비트코인 옵션 미결제약정이 사상 최고치를 기록하면서 트레이더들이 콜옵션에 몰리고 있습니다.

선물 열기: CME 여전히 핵심 역할

선물 및 옵션 시장은 중량 포지셔닝과 신중한 낙관주의의 신호를 보입니다. coinglass.com 통계에 따르면 비트코인 선물 미결제약정(OI)은 현재 약 $738억에 이르렀으며, 이는 현물의 약간의 조정에도 불구하고 거래자들이 여전히 적극적으로 활동하고 있음을 보여줍니다.

CME는 선물 OI에서 $167억 9천만 or 총액의 22.7%를 차지하며 중량급의 위치를 유지하고 있습니다. 바이낸스가 $126억 9천만으로 뒤를 잇고, OKX는 $38억 4천만, Bybit는 $75억 9천만, Gate는 $76억 7천만을 기록하고 있습니다. 그 외 순위에는 Kucoin, Bitget, WhiteBIT, BingX, MEXC가 있으며, 치열하게 경쟁하는 2차 계층을 형성하고 있습니다.

지난 24시간 동안 대부분의 주요 거래소에서 OI가 1.6%에서 10%까지 완만하게 축소되어 이익 실현의 물결을 시사했습니다. 그러나 BingX와 MEXC는 각각 28.5%와 5.25%의 증가를 보여 시장에 여전히 많은 투기적 에너지가 남아 있음을 증명했습니다.

모든 거래소에서 비트코인 선물 OI는 올해 6월부터 꾸준히 증가해 작년의 강세 설정과 유사한 경향을 보이고 있습니다. 이 지표의 꾸준한 상승과 가격은 확신과 레버리지로 가득한 시장을 반영합니다. 거래자들은 거시적 촉매제와 연준 정책 움직임으로 인한 명확성을 기다리는 동안 변동성을 활용하고 있습니다.

옵션 미결제약정 사상 최고치에 도달

비트코인의 옵션 시장은 그 어느 때보다 활발하며, 명목 OI가 $650억에 도달했습니다. Deribit, 이 시장을 90% 이상 지배하며, 콜 옵션(60.2%)이 풋 옵션(39.8%)보다 건강하게 기울고 있어, 대부분의 거래자들이 가격 상승을 예상하고 있음을 시사합니다.

간단히 말해서, 콜 옵션은 비트코인이 오르면 수익을 얻는 강세 계약이며, 풋 옵션은 가격이 하락하면 이득을 보는 약세 계약입니다. 이 비율은 강세를 시사하지만, 여전히 약 200,000 BTC 상당의 풋을 보유하고 있어 상승세가 꺼질 경우를 대비한 대규모 헤지가 있습니다.

비트코인 옵션 시장의 가장 큰 베팅은 2025년 12월까지 만료되지 않는 계약으로, $140,000, $150,000, 심지어 $200,000까지의 가격 목표를 바라보고 있습니다 — 이는 일부 시장 중량급들이 장기적으로 생각하고 있음을 분명히 나타냅니다.

현재 가장 인기 있는 베팅은 Deribit에서 $140,000의 콜 옵션이며, 이는 미결제약정의 12,000 BTC 이상을 차지하고 있습니다. 쉽게 말해: 큰 플레이어들은 다음 주요 랠리에 대한 포지션을 잡고 있으며, 다음 주의 반등에만 집중하는 것은 아닙니다.

반면, 단기 활동은 $114,000에서 $118,000 사이의 콜에 강한 거래량을 보여주는 것은 트레이더들이 약간의 반등을 기대하며 포지션을 잡고 있음을 암시합니다.

비트코인의 최대 고통 — 즉 옵션 매수자가 가장 많은 손실을 보고 판매자(보통 기관)가 이익을 보는 가격 — 는 약 $114,000으로, 이는 현물 가격이 견고한 수준임을 암시합니다. 이는 $113K 범위를 방어하는 강세 트레이더와 만기까지 웃는 옵션 작성자 간의 의지의 싸움을 암시합니다.

비트코인은 고점에서 벗어났지만 그 파생상품 생태계는 그 어느 때보다 뜨겁습니다. 선물 포지션은 여전히 기록 수준에 가깝고, 옵션 거래자들은 긴 호흡의 콜 옵션을 수집품처럼 쌓고 있습니다. 비트코인의 다음 움직임이 상승이든 하락이든 한 가지 확실한 것은 — 월 스트리트와 암호화폐 전문가 모두 파생상품 분야에 깊이 관여하고 있다는 것입니다.

FAQ 🧠

• 비트코인의 총 선물 미결제약정은 얼마입니까?
  비트코인 선물 OI는 CME와 바이낸스가 이끄는 모든 거래소에서 약 $738억입니다.
• 옵션 OI 수준이 중요한 이유는 무엇입니까?
  비트코인의 옵션 시장에 얼마나 많은 자본이 묶여 있는지를 보여줍니다 — 이는 투기 활동과 심리를 측정하는 주요 지표입니다.
• 비트코인 옵션에서 “최대 고통”이란 무엇을 의미합니까?
  이는 옵션 거래자가 만기 시점에 손실을 보는 가격 수준이며, 시장 조성자는 이익을 보는 경향이 있는 지점입니다.
• 지금 거래자들이 강세입니까, 약세입니까?
  전체적인 심리는 강세로 기울어져 있으며, 개방된 옵션의 약 60%가 높은 가격에 베팅하는 콜입니다.