보도: 찰스 슈왑, Cboe와의 새로운 계약을 통해 칼시와 폴리마켓의 시장 점유율 공략

월스트리트저널(WSJ)이 “이 사안에 정통한 소식통”을 인용해 보도한 바에 따르면, 증권사 찰스 슈왑은 Cboe 글로벌 마켓스와 제휴를 맺고 S&P 500 지수에 연동된 바이너리형 옵션 계약을 제공할 예정이라고 한다. 이 계약을 통해 고객은 지수가 정해진 행사가격보다 높게 마감할지 낮게 마감할지에 대해 베팅할 수 있다. 예측이 맞으면 고정된 금액을 지급받으며, 틀리면 계약은 무효가 된다. 이는 슈왑이 예측 시장 분야에 진출한 첫 번째 구체적인 조치다. 이는 릭 워스터 CEO가 수개월간 공개적으로 주저해 온 데 따른 것이다.

이전의 신중한 태도에서 전환

2025년 12월, 워스터 CEO는 WSJ와의 인터뷰에서 슈왑이 예측 시장과 복잡한 레버리지 상품은 피할 계획이라고 밝힌 바 있다. 그는 투자와 도박의 경계가 모호하다는 점과, 빠른 수익을 추구하는 젊은 투자자들에게 이는 부정적인 신호를 보낼 수 있다고 지적했다.

4월이 되자 그의 어조는 달라졌다. 슈왑의 1분기 실적 발표 전화 회의에서 우스터 CEO는 회사가 예측 시장을 “심도 있게 검토 중”이라고 밝혔으나, 이는 인플레이션 데이터나 지수 성과와 같은 금융 사건과 관련된 시장에 한한다고 덧붙였다. 그는 스포츠, 정치, 대중문화 시장과는 명확한 선을 그었다.

이제 이러한 검토는 구체적인 조치로 이어졌다.

계약의 작동 방식

슈왑과 Cboe 글로벌 마켓은 독립형 예측 플랫폼이 아닌, 기존의 규제된 옵션 인프라를 기반으로 해당 상품을 구축 중인 것으로 알려졌다. Cboe는 이미 미니 S&P 500 지수 바이너리 옵션을 상장했는데, 이는 지수가 행사가격 대비 어느 위치에 도달하느냐에 따라 100달러 또는 0달러를 지급하는 현금 결제형 계약이다.

또한 두 회사는 ‘전부 아니면 전무’ 방식 대신 아깝게 빗나간 결과에 대해 부분적인 지급을 제공하는 Cboe의 ‘플러스 존(Plus Zone)’ 기능을 검토 중인 것으로 전해졌습니다. WSJ 보도에 따르면 슈왑은 상품 제공 범위를 좁게 유지할 계획입니다. 계약 대상은 S&P 500을 시작으로 객관적으로 검증 가능한 금융 벤치마크로만 한정될 예정이다. 이 회사는 스포츠, 선거 및 기타 비금융적 결과를 제외하기로 했으며, 워스터 대표는 지난 12월부터 이러한 입장을 거듭 강조해 왔다. 해당 상품은 향후 몇 달 내에 고객들에게 제공될 것으로 예상된다.

이 소식이 중요한 이유

2026년 1분기 수치를 기준으로, 슈왑은 4,720만 개의 계좌를 통해 약 11.8조 달러 규모의 고객 자산을 운용하고 있다. 이 정도 규모의 상품 출시라면, 이 분야의 대부분의 플랫폼이 보유하지 못한 고객층에 도달할 수 있다.

예측 시장은 2024년 선거 주기 이후 빠르게 성장하며 스포츠, 경제, 정책 결과 분야로 확대되었습니다. 칼시(Kalshi)와 폴리마켓(Polymarket)은 올해 사상 최대 거래량을 기록했으며, 2026년 FIFA 월드컵으로 인해 해당 플랫폼들의 스포츠 관련 베팅 총 거래량은 30억 달러를 훌쩍 넘어섰습니다.

다른 증권사들도 같은 추세를 주시하고 있다. 로빈후드는 이벤트 계약 사업을 확장했으며, 인터랙티브 브로커스는 칼시(Kalshi) 이용권을 번들로 제공했다. 슈왑의 진출은 이 목록에 주요 기업을 추가하는 것이지만, 그 범위는 의도적으로 제한적으로 유지되고 있다.

슈왑은 새로운 플랫폼을 구축하는 대신 Cboe의 규제 대상 옵션 체계를 통해 상품을 제공함으로써, 독립형 예측 시장과 관련된 규제상의 불확실성을 상당 부분 피할 수 있게 되었습니다. 또한 이 상품을 고객이 이미 사용하고 있는 증권 계좌 구조 내에 유지할 수 있게 되었습니다.