미국 신용 시스템에서 구조적 붕괴 신호를 나타내는 연준 조사

7월 2025년 연방준비제도의 대출 조사에서 경고 신호가 나타나 미국 신용 시장 전반에 걸친 구조적 스트레스를 드러냈습니다. 은행들은 거의 모든 범주에 걸쳐 대출 기준을 강화했으며, 2024년과 비교해 완화되었음에도 불구하고 사업 및 소비자 대출 접근성이 악화되었습니다. 특히 중소기업에 대한 상업 및 산업용 신용이 고갈되었는데, 은행들은 규제 압박, 시스템적 위험 회피, 그리고 불안정한 경제 전망을 그 이유로 들었습니다. 상업용 부동산에 대한 신용 제한은 건설 및 토지 개발에서 특히 심각하여 부동산 금융의 취약성을 노출시켰습니다. 가계 차입은 부진했으며, 주택담보 대출 수요가 감소하고 신용카드 기준이 강화된 반면, 주택 자산 대출만이 강한 수요를 보였습니다. 중요하게도, 은행들은 현재 기준이 지난 20년간 가장 엄격한 수준에 있으며, 이는 시스템적 신용 압박의 징후라고 밝혔습니다. 연준은 “대출 기준은…역사적 범위에 비해 여전히 타이트하다”고 언급하며 지속적인 금융 경직성을 암시했습니다. 이러한 결과는 더 깊은 기관의 주저함을 반영하며, 시스템적 신용 전달 문제가 경제 모멘텀을 방해하고 있음을 시사합니다.