅커스 협회는 제안이 “새로운 금융 기관” 쪽으로 경기장을 기울이며, 소비자와 납세자에게 검증되지 않은 비즈니스 모델을 노출할 위험이 있다고 말했습니다.

다른 은행 그룹도 이러한 우려를 반영하며, 결제 시스템 접근이 역사적으로 보장된, 잘 감독된 기관에게 제한되어 왔다고 강조했습니다. 비평가들은 서비스 제한이 운영, 준수, 자금세탁 방지 리스크를 완전히 완화하지 못한다고 주장하며, 특히 결제 전용 회사들이 빠르게 성장하는 경우에 그렇습니다.

대형 산업 단체, 특히 은행 정책 연구소와 The Clearing House은 프로토타입이 충분한 안전장치 없이 오래된 기준을 완화한다고 경고했습니다. 이들은 결제 전용 기관에서의 실패가 여전히 금융 시스템 전체에 영향을 미칠 수 있다고 경고했습니다.

소비자 옹호 단체는 더 직설적이었습니다. Better Markets는 이 제안을 암호화폐 이해관계자들에 대한 “무모한 선물”이라 칭하며, 스테이블코인의 광범위한 채택이 전통 은행에서 예금을 빼앗아 경제 전반의 신용 제공을 감소시킬 수 있다고 주장했습니다.

미국 은행 협회는 더 신중한 태도를 취하며, 리스크 기반 접근을 지지하면서 더 엄격한 보호장치, 직접적인 연방 감독, 강력한 감독 요건이 필요하다고 강조했습니다.

이 논쟁은 연준이 2023년 적대적인 암호화폐 관련 은행 정책을 철회한 이후 디지털 자산에 대한 입장을 재조정하는 시점에서 이루어졌습니다. 내부 우려는 여전히 존재하며, 일부 연준 관계자들은 해결되지 않은 준수 및 집행 문제로 경고하고 있습니다.

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공개 의견은 2026년 2월 6일에 종료되었으며, 연준은 2026년 4분기까지 가능성 있는 구현 창구를 공개했습니다. 이 프로토타입이 업계 압력에 의해 처리되거나 변경될 것인지는 중앙은행이 새로운 금융 모델에 대한 결제 시스템 접근을 얼마나 개방할 준비가 되어 있는지를 보여줄 것입니다.

FAQ ⏱️

• 연방준비제도의 “스키니 마스터 계정”이란 무엇인가요?
  이는 적격 기관들이 신용, 이자, 긴급 대출 접속 없이 결제를 정산할 수 있는 제한적 목적의 연준 계정입니다.
• 제안을 지지하는 주체는 누구입니까?
  암호화폐 회사와 핀테크 그룹은 이를 주로 지지하며, 이는 효율성을 높이고 중개 은행에 대한 의존도를 줄인다고 주장합니다.
• 왜 지역 은행들은 반대합니까?
  이들은 덜 규제된 기관에 중요한 결제 인프라에 대한 불공정한 접근을 제공한다고 주장하며, 시스템 리스크를 증가시킨다고 주장합니다.
• 언제 시행될 수 있습니까?
  연방준비제도는 이르면 2026년 4분기에 런칭할 가능성을 나타냈습니다.