미국 내 유일한 연방 인가 암호화폐 은행을 운영하는 앵커리지 디지털(Anchorage Digital)은, 기관용 디지털 자산 거래를 전통 금융(TradFi)을 지배하는 시장 구조에 부합하도록 설계된 새로운 인프라 레이어인 ‘아틀라스(Atlas)’ 기반의 ‘협동 다자간 결제(CMS)’ 서비스를 출시했습니다.
앵커리지 디지털, 새로운 비수탁형 거래 인프라로 헤지펀드 및 은행을 공략
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주요 내용
- 앵커리지 디지털의 아틀라스 CMS는 암호화폐 업계 최초로 수탁, 체결, 신용 기능을 분리하여 기관 트레이더의 거래 상대방 위험을 줄여줍니다.
- 일일 외환 거래량 수십억 달러를 처리하는 스포텍스(Spotex)가 론칭 파트너로 합류하여, 앵커리지 디지털의 연방 규제 인프라를 통해 암호화폐 거래 서비스를 제공합니다.
- 아틀라스 네트워크는 현물 암호화폐를 넘어 토큰화된 자산 클래스로의 확장을 목표로 하며, 이를 통해 앵커리지 디지털의 42억 달러 규모 기관용 플랫폼을 확장할 예정이다.
CMS의 실제 기능
앵커리지의 발표에 따르면, CMS가 해결하고자 하는 핵심 문제는 암호화폐 시장이 형성된 이래 기관들이 겪어온 문제입니다. 오늘날 대부분의 암호화폐 거래는 단일 거래소가 거래, 보관, 결제를 하나의 시스템에서 처리하는 해외의 수직 통합 플랫폼에서 이루어집니다. 고객 자산은 종종 실제 고객 명의가 아닌 거래소 명의의 혼합형 옴니버스 지갑에 보관됩니다.
이러한 모델은 암호화폐 초창기에는 충분히 잘 작동했습니다. 하지만 엄격한 위험 관리, 규정 준수 및 운영 요건 하에서 운영되는 은행, 헤지펀드, 시장 인프라 제공업체에게는 적합하지 않습니다.
Atlas가 지원하는 CMS는 이러한 기능을 분리합니다. 거래소 및 비수탁 플랫폼은 매칭 엔진 역할만 수행합니다. 프라임 브로커는 신용, 마진, 고객 관계를 관리합니다. Anchorage Digital은 연방 규제 은행을 통해 적격 수탁 서비스를 제공하고 네트워크 전반의 결제를 조정합니다.
기관 데스크를 위한 익숙한 레일
이러한 구조는 수탁, 체결, 신용 중개 업무가 각각 별도의 전문 참여자에 의해 처리되는 외환 및 채권 시장에서 기관들이 이미 사용하고 있는 방식을 반영합니다.
CMS 하에서 고객은 프라임 브로커를 통해 시장에 접근합니다. 자산은 각 거래의 전체 수명 주기 동안 앵커리지 디지털의 수탁 하에 유지됩니다. 이 플랫폼은 다양한 거래소의 거래 활동을 수집하고, 참여자 간의 의무를 검증하며, 모든 당사자의 자금이 완전히 조달되면 순결제를 조정합니다. 이러한 설계는 개별 거래소에 자금을 미리 예치해야 하는 요건을 제거합니다. 이는 여러 플랫폼에 걸쳐 자본을 묶어두고 플랫폼 리스크에 대한 직접적인 노출을 야기하는 마찰 요인이었습니다.
Spotex, 최초 통합 업체 중 하나
일일 거래량 수십억 달러를 처리하는 외환 전자 통신 네트워크(ECN)인 스포텍스(Spotex)는 CMS 인프라를 통해 암호화폐 거래를 제공하는 최초의 거래소 중 하나가 될 것입니다.
스포텍스(Spotex)의 존 미즈너(John Miesner) CEO는 "디지털 자산 시장의 미래는 체결, 보관, 신용 중개 기능이 명확히 분리된 전통적인 금융 시장과 점점 더 유사해질 것"이라며, "앵커리지 디지털(Anchorage Digital)과의 협력을 통해 스포텍스 디지털(Spotex Digital)은 암호화폐 거래를 이러한 기관용 프레임워크로 통합할 수 있게 되었으며, 이는 시장이 성숙해감에 따라 우리 고객들이 오랫동안 기다려온 부분"이라고 말했습니다. 전통 및 디지털 자산 시장의 추가 거래소들도 개발 중에 있습니다.
핵심 시장 인프라로서의 아틀라스
앵커리지 디지털은 이번 출시를 아틀라스를 더 광범위한 기관용 디지털 자산 활동 플랫폼으로 확장하는 것으로 규정하며, 현재는 현물 암호화폐를 다루고 장기적으로는 토큰화된 자산 클래스를 목표로 하고 있습니다.
이 회사의 기업 가치는 42억 달러이며, 안드레센 호로위츠(Andreessen Horowitz), 골드만삭스(Goldman Sachs), KKR, GIC, 비자(Visa) 등이 투자자로 참여하고 있습니다. 또한 뉴욕주 금융서비스국(NYDFS)으로부터 비트라이선스(BitLicense)를 취득했으며, 싱가포르 통화청(MAS)을 통해 라이선스를 보유한 법인을 운영하고 있습니다. CMS 출시는 미국 내 현물 비트코인 ETF 도입과 규제 명확성 강화에 따라 규제된 암호화폐 인프라에 대한 기관 수요가 지속적으로 증가하는 가운데 이루어졌습니다.
