플래티넘의 공급 부족 심화, 구조적 적자 지속

장기적인 공급 부족: 플래티넘 공급 제약이 장기 시장 변동성을 촉진하는 이유

플래티넘 시장의 긴축된 불균형이 공급 제약이 지속되고 수요가 탄탄하게 유지되면서 새로운 주목을 받고 있습니다. CME 그룹은 1월 17일 소셜 미디어 플랫폼 X에서 플래티넘 가격이 지난 해 동안 급등한 이유와 구조적 결함이 시장의 특징으로 남을 수 있는 이유에 대한 분석을 공유했습니다.

이 분석에서는 제한된 채굴 투자와 억제된 재활용 활동이 공급을 제한하는 시기에 산업 수요가 다양하게 유지되고 있는 이유를 자세히 설명합니다. 귀금속 컨설팅 회사 Metals Focus의 PGMs 디렉터인 Wilma Swarts는 남아프리카 공화국의 제한된 확장 자본 투자를 주요 제한 요소로 지목하며 다음과 같이 설명했습니다:

“광산 공급의 제약이 되며, 결함을 악화시키고 있습니다.”

남아프리카 공화국은 전 세계 플래티넘 생산량의 약 70%를 차지하고 있어, 자본 투자의 둔화는 전 세계 가용성에 큰 영향을 미칩니다. 디젤 차량의 촉매 변환기에 지배적으로 사용되는 것 외에도, 플래티넘은 비료, 고급 유리, 광섬유 등 화학 제품 및 에너지 산업에서 널리 사용됩니다. 주얼리 수요는 중국과 북미에서 소비가 집중되며 인도에서 꾸준히 증가하여, 가격 변동에도 불구하고 전반적인 수요를 뒷받침하는 또 다른 안정화 요인입니다.

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앞을 내다보면, 보고서는 공급 불균형이 점차 완화되더라도 완전히 사라지지 않을 것임을 시사합니다. 세계 플래티넘 투자 위원회의 연구 디렉터인 Edward Sterck는 설명했습니다:

“지난 3년 동안 재활용이 다소 억제되었지만, 가격 상승으로 인해 회복이 지원되고 있으며, 이에 따라 향후 결함이 감소할 것으로 예상합니다.”

재활용 흐름이 개선되어도 몇 년 동안 결핍이 이어질 것으로 예상되며, 이는 시장이 아직 결손의 구조적 성격을 완전히 반영하지 못하고 있다는 견해를 강화합니다. 이러한 불확실성은 리스크 관리 활동의 눈에 띄는 증가를 초래했습니다. CME 그룹 플래티넘 선물의 일일 평균 거래량은 3분기까지 38,000 계약으로 22% 증가했으며, 옵션 거래는 10월 24일 단일 세션에서 사상 최대인 9,500 계약에 도달했습니다. 선물과 옵션에서의 참여 증가 추세는 생산자, 소비자 및 투자자들이 변동성을 방어하는 데 점점 더 주력하고 있음을 시사하며, 플래티넘 시장이 여전히 지속적인 공급 부족에 조정되고 있음을 나타냅니다.

FAQ ⏰

• 왜 플래티넘 가격이 상승하고 있나요?
  제한된 광산 투자와 억제된 재활용으로 인한 지속적인 공급 결함 때문에 가격이 상승하고 있습니다.
• 남아프리카 공화국은 플래티넘 공급에 얼마나 중요한가요?
  남아프리카 공화국은 세계 플래티넘의 약 70%를 생산하므로, 이 지역의 투자 둔화는 전 세계 공급에 매우 중요합니다.
• 플래티넘 수요는 여전히 강한가요?
  수요는 중국, 북미, 인도의 산업 용도와 주얼리 시장 전반에서 견고하게 유지되고 있습니다.
• 왜 플래티넘 선물 거래 활동이 증가하고 있나요?
  높은 변동성과 구조적 결함이 생산자와 투자자들이 리스크 관리를 증가시키는 원인이 되고 있습니다.