카드 거래량 급증에 힘입어 비자 스테이블코인 결제 규모 200억 달러 돌파

비자 스테이블코인 카드, 전 세계 160개 이상 프로그램으로 확대

비자의 스테이블코인 사업은 더 이상 실험 단계가 아닌, 새로운 결제 인프라로 자리매김하고 있습니다.

네트워크상의 스테이블코인 결제 규모는 연간 환산 기준 200억 달러를 넘어섰으며, 이는 1년 전 기록된 수준보다 15배 이상 증가한 수치입니다. 동시에, 비자 회계 연도 2분기에는 전 세계적으로 160개 이상의 스테이블코인 연계 카드 프로그램이 운영 중이었습니다.

이 프로그램들의 결제 규모는 전년 동기 대비 거의 200% 증가했습니다. 핵심은 단순히 암호화폐 카드가 성장하고 있다는 사실이 아닙니다. 그 이면에 있는 금융 인프라가 암호화폐 카드의 성장에 발맞춰 변화하기 시작했다는 점입니다.

스테이블코인 카드가 새로운 자금 조달 문제를 야기하고 있다

모든 카드 프로그램은 카드 소지자가 채무를 상환하기 전에 일일 결제 의무를 이행해야 합니다. 대규모 발행사의 경우, 이 차액은 대개 웨어하우스 신용 한도나 증권화를 통해 조달됩니다. 그러나 초기 단계의 많은 스테이블코인 카드 프로그램은 한 번에 수백만 달러만 필요로 합니다. 또한 이들은 주 7일 결제를 진행합니다.

이로 인해 어색한 불일치가 발생합니다. 매일 자금을 인출하고 상환해야 하는 소규모 프로그램의 경우, 기존 신용 시설은 비용이 너무 많이 들고 계약 절차를 완료하는 데 시간이 너무 오래 걸릴 수 있습니다. 비자(Visa)는 일부 암호화폐 연계 카드 사업들이 사용자 수요가 아니라, 24시간 연중무휴 정산 주기에 맞춰 설계된 운전자본 확보의 어려움으로 인해 제약을 받고 있다고 밝혔습니다.

크레딧 쿱(Credit Coop), 온체인 결제 자금 조달 솔루션 제공

Credit Coop은 Visa와 협력하여 이러한 격차를 해소하기 위해 스테이블코인 표시의 회전 신용 한도 시설을 구축했습니다.

이 시스템은 ‘스피고트(Spigot)’라는 스마트 계약을 사용하여 결제 미수금을 처리하고 상환을 자동으로 처리합니다. 이는 코드를 통해 전통적인 대출 기관의 락박스(lockbox)와 유사한 역할을 수행하도록 설계되었습니다.

이 플랫폼을 통해 9,000건 이상의 상환이 온체인에서 실행되었습니다. 크레딧 쿱은 또한 승인된 비자(Visa) 결제 파일을 직접 수신하여, 대출 기관이 네트워크 데이터와 온체인 상환 내역을 비교할 수 있도록 합니다. 점점 더 많은 대출 기관이 이 구조에 익숙해짐에 따라, 참여 프로그램의 차입 비용은 최대 30%까지 감소했습니다.

25억 달러 자금 조달, 연체율 0%

지금까지 가장 확실한 성과는 2023년 8월부터 Credit Coop을 통해 일일 결제를 처리해 온 비자(Visa)의 주요 회원사인 Rain에서 나왔습니다.

Credit Coop에 따르면, 자사 플랫폼 전체에서 누적 자금 조달 규모는 25억 달러를 넘어섰으며, 3,000건 이상의 차입 거래와 9,000건의 상환을 처리했고, 부도 사례는 단 한 건도 없었다.

카르타(Karta)는 이후 더 큰 규모의 1억 4,000만 달러 자금 조달 패키지의 일환으로 1억 2,500만 달러 규모의 기관 신용 한도를 확보하기 전, 신용 이력을 쌓는 과정에서 동일한 모델을 활용했습니다. 이러한 발전은 은행과 대출 기관에게 중요한 의미를 지닙니다.

스테이블코인 연동 카드는 단순히 암호화폐 결제를 확대하는 데 그치지 않습니다. 이는 실시간으로 모니터링하고 관리할 수 있는, 매출채권 담보 신용의 새로운 유형을 창출하고 있습니다.

비자(Visa)에게 200억 달러 규모의 연간 처리량은 스테이블코인이 주류 결제 인프라 속으로 더욱 깊이 침투하고 있음을 보여주기 때문에 중요한 의미를 지닙니다. 다음 성장의 병목 현상은 채택률이 아닐 수도 있습니다. 오히려 이를 따라잡을 수 있을 만큼 신속하게 결제 계층에 자금을 조달하는 데 있을 수 있습니다.