Deribit의 285억 달러 박싱 데이 옵션 만료가 비트코인의 주요 이벤트가 됩니다.

Deribit 만기일을 앞두고 기관의 비트코인 베팅이 쌓이다

2025년이 저물어가는 가운데 Deribit—현재는 Coinbase의 자회사—가 12월 26일에 기록적인 옵션 만기를 준비하고 있으며, 총 공개 이자 중 절반 이상이 이 날 만기됩니다. 이 이벤트는 연말 휴가 주간의 결정적인 시장 순간이 되었습니다.

Deribit의 최고상업책임자 Jean-David Pequignot는 만기의 규모가 시장의 발전을 보여준다고 언급했습니다. “12월 26일에 만기되는 285억 달러에 달하는 명목 가치의 기록적인 이 이벤트는 Deribit에서의 총 옵션 공개 이자(OI)의 50% 이상을 차지합니다,”라며, 이는 투기적 과잉보다는 기관의 참여에 의해 형성된 한 해의 정점이라고 설명했습니다.

연말 만기에는 약 243억 달러의 비트코인(BTC) 옵션과 약 40억 달러의 이더리움(ETH) 계약이 포함되며, 작년 12월의 만기의 거의 두 배에 달합니다. 그러나 변동성은 여전히 억제된 상태이며, Pequignot는 비트코인의 DVOL 지수가 45 근처에 머물고 있어 얇은 휴가 시장 유동성에도 불구하고 상대적으로 통제된 시장을 시사한다고 강조했습니다.

비트코인은 월요일, 12월 22일 오후 3시 30분(동부 표준시)에 $87,981에 거래되어 만기 가격인 $96,000 “최대 고통” 수준 이하입니다. 매수-매도 비율은 0.37에 위치해 있으며, $85,000 스트라이크에 12억 달러의 공개 이자 클러스터가 존재하여 단기 가격 자석 역할을 할 수 있습니다. Pequignot는 11월 말과 12월 초의 강세 이후 옵션 스큐가 완화되었다고 주목했습니다.

“시장은 11월 말과 12월 초에 랠리가 있은 후 스큐를 낮게 재조정했습니다. 1주 및 1개월 매수-매도 스큐는 3% 이상의 긍정적인 영역에 있으며, 몇 주 전의 8-9%보다 낮습니다,” 라고 Pequignot는 설명했습니다.

“이 스큐는 분열을 강조합니다: 중기 편향은 통화 중심으로, $100k-$125k를 목표로 하며(스프레드), 즉각적인 보호 매도가 비쌉니다,” Deribit 임원은 중기적으로는 낙관적인 포지셔닝과 연말에 조심스러운 헤징 사이의 긴장을 강조하며 덧붙였습니다.

통화 측 포지셔닝은 $100,000에서 $102,000 근처에서 큰 저항을 시사하며, 대규모 옵션 집중도가 시즌 후반 랠리를 제한할 수 있지만, 거래량이 의미 있게 증가하지 않는 한 그렇습니다.

거래자들은 방어 위치를 앞당기고 있으며, 12월 하락 매도를 1월 구조로 전환하고 있습니다. Pequignot에 따르면, 이는 1월 말 미국 연준의 정책 결정 및 디지털 자산 재무부(DAT) 노출에 관련된 MSCI 판결을 포함한 중요한 1월 촉매제를 앞두고 위험을 제거하는 시장을 반영합니다.

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다음 연준 회의까지 달력에 36일이 남아 있으며, CME의 Fedwatch 도구에 따르면 중앙은행이 연방기금 금리를 변경하지 않을 가능성이 80%에 이릅니다. 금요일까지, 박싱 데이 만기는 전체 포지셔닝을 리셋할 것으로 예상되며, 이는 이미 소셜 미디어 플랫폼 X에서 화제가 되고 있습니다.

“이번 주 금요일에 큰일이 일어날 것입니다,” 한 사람이 X에 글을 썼습니다, 덧붙여 “암호화폐에 돈이 있다면, 이걸 무시하면 안 됩니다.”

만기가 불꽃놀이인지 아니면 조용한 리셋인지와 관계없이, 이 박싱 데이 이벤트의 규모는 파생상품이 이제 암호화폐 가격 발견의 핵심에 자리 잡고 있음을 시사하며, 기관 포지셔닝이—소매 과대 선전이 아닌—시장 2026년으로 향하면서 주요 추진력이 되고 있음을 보여줍니다.

FAQ ❓

• 이번 주 Deribit에서 만기되는 것은 무엇인가요?
  12월 26일에 만기되는 비트코인과 이더 옵션이 285억 달러 이상입니다.
• 비트코인에 대해 $96,000 수준이 중요한 이유는 무엇인가요?
  최대 고통 가격을 나타내며, 이 수준에서 가장 많은 옵션이 가치 없이 만기됩니다.
• 만기 후 변동성 급증이 예상되나요?
  지금까지 변동성은 보통 수준이지만, 만기 후 포지셔닝이 급격하게 변할 수 있습니다.
• 1월 암호화폐 시장의 다음 단계는 무엇인가요?
  거래자들은 1월 28일 연방준비제도의 결정과 MSCI 지수 관련 발전을 주시하고 있습니다.