2025년 비트코인 채굴 주식이 비트코인 성과를 능가했다

다음의 게스트 포스트는 BitcoinMiningStock.io, 비트코인 채굴과 암호화폐 재무 전략에 노출된 회사들에 대한 데이터를 제공하는 공공 시장 정보 플랫폼에서 제공됩니다. 2026년 1월 9일 Cindy Feng에 의해 원래 게시되었습니다.

사람들이 작년의 포트폴리오 성과를 검토하고 2026년을 위한 필요한 조정을 고려함에 따라, 친숙한 질문이 다시 떠오릅니다: 비트코인 채굴 주식의 노출을 줄이고 비트코인을 직접 더 많이 보유하는 것이 좋을까요?

비트코인 가격이 최고치보다 훨씬 낮게 거래되고 있어, 이 질문은 특히 관련이 깊습니다. 그러나 먼저 2025년 비트코인과 비트코인 채굴 부문이 어떻게 수행되었는지 검토해 봅시다.

비트코인 채굴 부문의 전반적인 성과를 추적하기 위해 우리는 비트코인 채굴 주식 종합 지수를 사용했습니다. 이 지수는 OTC 시장을 제외한 주요 미국 거래소에 상장된 모든 공개 거래 비트코인 채굴 회사를 추적합니다. 이 지수는 전 세계 시장 자본의 80% 이상을 포착하여 상장된 채굴 공간에 대한 투자자 감정에 대한 강력한 대리 변수를 제공합니다. 각 회사는 그 시점의 시가 총액에 따라 가중치가 부여되어 더 큰 플레이어에 더 많은 영향을 미치게 합니다.

연중 후반부터 MARA, Riot, CleanSpark와 같은 오랜 이름들로부터 IREN, Applied Digital, 및 Cipher Mining으로 리더십이 이동했습니다. 급속한 평가 확장이 이들을 부문 성과의 지배적인 동력으로 만들었습니다.

백분율 변화 기준으로 보면, 채굴 주식은 비트코인과 동일한 일반적인 방향을 계속 움직였지만, 훨씬 더 높은 변동성을 보였습니다. 이는 비트코인을 대변하는 고베타(高β) 대리로서의 역할을 강화하며, BTC의 움직임이 채굴 주식 전반에 걸쳐 확대되는 모습을 보입니다.

이 증폭은 다음과 같은 단순한 투자 비교 시나리오에서 명확해졌습니다: 1 BTC(2025년 1월 2일 기준 $96,903로 평가) 상당을 비트코인에 할당하고 동일한 금액을 채굴 주식 지수에 할당합니다. 비트코인은 상반기에 성과가 뛰어났지만, 하반기에는 상황이 극적으로 반전되었습니다. 연말에는 비트코인이 -9.71%이라는 수익을 기록한 반면, 채굴 주식 지수는 엄청난 +152.34%의 수익을 냈습니다.

이러한 초과 수익은 위험 없이 온 것이 아닙니다. 채굴 부문의 수익은 급격한 상승과 깊은 후퇴로 표시되며 진입 및 이탈 시점 타이밍의 어려움을 강조합니다. 이 지수는 가치 있는 기준을 제공하지만, 직접 투자 가능한 것은 아닙니다. 그러나 다양한 시장 체제에서 다양화된 바구니의 채굴 주식이 어떻게 작동하는지에 대한 의미 있는 통찰력을 제공합니다. 노출을 찾는 사람들을 위해 우리의 기사 비트코인 채굴 ETF는 이 틈새 세그먼트를 추적하는 접근 가능한 펀드 옵션을 탐색합니다.

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앞으로, 이 관계가 변하지 않을 것이라고 가정하는 것은 신중해야 합니다. 채굴자들이 점점 HPC 및 AI 인프라로 전환함에 따라, 그들의 기본 원칙은 비트코인 가격 움직임과 다르게 될 수 있습니다. 비록 상관관계가 유지되더라도, 채굴 주식은 지속적인 비트코인 하락 기간 동안 역사적으로 부진했기 때문에 타이밍과 포트폴리오 할당이 중요합니다.

그래서 원래의 질문으로 돌아가 보겠습니다: 채굴 주식을 줄이고 비트코인을 더 사야 할까요?

2025년 데이터는 보편적인 답이 없음을 시사합니다. 채굴 주식은 비트코인을 현저히 능가했지만, 그 초과 성과는 매우 주기 의존적이었고 제한된 선두 그룹에 의해 주도되었습니다. 그 수익은 물질적으로 높은 변동성과 함께 있었고 투자자는 급격한 하락 속에서도 자리를 유지해야 했습니다.

일부에게는 이는 비트코인 노출의 고베타 표현으로 채굴 주식에 대한 사례를 강화합니다. 다른 사람들에게는 가격 수준이 매력적으로 느껴질 때 비트코인을 직접 보유하는 매력을 강조하고 변동성 허용도가 낮을 때 이를 강조합니다.

궁극적으로 결정은 시장 주기 속에서 우리가 어디에 있다고 믿는지와 과대한 수익을 추구하는 데 있어 얼마나 많은 변동성을 감수할 의향이 있는지에 달려 있습니다.

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