‘스퀴즈’ 동향: 애널리스트들이 비트코인의 7만 9,500달러 상승세가 확신을 주지 못하는 이유

• 트럼프 대통령이 이란 휴전 조치를 연장한 후, 비트코인은 4월 22일 79,500달러까지 급등하며 72시간 만에 최고가를 기록했다.
• 비트코인 시가총액이 1조 5,800억 달러를 향해 치솟으면서 대규모 숏 스퀴즈로 2억 700만 달러 규모의 숏 포지션이 청산되었다.
• QCP 애널리스트들은 유가가 하락하거나 연방준비제도(Fed)가 더 명확한 신호를 보낼 때까지 비트코인(BTC)이 보합세를 보일 것으로 전망한다.

2억 700만 달러 규모의 공매도 청산

지난 72시간 동안 비트코인의 강력한 상승세가 가속화되며 4월 22일(미국 동부 표준시 오전 11시 15분) 5,000달러가 추가 상승해 장중 최고가인 79,500달러를 기록했습니다. 이번 급등은 2월 초 이후 비트코인이 해당 가격대를 테스트한 첫 사례입니다. 이러한 가격 움직임은 중동 상황에 대한 시장의 민감도가 높아졌음을 보여줍니다. 특히, 도널드 트럼프 대통령이 이란 휴전 기한을 막판에 연장함으로써 대규모 적대 행위의 즉각적인 재개를 막아내자, 비트코인은 지정학적 리스크를 반영하는 민감한 지표로 부상하며 급등했습니다.

비트코인은 일일 최고가를 기록한 직후 7만 9,000달러 미만으로 후퇴했으나, 시장 데이터에 따르면 여전히 화요일 같은 시간대보다 약 4% 상승한 상태이며 지난 7일간 6.6% 상승했다. 이 상승세로 시가총액은 약 1조 5,800억 달러로 증가했으며, 이는 4월 1일 기록된 1조 3,600억 달러에서 크게 늘어난 수치다. 비트코인의 상승세로 인해 24시간 동안 2억 700만 달러 규모의 숏 포지션이 청산된 반면, 롱 포지션 청산 규모는 2,800만 달러에 그쳤다. 앞서 Bitcoin.com 뉴스 보도에서 언급된 바와 같이, 이번 급등세는 화요일 밤 도널드 트럼프 대통령이 발표한 이란과 미국 간의 휴전 연장 소식과 연관이 있다. 이는 이란이 파키스탄 이슬라마바드에서 열리는 평화 회담 참석을 거부한 데 따른 것이다. 트럼프 대통령은 이번 연기가 이란 지도부에게 더 많은 시간을 줄 것이라고 시사했으나, 다수의 언론 보도는 이란이 대표단을 파견하지 못한 진짜 이유로 정부 관리들과 실권을 쥐고 있는 것으로 보이는 이슬람 혁명수비대(IRGC) 간의 내분을 꼽았다.

이날 오전, 언론들은 호르무즈 해협에서 상선 3척이 공격을 받았다고 보도했으며, 이란 혁명수비대는 이후 상선 2척을 나포했다고 밝혔다. 이번 공격과 나포는 지난 주말 미 해군이 이란 국적 선박에 승선한 사건 이후 상황이 크게 악화된 것을 의미하지만, 시장, 특히 미국 주식 지수는 별다른 동요를 보이지 않았다. 이 기사를 작성하는 시점에서 나스닥은 1.38% 상승했고, S&P 500 지수는 1.25% 급등했다. 다우존스 산업평균지수도 300포인트 이상 상승하며 상승세를 보였다.

애널리스트 전망: 안도 랠리인가, 확신의 재점화인가?

비트코인이 이달 초부터 두 자릿수 상승세를 기록하고 있지만, QCP 애널리스트들은 이러한 가격 움직임이 확신의 회복보다는 포지션 조정으로 인한 안도감을 반영한 것이라고 보고 있다. 애널리스트들은 최근 보고서에서 휴전 연장 이후 시장이 단기적 긴장 고조 위험을 낮게 평가하고 있으며, 케빈 워시(Kevin Warsh)의 증언은 비둘기파적 전환을 제시하지는 않았으나 데이터에 더 의존하는 연방준비제도(Fed)의 입장을 재확인했다고 지적했다. 그들은 위험 선호 심리가 안정화되었으나 거시경제적 불확실성은 여전히 남아 있다고 언급했다.

또한 이 보고서는 배럴당 100달러에 육박하는 유가가 공급 차질이 지속되고 있음을 시사하며, 이로 인해 인플레이션 수준이 높은 상태를 유지하고 있다고 밝혔다. 이러한 상황은 시장을 높은 물가 상승 압력과 약화되는 수요 전망 사이에 갇히게 하여 정책 방향을 복잡하게 만든다. “암호화폐의 경우, BTC의 반등은 펀더멘털 개선보다는 테일 리스크 감소에 더 크게 기인한다. 미결제약정(Open interest)은 회복되었으나 펀딩 금리는 여전히 마이너스를 기록하고 있어, 이는 투기적 매도 포지션이 청산되는 것이 아니라 새로운 공매도 세력이 유입되고 있음을 시사한다. 이로 인해 스퀴즈(squeeze) 동력은 유지되지만, 시장 확신은 여전히 미약하다”고 애널리스트들은 설명했다. 애널리스트들에 따르면, 향후 전망은 여전히 유가와 정책에 좌우될 전망이다. 원유 가격 하락이나 연준의 명확한 신호는 위험 자산에 긍정적 영향을 줄 것이다. “이러한 요인이 없다면, 시장은 해결책보다는 불확실성을 반영하며 정체 국면을 유지할 가능성이 높다”고 그들은 경고했다.