FDIC 연구, 디지털 자산이 미국 역사상 가장 빠른 은행 뱅크런과 연관됨

은행 위기 시 디지털 자산 예금자들의 자금 이동 속도 더 빨라

연방예금보험공사(FDIC)는 지난주 실리콘밸리은행(SVB), 시그니처은행(SBNY), 퍼스트 리퍼블릭 은행(FRB)의 예금 흐름을 상세히 다룬 보고서를 발표했다. 이 직원 연구 보고서는 2023년 은행 파산 사태 당시 디지털 자산 부문과 관련된 예금주와 활발한 에스크로 예금주들이 예금을 인출할 가능성이 더 높았다고 밝혔다.

시그니처 은행(SBNY)의 활성 에스크로 예금에는 디지털 자산 투자를 중개하는 기업 및 '서비스형 뱅킹(Banking-as-a-Service)' 핀테크 기업을 포함한 투자 관련 기업들을 위한 고객 자금 풀이 포함되어 있었다. 활성 에스크로 예금은 뱅크런 발생 전 SBNY 예금의 13%에서 15%를 차지했다. FDIC는 활성 에스크로 자금의 실질 소유주들이 자금을 신속하게 이동시킬 수 있는 능력을 갖추고 있었을 가능성이 높다고 설명했다.

FDIC의 트래비스 힐 의장은 다음과 같이 말했다:

“이 연구는 미국 역사상 가장 빠르게 진행된 은행 뱅크런 기간 동안의 예금 흐름에 대해 매우 상세하게 기술하고 있습니다.”

2023년, SVB는 3월 9일 예금자들의 뱅크런이 시작된 후 3월 10일에 파산했다. SBNY는 3월 10일 뱅크런이 시작된 후 3월 12일에 파산했다. FRB는 5월 1일 규제 당국이 은행을 폐쇄하고 JPMorgan Chase Bank가 인수할 때까지 위기에 처한 상태로 영업을 계속했다. FDIC는 이 세 건의 파산을 모두 광범위한 예금 뱅크런과 연관 지었다.

2023년 3월 7일부터 3월 17일 사이 SBNY의 활성 에스크로 예금은 88% 급감했다. 이 항목은 영업일 기준 이틀 만에 83% 감소했으며, 이는 SBNY의 주요 예금 유형 중 가장 큰 감소율이었다. FRB 또한 스윕 계좌 및 현금 관리 계좌를 포함하여 투자 관련 기업과 연계된 활성 에스크로 예금을 보유하고 있었다. 해당 잔액은 같은 기간 동안 52% 감소했다.

활성 에스크로 잔액에는 무보험 위험이 존재

연구진은 SBNY와 FRB의 활성 에스크로 예금 거의 전부가 무보험 상태였을 것으로 추정했다. SBNY의 활성 에스크로 예금 중 99.5% 이상이 무보험이었다. FRB의 경우 무보험 비중은 99%였다. 이러한 노출로 인해 디지털 자산 및 핀테크 관련 잔액은 파산 은행 전반에 걸친 무보험 예금 유출의 광범위한 양상 속에 포함되었다.

2023년 3월 7일부터 3월 17일까지 SBNY의 무보험 예금은 68%, SVB는 62%, FRB는 47% 감소했다. 3월 16일 FRB에 예치된 300억 달러 규모의 컨소시엄 예금을 제외하면, FRB의 무보험 예금은 71% 감소했다. FDIC 발표에 따르면, 전액 보험 적용을 받는 소매 예금자들은 일반적으로 파산 사태가 발생하기 전에는 예금을 인출하지 않았다. 이러한 차이는 보험 적용 여부가 예금자의 행동에 어떤 영향을 미쳤는지를 시사했다. FDIC는 다음과 같이 기술했다:

“디지털 자산 부문과 관련된 예금자와 활성 에스크로 예금을 보유한 예금자들도 예금 인출에 나설 가능성이 더 높았다.”

예금 인출 사태 기간 동안 순유출의 대부분은 전신송금을 통해 이루어졌다. SBNY 예금자들은 2023년 3월 10일 233억 달러 규모의 출금 전신송금 요청을 제출했으며, 그날 22억 달러는 처리되지 않은 채 남았다. 3월 13일, 시그니처 브리지 뱅크(Signature Bridge Bank)의 전신송금 시스템은 190억 달러 규모의 출금 송금 요청을 접수하고 처리했다. 이 보고서는 이러한 송금 건들을 대규모 이동성 예금 잔고에 의해 촉발된 광범위한 예금 인출 패턴의 일환으로 규정했다.