트릭 오어 트릿? 이더리움 트레이더, 할로윈 만료가 다가오며 $4K 저주 직면

콜 옵션이 지배하고, 풋 옵션이 되살아나다: 이더리움의 파생상품이 기괴해지다

목요일 기준, 이더리움(ETH)은 약 $3,781에 거래되고 있으며, 이날 4.99%, 주간으로 2.63% 하락하며 오전 11시 15분(동부 표준시) 기준으로 선물 오픈 이자(Open Interest)가 약 $47.49 billion으로 증가했습니다. 이 설정은 위험으로 가득 찬 속임수나 선물봉지와 같습니다.

선물 시장은 안절부절못하는 영혼들로 가득 찼습니다. 거래소 전반에 걸쳐 총 오픈 이자(OI)는 약 12.49백만 ETH로, 트레이더들이 용기를 잃지 않았음을 보여줍니다 — 단지 은신처를 바꿨을 뿐입니다. CME는 여전히 $10.05 billion ETH 선물 OI로 기관의 왕관을 쓰고 있으며, 시장의 21.15%를 차지하고 있습니다.

그러나 그것은 조금 창백하게 보이며, 24시간 동안 6.3% 하락하며 펀드 매니저들이 조용히 노출을 줄이고 있습니다. 바이낸스는 $8.79 billion으로 그 뒤를 바짝 따라가며 지난 4시간 동안 소폭의 이익을 기록했으며, 이는 소매 투자자들이 여전히 어둠 속에서 춤추려는 용기를 가지고 있음을 나타냅니다. 한편, Bybit, OKX, Gate는 각각 지난 몇 시간 동안 1%에서 2.7% 증가하며 오픈 이자의 활발한 부활을 보이고 있습니다.

Gate의 $4.54 billion OI는 8.6% 증가한 반면, MEXC는 11.3% 급증해, “degen energy”를 부르짖는 움직임입니다. 그러나 Kucoin은 옷장 속 해골입니다 — 그 소의 ETH 선물 OI는 20% 급락해 모든 거래소가 변동성을 무사히 겪지는 못했음을 보여줍니다. CME에서 대체 거래소로의 레버리지 이동은 만기 직전에 야간 교대의 트레이더들이 인수하고 있음을 시사합니다.

옵션 측면에서는 낙관의 유령이 여전히 살아 있습니다. 이더리움의 총 옵션 오픈 이자는 약 $15.17 billion에 달하며, 시장의 63.5%가 콜 옵션이고 36.5%가 풋 옵션을 차지하고 있습니다. 트레이더들은 여전히 $4,000 이상의 부활을 꿈꾸지만, 지난 24시간 동안 톤의 변화가 있었는데 — 풋 볼륨(53.9%)이 콜(46.1%)을 추월해 금요일 공포 파티 전에 방어가 이루어지고 있음을 암시합니다.

Deribit에서 가장 많이 장전된 계약은 2025년 12월 26일 $5,000, $6,000, $7,000의 행사가에 있는 콜로, 200,000 ETH 이상의 OI가 달빛 랠리를 준비하는 박쥐처럼 대기 중입니다. 이는 연말이 다가올수록 시장에 여전히 강세 섹션이 있음을 보여줍니다.

ETH의 맥스 페인 레벨 — 대부분의 트레이더들이 손해를 보는 그 음울한 숫자 —은 이더리움의 현재 가격 근방에 있습니다. Deribit, 바이낸스, OKX, Bybit 전반에서, 페인 라인은 $3,900에서 $4,200 사이에 형성되며, 만기로 가격을 끌어들일 수 있는 저주받은 유동성의 회랑을 형성합니다. ETH가 무덤의 문 바로 아래에 떠있는 가운데, 설정은 약간의 핼러윈 장난을 위해 완벽해 보이며 — 아마도 악의적인 숏 스퀴즈나 장부를 재설정하기 위한 유령 같은 하락이 있을 것입니다.

10월이 끝나갈 무렵, 이더리움의 파생상품 시장은 열린 계약, 긴장된 트레이더들, 그리고 깜박이는 유동성의 촛불로 가득 찬 유령의 집처럼 느껴집니다. 다음 움직임이 속임수일지 선물일지 간에, 한 가지 확실한 것은 — 이 파티에서 아무도 놀라지 않고는 떠나지 않을 것입니다.

FAQ ❓

• 이더리움 선물 오픈 이자는 시장에 얼마나 있나요?
  약 $47.5 billion의 오픈 이자가 12.49백만 ETH 계약에 걸쳐 있습니다.
• 어느 거래소가 이더리움 파생상품을 지배하고 있나요?
  CME가 오픈 이자 $10 billion으로 선두를 달리며, 바이낸스와 OKX가 그 뒤를 이습니다.
• 이더리움 옵션의 현재 분위기는 어떤가요?
  콜 옵션이 지배하고 있지만, 만기를 앞두고 일일 거래량에서 풋이 추월했습니다.
• 10월 31일 만기 시 이더리움의 맥스 페인 가격은 어디인가요?
  $3,900에서 $4,200 사이 — 트레이더들에게는 매우 으스스한 곳입니다.