레이 달리오, 부채와 불화가 심화됨에 따라 미국 붕괴 임박 경고

레이 달리오, 부채 급증과 단결의 균열로 미국 붕괴 예측

억만장자 헤지 펀드 매니저 레이 달리오는 6월 9일 소셜 미디어 플랫폼 X에 긴 글을 공유하며, 미국이 재정 악화와 극심한 내부 불화를 특징으로 하는 역사적 “빅 사이클”의 5단계로 정의되는 위험한 단계를 진행하고 있다고 밝혔다.

글로벌 매크로 투자자로서 50년 이상의 경험과 500년 간의 역사적 전환 연구를 통해, 달리오는 증가하는 갈등, 부의 불평등, 재정 불안정이 잠재적인 국내 붕괴를 가리킨다고 설명했다. 그는 2021년 저서 “원칙: 변화하는 세계질서와 대처하기 위한 원칙”에 명시된 원칙을 인용하며, 최근의 발전이 내부 혼돈에서 내전에 이르는 경로에 적합하다고 언급했다. 브리지워터 어소시에이츠의 창립자는 다음과 같이 썼다:

50개 이상의 내전과 혁명을 연구한 결과, 내전이나 혁명의 가장 신뢰할 수 있는 전조는 파산한 정부 재정과 큰 부의 격차의 결합이라는 것이 분명해졌다.

달리오는 5단계를 사회적 조건이 공공 부채의 높음, 큰 적자, 그리고 부와 가치의 확장되는 격차라는 “고전적인 독성 혼합”으로 인해 위험하게 불안정해지는 시점으로 설명했다. 그는 이러한 불균형이 경제 충격에 의해 증폭되면서 정부가 돈을 찍어 사용하여 지출을 충당하도록 하여 통화 가치 하락과 투자자 신뢰 상실로 이어질 가능성을 경고했다. 달리오는 “정부가 구매력이 다할 때, 붕괴가 발생한다. 그러나 붕괴로 가는 길에는 돈과 정치 권력을 위한 많은 싸움이 있다”고 말했다.

그는 또한 연방정부와 달리 주 정부는 돈을 찍어낼 수 없다는 비대칭성이 코네티컷, 일리노이, 뉴저지와 같은 부채가 많은 주의 재정적 압박을 가중시키고 있다고 강조했다. 달리오에 따르면, 이러한 구조적 재정적 스트레스와 사회적 분열이 결합되어 희소한 자원의 할당 방식을 둘러싼 싸움으로 이어진다: “다음 질문은 그것을 고치기 위해 누가 비용을 지불할 것인가이다. ‘있는 자’ 또는 ‘없는 자’? 당연히 없는 자는 아니다.”

6단계—내전 단계—를 설명하면서 달리오는 엄중한 주의를 발행했다. 그는 국가가 공유된 정치적 틀 내에서 분쟁을 중재할 능력을 상실했을 때, 공개적 충돌이 종종 뒤따른다고 언급했다. 그는 다음과 같이 말했다:

내전은 극도로 잔혹하다, 왜냐하면 죽음을 무릅쓰고 싸우기 때문이다. 모두가 극단주의자가 되는 이유는 모두가 한편을 선택하고 싸워야 하기 때문이다—또한 중도파들은 칼싸움에서 패자다.

비록 역사가 때때로 평화로운 재구성의 여지를 허용한다고 인정했지만, 그는 결과가 분열이 아닌 단합하는 리더십이 출현할 수 있는지 여부에 크게 좌우된다고 강조했다. 그렇지 않은 경우, 그는 재정적 기능 장애로부터 폭력적 대치로의 확대 가능성이 점점 커진다고 경고했다.