비트코인 가격이 6만 6천 달러에 육박하면서 1억 5천만 달러 규모의 암호화폐 숏 포지션이 청산됐다

• 어제 미국과 이란의 평화 협정 체결에 힘입어 비트코인이 6만 5,000달러 선을 회복하면서 약 1억 5,000만 달러 규모의 암호화폐 숏 포지션이 청산되었다.
• 현물 비트코인 ETF는 지난 한 주 동안 3억 1,600만 달러의 자금이 유출되며 5주 연속 주간 감소세를 기록했다.
• 금요일로 예정된 휴전 협정 서명식은 많은 분석가들이 숏 스퀴즈가 지속될지 여부를 결정할 촉매제가 될 것으로 보고 있다.

지정학적 긴장 완화 속에 숏 스퀴즈 발생

미국-이란 평화 협정 체결 후 약 1억 5,000만 달러 규모의 숏 포지션이 청산되었다. 도널드 트럼프 미국 대통령이 협정을 "공식적으로 완료"했다고 선언하고 호르무즈 해협이 이제 개방되었다고 밝힌 후, 비트코인 가격이 6만 5,000달러 선을 다시 넘어섬에 따라 이러한 대규모 청산이 발생했다.

이러한 성격의 청산은 트레이더가 더 이상 증거금 요건을 충족할 수 없어 거래소가 레버리지 포지션을 강제 청산할 때 발생합니다. 숏 청산은 가격이 급등할 때 발생하며, 이는 약세 트레이더들이 자산을 다시 매수하도록 강요하여, 숏 스퀴즈를 촉발한 바로 그 상승세를 가속화할 수 있습니다.

이번 움직임은 긴장 완화 소식에 따라 원유 가격이 약 4% 급락하면서(인플레이션 우려가 완화되고 위험 자산에 대한 투자 심리가 개선됨) 전반적인 위험 선호 흐름과 맞물려 발생했다. 전 세계 원유 수송량의 약 20%를 담당하는 호르무즈 해협이 재개방될 예정임에 따라, 트레이더들은 장기화된 중동 분쟁을 전제로 한 포지션을 청산했다.

비트코인의 경우, 지속적인 기관 자금 유출로 시장이 하락세를 보이면서 레버리지를 활용한 공매도 세력이 자신감을 가지고 포지션을 강화할 수 있었던 상황에서, 수주간의 압박 끝에 반등이 이어졌습니다. 평화 발표가 나오자마자 이러한 모든 포지션은 빠르게 청산되었습니다.

Bitcoin.com 뉴스는 비트코인이 8만 달러를 돌파하며 단 1시간 만에 1억 5천만 달러 규모의 공매도 포지션이 청산된 사례와, 비트코인이 6만 4천 달러로 반등하는 15분 동안 3억 2천만 달러 규모의 공매도 포지션이 사라진 사례 등, 이와 동일한 시나리오가 반복된 사례들을 다수 보도한 바 있다.

기관 자금 유출, 상승세에 먹구름

반등에도 불구하고 기관 투자자들의 분위기는 여전히 신중한 편이다. 현물 비트코인 상장지수펀드(ETF)는 6월 8일부터 12일까지 일주일 동안 3억 1,600만 달러의 순유출을 기록하며 5주 연속 자금이 빠져나갔고, 같은 기간 현물 이더리움 ETF는 1,491만 달러의 추가 유출을 기록했다.

(레버리지에 의한 가격 급등과 꾸준한 펀드 환매 사이의) 이러한 괴리는 이번 반등의 기반을 불확실하게 만든다. 강제 매수가 소진되면 청산에 의한 가격 움직임은 나타난 만큼 빠르게 반전될 수 있다.

다음 시험대는 숏 커버링이 잦아들면 현물 수요가 회복되어 가격을 지지할 수 있을지 여부다. 금요일 스위스에서 평화 협정 공식 서명식이 예정되어 있는데, 이 행사는 위험 선호 심리를 강화할 수도 있고, 만약 협상이 난항을 겪으면 약세 세력에게 다시 주도권을 넘겨줄 수도 있다.