비트코인 선물 미결제 약정 $79B에 근접, 옵션은 강세로 기울다

거래자들이 움직임을 위해 포지션을 배치하면서 비트코인 파생상품 시장 기록적 수준

Coinglass 데이터에 따르면, 전체 BTC 선물 미결제 계약(OI)은 692,490 BTC로, 790억 달러에 해당합니다. CME는 139,350 BTC ($158억)로 시장의 20.1%를 차지하며 선두를 달립니다.

바이낸스가 121,580 BTC ($138억)로 이어지며 전체 OI의 17.55%를 차지하고 있습니다. Bybit는 79,250 BTC ($90억), OKX는 37,480 BTC ($42억), Gate는 69,010 BTC ($79억)를 유지하고 있습니다. Kucoin, Bitget, WhiteBIT, BingX, MEXC가 상위 10대 거래소를 구성합니다.

2025년 동안 비트코인의 가격과 함께 선물 OI는 가파르게 상승했으며, 이제 $120,000 범위에서 약 5% 아래에 머물고 있습니다. CME의 기관 중심 계약과 바이낸스의 소매 주도 흐름이 주요 동인이며, CME의 OI 변화는 시간당은 평평하지만 4시간 동안 0.20% 증가했으며, Bybit는 지난 시간 동안 다소 0.02% 증가했습니다.

옵션 부문에서는 미결제 계약이 역시 높습니다. 총 BTC 옵션 OI는 약 600억 달러에 이르며, 이는 콜 옵션 232,476 BTC (61.43%)와 풋 옵션 145,957 BTC (38.57%)를 반영합니다. 이러한 강세왜곡은 거래자들이 추가적인 상승 가능성을 대비하고 있음을 시사합니다.

그러나 지난 24시간 동안 더 방어적인 흐름을 보였습니다. 옵션 거래량은 콜 옵션 39.64% (19,711 BTC)와 풋 옵션 60.36% (30,018 BTC)를 보여주며, 짧은 기간의 헤징 활동을 나타내고, 장기적으로는 강세 편향입니다.

Deribit은 비트코인 옵션 시장을 지배합니다. 그것의 가장 큰 포지션은 2025년 12월 26일의 콜로, 구매자에게 BTC를 $140,000에 구매할 수 있는 권리를 줍니다. 이 계약은 약 10,727 BTC의 미결제 계약을 보유하고 있습니다. 그 뒤로는 같은 $140,000 행사의 2025년 9월 26일 콜 (9,912 BTC)과 $200,000의 2025년 12월 26일 콜 (8,614 BTC)이 있습니다. 하락세 측면에서는 약 6,489 BTC를 쌓아 $110,000 이하로 가격이 하락할 경우를 대비한 8월 8일 풋이 있습니다.

지난 24시간 동안 Deribit의 가장 바쁜 거래는 비트코인이 하락할 때 수익을 얻는 단기 풋 옵션이었습니다. $112,000 행사의 8월 29일 계약은 약 2,068 BTC로 거래되었으며, $115,000의 8월 15일 풋은 약 1,632 BTC로 거래되었습니다. 이러한 하락세에 대한 높은 수요는 단기적인 암시적 변동성을 높였으며, 이는 거래자들이 잠재적 하락에 대비하고 있음을 보여줍니다.

옵션 만기 데이터는 8월 29일, 9월 26일, 12월 26일에 집중되며, 콜과 풋 모두에 상당한 액면가가 쌓여 있습니다. 8월 29일은 가장 무거운 균형을 이루고 있으며, $120,000 및 $124,000 행사에 강력한 콜 관심이 있지만 풋에 강하게 기울어져 있습니다.

Deribit의 옵션 거래량 추세는 최근 가격 급등 동안 주목할 만한 급증과 함께 꾸준히 증가하고 있습니다. 이 거래소는 세계 BTC 옵션 활동에서 지배적인 점유율을 유지하고 있으며, 바이낸스의 부상과 함께합니다.

시장 관측자들은 선물과 옵션 모두에서 높은 OI가 종종 변동성이 높은 시기에 앞선다고 언급합니다. BTC의 가격이 사상 최고치 근처에서 통합되면서 거래자들은 이익 보호와 추가 상승을 위해 분열된 상태입니다.

파생상품 시장의 현재 구성 — 높은 명목 노출, 강세 OI 왜곡, 단기 풋 중심 거래량 —은 장기적인 감정은 낙관적이지만 거래자들이 단기 변동 가능성을 대비하고 있음을 시사합니다.