단 40일 후에 미국 연방공개시장위원회(FOMC)가 중앙은행이 기준금리를 인하할지 여부를 결정하기 위해 모입니다. 이 중대한 순간은 2024년 미국 대선일이 지나고 이틀 후에 발생합니다. 현재 CME 선물 데이터에 따르면, 반 포인트 인하가 4분의 1포인트 조정보다 더 가능성이 높은 것으로 보입니다.
CME Fedwatch, FOMC 회의를 앞두고 0.5포인트 인하 선호
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예측 시장과 Fedwatch 도구, 금리 인하 예측에 대해 대립
2024년 9월 28일 기준으로 CME Fedwatch 도구는 50 베이시스 포인트 인하의 가능성이 25 베이시스 포인트 인하의 확률보다 높다고 밝혔습니다. 반 포인트 인하는 현재 53.3%로, 4분의 1포인트 하락의 46.7%를 넘어서고 있습니다.
CME의 데이터는 일반적으로 매우 신뢰할 수 있지만 두 옵션 간의 경합이 치열하여 앞으로 40일 동안 수치가 변화할 가능성이 있습니다. 반 포인트 인하의 확률은 미국의 ‘핵심’ 개인소비지출(PCE) 가격 지수 보고서가 금요일에 발표된 후 상승했습니다.
이 보고서는 8월에 0.1% 증가하여 연간 인플레이션율을 2.2%로 끌어올렸다고 언급했습니다. PCE 지수는 흔히 연방준비제도(Fed)가 선호하는 인플레이션 지표 중 하나로 간주됩니다.
한편, CME의 Fedwatch 도구는 다가오는 11월 FOMC 회의에서 75 베이시스 포인트 인하를 전혀 고려하지 않고 있습니다. 하지만 Polymarket에서는 베팅이 654만 달러의 거래량을 기록하며, 75 베이시스 포인트 인하 가능성을 포함하고 있습니다. 다만 시장 참여자들에 따르면 그 발생 확률은 겨우 2%입니다.
Polymarket은 4분의 1포인트 인하에 50%의 확률을 주고 있으며, 반 포인트 인하는 46%로 가까운 확률을 보이고 있습니다. 금리 변동이 없을 확률은 3%이며, 4분의 1포인트 금리 인상은 현재 궁금하게도 -1%의 확률을 보이고 있습니다.
FOMC 회의가 가까워짐에 따라 변화하는 확률은 연방준비제도(Fed)의 다가오는 결정에 대한 불확실성을 강조합니다. 선물 시장과 예측 시장은 반 포인트 및 4분의 1 인하 쪽으로 기울어져 있지만, 다가오는 경제 데이터는 쉽게 전망을 바꿀 수 있습니다.
40일이 남은 상황에서 시장 감시자들은 인플레이션 보고서와 선거 결과를 면밀히 주시하고 있으며, 이 요인들은 Fed의 다음 결정에 중요한 역할을 할 것입니다.
다음 FOMC 회의에서 Fed가 어떤 결정을 내릴 것이라고 생각하십니까? 이 주제에 대한 여러분의 생각과 의견을 아래 댓글 섹션에 공유해 주세요.
