최고의 DEX 플랫폼, 온체인 거래 열풍 속 한 달간 4,250억 달러 돌파

스왑에서 쓰나미로

지난 한 달 동안, 집계된 DeFi TVL은 약 159.6억 달러에 이릅니다. 이 총액은 이더리움의 966억 9,700만 달러가 부문 TVL의 60.57%를 차지하며, defillama.com 통계에서 추출하면 약 159.6억 달러라는 시장 전반적인 수치를 시사합니다.

지난달 대비, 주요 체인의 TVL이 모두 증가했습니다: 이더리움 +18.62%, 솔라나 +14.01%, 비트코인 +14.16%, 바이낸스 스마트 체인 +12.13%, 트론 +12.79%. 절대적인 달러 기준으로는 이더리움이 966억 9,700만 달러, 솔라나가 113억 700만 달러, 비트코인 79억 2,100만 달러, BSC 75억 9,000만 달러, 트론 65억 4,500만 달러로 상위권입니다.

체인 구성은 여전히 이더리움이 가치로 지배하고 있습니다. 현재 수치는 이더리움이 60.57%, 솔라나 7.08%, 비트코인 4.96%, BSC 4.75%, 트론 4.10%, 베이스 3.10%, 아르비트럼 2.12%, 하이퍼리퀴드 L1 1.52%, 수이 1.32%, 애벌랜체 1.26%입니다. 실질적으로 이더리움은 계속해서 담보 기반을 anchoring 하고 있으며, 대안 레이어 1(L1)과 레이어 2(L2)들은 애플리케이션과 거래 쌍을 위한 틈새 시장을 제공하고 있습니다.

이용 패턴은 TVL과는 다른 이야기를 전합니다. 활성 주소는 고처리량 체인으로 치우칩니다: 솔라나 239만 개, 트론 249만 개, BSC 207만 개, 이더리움은 505,081개의 활성 주소를 보입니다. 주소 수와 TVL 간의 차이가 이더리움에서의 대규모 결산과 솔라나, 트론 및 BSC에서의 고빈도 거래 활동 간의 분할을 강조합니다.

더 짧은 간격의 스냅샷들은 대형 네트워크에서 일반적으로 긍정적인 1일 및 7일 변화를 보여줍니다. DeFi 프로토콜 관련, TVL 리더보드는 친숙하면서도 정체되어 있지 않습니다. 이더 페이는 30일 동안 27.27% 상승하여 419억 5,800만 달러로 선두를 달리고 있습니다. 다양한 체인을 아우르는 대형 대출 시장인 Aave는 월간 22.69% 상승하며 403억 달러를 기록하고 있습니다.

리스테이킹 플랫폼인 Eigenlayer는 224억 3,400만 달러로 3위에 오르며, 한 달 동안 25.72% 증가했습니다. 상위 6위를 마무리하는 것은 바이낸스 Staked ETH가 157억 9,900만 달러(+44.43%), Ether.fi가 124억 2,800만 달러(+24.40%), Ethena가 122억 400만 달러(+65.61%)로, 상위 12개 중에서 가장 큰 30일 퍼센트 증가를 보였습니다.

더 아래로는 Pendle(수익)이 102억 8,500만 달러로 한 달 동안 61.15% 상승하고 있으며, Spark는 84억 4,600만 달러(+4.03%), Morpho(대출)은 70억 6,600만 달러(+20.23%), Sky는 63억 1,600만 달러(+9.51%), Uniswap은 62억 6,000만 달러(+12.39%), 비트코인의 Babylon Protocol(리스테이킹)은 61억 4,500만 달러(+19.35%)입니다. Liquid 스테이킹, 대출 및 리스테이킹은 잠금 담보의 대부분을 정의하고 있으며, 수익 플랫폼은 리스크-온 단계에서 추가적인 무게를 더하고 있습니다.

DEX의 활동은 이번 달에 가장 중요한 숫자를 나타냅니다: 상위 30개의 플랫폼에서 30일 거래량 합계는 4,251억 3,900만 달러에 달합니다. Uniswap은 30일동안 약 314%의 상위 30개 거래량을 차지하며 1,324억 7,500만 달러로 지배합니다. Pancakeswap은 상위 30개 총량의 약 13.5%에 해당하는 575억 600만 달러로 2위를 차지합니다. 하이퍼리퀴드는 142억 5,800만 달러, 레이디움은 솔라나에서 약 271억 8,000만 달러입니다.

통계는 HumidiFi가 166억 4,100만 달러, Aerodrome이 219억 1,100만 달러, Meteora가 160억 7,300만 달러, Ekubo가 164억 1,800만 달러, Fluid가 247억 9,800만 달러, Orca는 169억 7,000만 달러를 기록하고 있음을 보여줍니다. 상위 5개 DEX 장소—Uniswap, Pancakeswap, Hyperliquid, Raydium, HumidiFi—는 2480억 6,000만 달러, 즉 상위 30개 DEX 플랫폼의 30일 총액의 약 58.35%를 차지합니다.

Uniswap의 선도는 멀티체인 커버리지(35개의 체인)와 핵심 쌍의 깊은 유동성을 반영합니다. Pancakeswap은 BSC 현물 흐름을 앵커하고 10개의 체인에 걸쳐 있으며, 솔라나의 Raydium, Meteora 및 Orca는 30일 동안 약 602억 2,000만 달러의 활동을 차지하며, 이 기간 동안 솔라나의 온체인 주문 흐름을 정의하는 데 기여합니다.

짧은 간격의 수치는 이번 달의 분배와 일치하며 유용한 색채를 제공합니다. Uniswap은 7일동안 353억 2,400만 달러와 24시간 동안 32억 6,700만 달러를 기록했으며, Pancakeswap은 14억 1,450만 달러와 18억 2,700만 달러를, Raydium은 각각 49억 7,200만 달러와 6억 9,729만 달러를 기록하였습니다.

한 달 동안의 프로토콜 모멘텀은 소수의 이름에 유리합니다. Ethena의 65.61% TVL 증가율은 상위 12개 중 가장 높은 수치를 기록했으며, 그 뒤로 Pendle의 61.15% 증가와 바이낸스 Staked ETH의 44.43% 성장이 뒤따릅니다. Lido 27.27% 상승, Aave 22.69%, Eigenlayer 25.72% 등 기존의 대형 업체들은 비교적 안정적인 속도로 나아가며 스테이킹, 리스테이킹, 과대담보 대출에 대한 지속적인 수요를 반영하며 상승세를 이어가고 있습니다.

Uniswap의 TVL은 거래 점유율을 지배하면서도 12.39% 증가, 한 달 동안의 거래량을 뒷받침하는 끈끈한 유동성 제공을 시사합니다. DeFi의 30일 실적은 격렬한 상승이 아닌 통합으로 보입니다: 자본이 몇 개의 DEX로 모이고 스테이킹 주도 담보는 이더리움의 기반 역할을 깊게 하였습니다. 이러한 경향이 계속된다면, 유동성과 실행 경로는 굳어질 것이며, 도전자들은 점유율을 다시 그리기 위해 이점을 가져야 할 것입니다.