Cathie Wood, M2 비율이 극단적으로 치닫자 금 거품 경고

캐시 우드, M2 비율이 1980년 정점을 초과함에 따라 금 거품 형성 중이라고 말하다

Ark Invest의 CEO이자 최고 투자 책임자인 캐시 우드는 1월 29일 소셜 미디어 플랫폼 X에 금의 가치 평가에 대한 일련의 게시물을 공유하며, 역사적 비율, 통화 비교, 환율 역학이 지속 가능한 상향을 시작했다기보다는 고갈을 나타낸다고 주장했습니다.

그녀는 다음과 같이 썼습니다:

“금 가격이 하락할 가능성이 높습니다.”

Ark Invest의 경영진은 금의 시장 자본화가 미국의 통화 공급량, 즉 현금, 당좌 예금, 저축 계좌를 측정하는 M2의 백분율로 나타낸 차트에 그녀의 분석을 기반으로 했습니다. “오늘의 일 내, 금의 시장 자본화는 미국 통화 공급량(M2)의 백분율로 사상 최고치를 기록했습니다: 인플레이션과 금리가 중간 십대까지 치솟았던 1980년의 정점을 초과했으며, 더욱 충격적입니다,”라고 그녀는 언급했습니다. 이 비율은 1930년대 초와 1980년경 동안만 비교 가능한 수준에 도달했으며, 이 기간은 지속적인 상승장이 아닌 긴 조정 단계를 앞선 시기였습니다.

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금이 이미 최고점에서 후퇴한 가운데, 우드의 프레임워크는 하방 위험과 함께 지속 위험을 지적합니다. 그녀는 역사적인 평행을 직접적으로 그리며 계속했습니다: “금 대 M2 비율은 1934년 대공황 동안 기록된 사상 최고치를 기록했습니다.” 우드는 당시의 비상한 정책 대응을 언급하며 그녀의 논리를 확장했습니다, “그 위기에서, 달러는 금에 비해 거의 70% 가치가 하락했고, 정부는 금의 사적 소유를 금지했으며, M2는 붕괴되었습니다.”

오늘날의 환경과 그 배경을 대조하면서, 그녀는 설명했습니다: “오늘날 미국 경제는 두 자릿수 인플레이션이 만연했던 1970년대나 1930년대의 디플레이션 위기와는 전혀 다릅니다. 맞습니다, 외국 중앙 은행들은 수년 동안 달러에서 벗어나 다양화해왔습니다; 그러나 10년 만기 국채 수익률은 2023년 말에 5%에서 정점을 찍었으며 이제는 4.2%입니다.” 금의 최근 하락을 시장 사이클 렌즈를 통해 분석하며, 우드는 결론지었습니다: “파라볼릭 무브는 종종 자산 가격을 대부분의 투자자들이 생각할 수 있는 것보다 높이 끌어올리지만, 이러한 비현실적인 급등은 사이클의 끝에서 발생하는 경향이 있습니다.” 그녀는 덧붙였습니다:

“우리의 관점에서는, 오늘날의 거품은 AI가 아닌 금에 있습니다. 달러가 상승하면 1980년부터 2000년까지 금 가격이 60% 이상 하락했던 것처럼 그 거품을 터뜨릴 수 있다.”

FAQ ⏰

• 왜 Ark Invest CEO 캐시 우드는 금에 대한 하방 위험을 보는가?
  그녀는 금의 시장 자본이 M2 대비 위기 시대의 극단적인 수준에 도달했으며, 이는 역사적으로 주요 하락을 앞서는 시기라고 주장합니다.
• 금 대 M2 비율이 그녀의 관점에 어떻게 작용하는가?
  우드는 이 비율이 1934년과 1980년에 관찰된 수준과 일치하며, 이는 정상 성장보다 경제적 스트레스와 관련된 시기라고 언급합니다.
• 미국 달러는 그녀의 금 전망에 어떤 역할을 하는가?
  그녀는 달러의 강세가 금 수요를 줄이고 가격을 더 낮출 수 있다고 제안합니다.
• 우드가 1970년대와 1930년대의 비교를 거부하는 이유는 무엇인가?
  그녀는 오늘날의 인플레이션, 금리, 통화 정책 역학이 그 시절과는 크게 다르다고 말합니다.