전 마이크로스트래티지로 운영되었던 Strategy Incorporated는 변동 금리 시리즈 A 영구 스트레치 우선주(STRC)의 42억 달러 공모를 제출했으며, 비트코인 보유에 따른 미실현 이익 덕분에 두 번째 분기 순이익이 100억 달러로 기록을 세웠습니다.
기록적인 분기: 전략으로 $100억 달성, 비트코인을 더 사기 위해 $42억 공모 제출
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Strategy, 42억 달러 STRC 공모 및 기록적인 2분기 100억 달러 순이익 발표
Strategy는 “시장 내” 공모를 통해 최대 42억 달러 상당의 변동 금리 시리즈 A 영구 스트레치 우선주를 발행한다고 사업설명서 보충자료를 제출했습니다. “STRC”라는 심볼 아래 거래되며, 판매 대리인으로는 TD Securities, Barclays Capital, The Benchmark Company, Clear Street 및 Morgan Stanley가 포함됩니다. 수익금은 비트코인 인수와 운전자금 조달을 포함한 일반적인 회사의 목적으로 사용될 예정입니다.
STRC 주식은 주당 100달러의 초기 청산 우선권을 가지고 있으며, 누적 월별 배당금을 쌓습니다. 초기 배당률은 연 9.00%로 설정되어 있습니다. Strategy는 주식의 거래 가격을 100달러 명세 금액 근처로 유지하기 위해 정의된 한계 내에서 미래 배당률을 조정할 수 있는 권리를 보유하고 있습니다. 7월 31일, 주당 0.80달러의 첫 번째 월별 배당금이 선언되었으며, 해당 금액은 8월 31일에 지급됩니다. 회사는 IPO가 종료된 후 25억 2,100만 달러를 조달하고 21,021 BTC를 구매했습니다.
동시에, Strategy는 2025년 6월 30일 마감된 두 번째 분기 기록적인 재정 결과를 발표했습니다. 공정 가치 회계 도입에 따른 140억 달러 비트코인 보유의 미실현 이익으로 인해 회사는 전년도 대비 7,106% 증가한 140억 3천만 달러의 영업 수익을 보고했습니다. 순이익은 100억 2천만 달러, 주당 희석 순이익은 32.60달러였으며, 이는 2024년 2분기 순손실 1억 2백 6십만 달러와 비교됩니다.
Strategy의 비트코인 보유량은 2025년 6월 30일 기준으로 597,325 비트코인으로 증가했으며, 총 비용은 424억 달러이고 시장 가치는 644억 달러입니다. 이번 분기 동안 자본 시장 활동 수익을 활용하여 69,140 비트코인을 추가했습니다. 연초부터 현재까지 Strategy는 BTC 수익률 25.0%와 BTC 달러 이득 132억 달러를 달성했습니다.
2분기에서 자본 모집은 상당했습니다. Strategy는 클래스 A 보통 주식의 시장 내(offerings)를 통해 68억 달러(STRK, STRF, STRD)의 순수익을 창출했으며, 9억 7천 9백 7십만 달러의 STRD 초기 공모를 포함했습니다. 7월에는 37억 달러가 추가로 조달되었으며, 이에 25억 달러의 STRC IPO가 포함되었습니다.
이 회사는 연말 비트코인 가격이 코인당 150,000달러라고 가정하여, Strategy는 2025 회계 연도 운영 소득 340억 달러, 순이익 240억 달러, 희석 주당 순이익 80달러 체계를 발간했습니다. 회사는 또한 연간 BTC 수익률 목표를 30.0%로 상향 조정하고 BTC 달러 이득 목표를 200억 달러로 설정했습니다.
Strategy는 “mNAV” 지표를 기반으로 한 보통 주식 ATM 프로그램 관리를 위한 프레임워크를 개요화했으며, 최근 거래 가격에 연동하여 향후 STRC 배당률을 월별로 조정하기 위한 규칙 기반 가이던스를 도입했습니다. 회사는 2025년 7월 29일 기준 628,791 비트코인을 보유하고 있었습니다.
