비트코인, 약세장으로 더 깊이 미끄러져, 크립토퀀트 분석 결과 보여줌

Cryptoquant 연구진, Bitcoin의 약세장 완화 조짐 아직 보이지 않아

Cryptoquant는 2월의 “약세장 평가” 보고서에서 Bitcoin이 10월 초에 거의 $126,000에 정점을 찍었고, Bull Score Index가 확고한 강세 영역인 80에 위치했을 때를 언급했습니다. 그러나 10월 10일의 청산 이벤트 이후 조건이 급변했습니다.

그 이후로 지수는 가장 약세 지표인 0으로 하락했으며, 가격은 훨씬 낮은 범위를 맴돌고 있어, cryptoquant.com 데이터에 따르면 광범위한 구조적 약화를 신호하고 있습니다.

보고서는 또한 기관의 행동 변화도 명확히 나타냈습니다. 2025년 이 시점에 약 46,000 BTC를 축적한 미국 현물 Bitcoin 상장지수펀드(ETFs)는 2026년에 순매도자가 되었으며, 약 10,600 BTC를 매도했습니다. 이 변화는 연간 56,000 BTC 수요 격차를 나타내며, 연구진은 이 역학이 지속적인 매도 압력을 가중한다고 말합니다.

가격 하락에도 불구하고, Cryptoquant는 미국 투자자들이 대체로 부재한 상태라고 지적합니다. Coinbase Bitcoin Price Premium은 10월 중순 이후 계속해서 부정적인 상태를 유지하고 있으며, 이는 전 세계 시장에 비해 미국 내 현물 수요가 약하다는 것을 나타냅니다. 분석가들은 데이터가 지속적인 황소 시장이 긍정적인 미국 프리미엄과 일치한다고 말하며, 이번 주기에서는 이것이 눈에 띄게 부족하다고 봅니다.

유동성 추세 또한 경고 신호를 보내고 있습니다. 시장 전략가들은 Tether의 USDT 시가총액의 60일 성장률이 첫 번째로 수축되었다고 보도했으며, $133 million 감소했습니다. 이는 2023년 10월 이후 첫 번째 수축을 나타내며 2025년 10월 말 159억 달러의 최고 확장을 따른 것입니다. Cryptoquant 분석가들은 이 패턴을 약세장 단계와 연관 짓습니다.

장기 수요 지표는 약세 케이스를 강화합니다. 연구진에 따르면 외견상 현물 수요 성장률은 지난 4개월 동안 93% 급락하여 10월 초 110만 BTC에서 오늘날 단지 77,000 BTC로 하락했습니다. 연구진은 이번 주기의 대부분의 수요가 이미 지났다는 증거라고 말합니다.

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기술적 관점에서 보고서는 Bitcoin이 2022년 3월 이후 처음으로 365일 이동 평균을 하회했다고 강조합니다. 그 하락 이후 가격은 크게 하락하여, 2022년 약세장 초기에 본 것보다 더 가파르게 감소했으며, 당시에는 같은 기간 동안 손실이 단지 6%에 그쳤습니다.

마지막으로, Cryptoquant의 분석은 Bitcoin이 여러 주요 온체인 지원 수준을 상실했다고 경고하며, Traders’ Onchain Realized Price에서 반복적인 거부가 발생했다고 강조합니다. 가격이 이제 그 지표의 하단 밴드 아래에 위치함에 따라, Cryptoquant는 어제 BTC가 터치한 $60,000 범위를 주의해야 할 다음 주요 지원 구역으로 식별합니다.

FAQ ❓

• Bitcoin은 공식적으로 약세장에 있습니까?
  Cryptoquant 연구진은 여러 온체인 지표가 약세장 체제를 확인한다고 말합니다.
• 왜 Bitcoin 가격이 압박을 받고 있습니까?
  Cryptoquant는 수요 약세, ETF 매도, 유동성 수축으로 인한 하락이라고 보고합니다.
• 미국 투자자들이 저점을 매수하고 있습니까?
  Cryptoquant 데이터는 미국 현물 수요가 약하며, Coinbase 프리미엄이 부정적임을 보여줍니다.
• Bitcoin은 얼마나 낮아질 수 있습니까?
  Cryptoquant에 따르면, 다음 주요 지원 구역은 $60,000에 위치해 있습니다.