대기업 10곳 중 9곳, 토큰화 화폐 도입: DBS 설문

DBS 설문조사, 토큰화된 화폐의 발전 현황 밝혀

싱가포르 DBS 은행이 의뢰한 최근 설문조사에 따르면, 대기업의 88%가 토큰화된 화폐를 도입했거나 테스트를 시작한 것으로 나타났으며, 이는 다국적 기업들이 결제, 유동성 및 금융 운영에 접근하는 방식에 상당한 변화를 가져왔음을 시사합니다.

“The Great Rewiring: Money in a New Order”라는 제목의 이 연구는 2026년 6월부터 7월까지 11개 시장의 재무 및 경영 고위 임원 422명을 대상으로 실시되었습니다. EY는 이 금융 대기업 DBS를 위해 연간 매출 5억 달러 이상을 기록하는 기업들을 중심으로 조사를 수행했습니다.

세부 분석 결과는 더욱 흥미로운 사실을 보여줍니다. 약 24%는 토큰화된 화폐를 대규모로 도입한 반면, 43%는 이미 특정 시장에서 이를 사용하고 있습니다. 또 다른 21%는 시범 운영이나 개념 증명(PoC)을 진행 중입니다. 이는 응답 기업의 약 3분의 2가 실험 단계를 넘어 어떤 형태로든 실제 도입 단계로 진전했음을 의미합니다. 법정화폐에 연동된 스테이블코인이 기업들의 선호도를 주도하며 응답자의 63%를 차지했고, 그 뒤를 토큰화된 예금(53%)과 토큰화된 머니마켓 펀드(52%)가 이었습니다.

기업 자금에 있어 토큰화가 실제로 의미하는 바

금융 분야에서 토큰화는 화폐, 증권 또는 소유권을 블록체인 네트워크나 다른 분산 원장에 기록된 디지털 토큰으로 표현하는 것을 의미합니다. 기관들은 자금을 기존의 은행 데이터베이스와 결제 시스템을 통해서만 이동시키는 대신, 호환 가능한 네트워크를 통해 가치의 디지털 표현을 전송할 수 있습니다.

이 구분은 중요합니다. 스테이블코인은 일반적으로 기준 자산(주로 미국 달러)에 연동된 청구권이나 약정을 나타내는 반면, 토큰화된 은행 예금은 금융 기관이 발행한 예금 부채를 나타냅니다. 한편, 토큰화된 머니마켓펀드는 사용 가능한 현금보다는 투자 펀드에 대한 지분을 나타냅니다.

이러한 금융 상품의 기반에는 미리 정의된 지침을 실행하는 소프트웨어 프로그램인 스마트 계약이 자리 잡고 있습니다. 네트워크와 법적 구조에 따라, 이러한 계약은 모든 단계가 전통적인 중개 기관을 거칠 필요 없이 이체를 자동화하고, 거래 제한을 적용하며, 결제를 조정할 수 있습니다.

싱가포르와 뉴욕에 있는 자회사 간에 자금을 이체하는 다국적 기업을 예로 들어 보자. 기존의 은행 거래 방식에는 영업 시간 제한, 중개 기관, 지연된 결제 등이 수반될 수 있다. 반면 토큰화된 화폐를 사용하면, 참여 기관, 네트워크 및 규정 준수 시스템이 해당 거래를 지원하는 한, 이러한 제약 조건 없이 자금을 이체할 수 있다.

토큰화가 은행, 수탁 기관 또는 규제 감독의 필요성을 없애는 것은 아니며, 자산을 블록체인에 올리는 것만으로는 유동성이나 즉각적인 결제가 자동으로 보장되지도 않습니다. 각 토큰에 부여된 법적 권리, 그 토큰을 뒷받침하는 자산의 품질, 그리고 참여자들을 연결하는 인프라가 여전히 결정적인 요소로 남아 있습니다.

스테이블코인과 24시간 결제 서비스, 주목받다

기업들이 단순히 신기함 때문에 블록체인 기술을 쫓는 것은 아닙니다. DBS에 따르면, 기업들은 결제 지연, 분산된 결제 네트워크, 유동성 묶임과 같은 오랜 문제를 해결하고자 합니다. 약 72%는 거래 감사 가능성 및 추적성의 개선을 기대하고 있으며, 71%는 더 빠른 국경 간 결제를 기대하고 있습니다. DBS 설문조사에 따르면 66%는 내부 통제 강화 효과를, 65%는 재무 유동성 관리 개선을 기대하고 있습니다.

이 은행의 조사 결과는 국제 무역이 점점 더 복잡해지는 시점에 발표되었다. 설문조사에 참여한 경영진의 4분의 3 이상이 통화 및 에너지 가격 변동성 심화, 예측 불가능한 결제 결과, 운영상의 압박을 보고했다. 한편, 78%는 신흥 무역 경로를 개척하기 위한 노력의 일환으로 여러 결제 통화에 대한 노출을 확대했다.

기업들의 사업 확장 우선순위에서는 동남아시아가 65%로 1위를 차지했으며, 호주와 뉴질랜드(50%), 인도(45%)가 그 뒤를 이었다.

변화하는 금융 인프라에 직면한 은행들

채택이 확대되고 있음에도 불구하고, 규제 불확실성, 보안 우려, 통합 비용 등이 여전히 도입을 복잡하게 만들고 있다. 분산된 블록체인 네트워크는 특히 기관들이 호환되지 않는 시스템 간에 자산을 이동해야 할 때 상호 운용성 문제를 야기합니다. 기업들은 은행을 완전히 우회하기보다는 오히려 은행의 참여를 점점 더 원하고 있습니다. DBS 연구진에 따르면, 응답자의 약 64%가 토큰화된 화폐를 위한 단일 은행 통합 지점을 원하며, 63%는 시범 운영 및 도입에 대한 지원을 희망하는 것으로 나타났습니다.

DBS는 2024년 ‘토큰 서비스(Token Services)’ 플랫폼을 출시하여, 허가형 블록체인 인프라를 통해 프로그래밍 가능한 결제와 24시간 결제를 가능하게 했습니다. 또한 이 은행은 씨티은행(Citi)과 함께 주말에도 달러를 국경을 넘어 송금하는 시연을 진행하여, 싱가포르와 뉴욕 간의 결제를 단 몇 분 만에 완료했습니다. DBS의 임순청(Lim Soon Chong) 임원은 예상치 못한 도입 속도를 인정하며 다음과 같이 말했습니다.

“토큰화가 증가하고 있으며 주류로 자리 잡고 있다는 점은 알고 있습니다. 하지만 주류로 자리 잡는 속도는 우리가 예상했던 것보다 훨씬 빠릅니다.”

이 은행은 토큰화 인프라에 대한 투자가 향후 2~3년 내에 기존 결제 시스템에 대한 지출 규모를 따라잡거나 이를 초과할 것으로 전망하고 있다. 은행 입장에서는 새롭게 대두된 모순을 무시하기 어렵다. 기업 고객들은 은행 영업 시간을 넘어 자금이 이동하기를 점점 더 원하지만, 여전히 은행이 그 인프라를 제공해 주기를 기대하고 있기 때문이다.