2025 연말 보고서: 올해의 VC

자본이 다시 유입되었지만, 더 선별적으로 이루어졌으며, 단순한 투자 이상의 시장을 형성할 수 있는 장기적 신념과 기술적 깊이 그리고 능력을 가진 기업들이 최상위에 올랐습니다. 규제의 강자로부터 암호화폐 네이티브 투자자들에 이르기까지, 이들은 2025년의 주요 벤처 캐피털 5곳입니다.

올해의 Top 5 벤처캐피털

비트코인닷컴 뉴스 편집팀이 큐레이팅한 이 리스트는 2025년 암호화폐를 가장 많이 정의한 다섯 개의 벤처캐피털을 선정합니다. 포함과 순위 매김의 기준은 암호화폐 2025 형성 방식, 시장 영향력, 성과(물론!) 등을 포함하지만 이에 국한되지 않습니다.

번호 5에서 시작하여 1번으로 마무리하며, 우리가 올해의 crypto VC로 여기는 회사를 마지막에 소개합니다.

5. 드래곤플라이

드래곤플라이는 양방향 암호화폐 시장을 연결하여 타의 추종을 불허하는 성과를 보여 2025년의 엘리트 중 하나로 자리잡았습니다. 아시아, 미국, 유럽 전역에 걸친 깊은 네트워크를 통해, 이 회사는 올해의 가장 큰 거래 중심에 꾸준히 자리잡았습니다.

이 회사는 결제, 영구, 스테이블코인 프로토콜 및 수익 농사 프로젝트에 집중했으며, 평균 $300만에서 $1,000만의 자금이 각 라운드마다 투자되었습니다.

드래곤플라이는 Monad의 자금 조달을 공동으로 주도했고, Polymarket의 Series B에 참여하여 2025년의 최고 인프라와 소비자 플레이에 노출되었습니다. 이 회사는 또한 Ethena와의 협력을 통해 글로벌 수익 중심의 암호화폐 제품에서의 강점을 지속적으로 강화하였습니다.

2025년의 주요 성공 사례: Monad (공동 주도), Polymarket (시리즈 B), Ethena

장점: 글로벌 네트워크, 자본, 인재 및 유동성을 지역 간 연결

4. 폴리체인 캐피털

폴리체인은 2025년 모든 암호화폐 펀드 중 가장 강력한 성과를 보였다고 할 수 있습니다. 공격적이고 암호화폐 네이티브한 전략으로 알려진 폴리체인은 올해의 내러티브를 정의하는 초기 투자에서 성공을 거두었습니다.

특히, 폴리체인은 2025년 폭발적으로 성장한 소비자 암호화폐 앱 Polymarket의 초기 투자자였으며, 이는 수십억의 예측 시장 볼륨을 유도하였습니다. 회사는 또한 Berachain의 기대되는 Series C를 주도하며, 신흥 생태계의 킹메이커로서의 역할을 확고히 했습니다. Monad에 대한 폴리체인의 지원은 이미 인상적인 한 해를 더욱 강화했습니다.

주요 자금 분야로는 프라이버시, 레이어 1, 스테이블코인 프로토콜, 재무 관리가 있으며, 평균 $300만에서 $1,000만의 자금이 각 라운드마다 투자되었습니다.

2025년의 주요 성공 사례: Polymarket (초기), Berachain (시리즈 C 주도), Monad (지지자)

장점: 암호화폐 네이티브 알파, 메인스트림으로 나아가기 전 ‘디젠’ 승자 포착

3. 바이낸스 랩스 (YZi 랩스)

YZi 랩스로 리브랜딩된 바이낸스 랩스는 그 비길 데 없는 생태계 영향력을 활용하여 여전히 암호화폐에서 가장 영향력 있는 투자자 중 하나로 남았습니다. 100억 달러 이상의 관리 자산을 보유하고 있는 이 회사는 벤처 캐피털, 토큰 출범, 거래소 유동성의 교차점에서 독특한 역할을 수행했습니다.

2025년에 바이낸스 랩스는 Plume 및 Pendle과 같은 높은 모멘텀 프로젝트를 지원하며, 초기 배포 및 사용자 채택의 혜택을 얻었습니다. 바이낸스 생태계와 밀접하게 연결되어 있지만, YZi 랩스는 빠른 확장을 원하는 프로젝트들에게 특히 글로벌 성장 파트너로 자신을 점점 더 많은 역할을 구축하고 있습니다.

주요 자금은 Binance Alpha, 인공지능(AI), 비트코인 스케일링, 체크결제를 통한 프로젝트에 집중되었으며, 각 자금 조달 라운드당 $300만에서 $1,000만이 투자되었습니다.

2025년의 주요 성공 사례: Plume, Pendle, 생태계에 맞춘 출범

장점: 분배. 바이낸스의 규모로 채택을 가속화할 수 있는 기업은 거의 없습니다.

2. 패러다임

패러다임은 암호화폐의 가장 기술적으로 존중받는 투자자로서의 명성을 유지했습니다. 유행을 쫓기보다는, 이 회사는 블록체인 성능과 탈중앙화의 한계를 넘나드는 팀을 지원하는 기본 인프라에 집중했습니다.

2025년 패러다임은 올 해 가장 신뢰할 만한 고성능 레이어 1 도전자로 평가된 Monad의 주요 투자자로 나섰습니다. 이 회사는 온체인 거래량을 지배한 탈중앙화 거래소 Hyperliquid의 주요 보유자 및 스테이커로도 밝혀졌습니다. 패러다임의 Flashbots와의 지속적인 참여는 이더리움의 발전하는 시장 구조에서의 중심적인 역할을 더욱 강화했습니다.

회사의 집중 분야로는 Hyperliquid에 대한 투자를 통해 볼 수 있는 탈중앙화 거래소, 예측 시장, 론치패드 생태계가 있으며, 각 라운드의 평균 규모는 $300만에서 $1,000만입니다.

2025년의 주요 성공 사례: Monad (주도), Hyperliquid (주요 주주), Flashbots

장점: 연구. 패러다임은 종종 암호화폐 자체를 형성하는 코드와 논문을 작성하는 데 도움을 줍니다.

1. a16z 크립토 — 올해의 VC

앤드리센 호로위츠의 암호화폐 arm은 왜 그들이 여전히 업계에서 가장 강력한 힘인지 다시 한 번 증명했습니다. 2025년 a16z 크립토는 어느 경쟁자보다도 자본, 정책 영향력, 내러티브 통제를 결합했습니다. 그들의 연례 State of Crypto 2025 보고서는 업계에서 가장 많이 인용되는 데이터 벤치마크로서, 스타트업, 기관 및 규제자들에게 대화를 형성하는 데 중대한 역할을 했습니다.

Cryptorank의 데이터에 따르면, 이 회사의 주요 자금 분야는 인공지능, 결제 그리고 레이어 2 체인이며, 평균 $1,000만에서 $2,000만의 자금이 지원되었습니다. 이 회사는 2025년에 30건의 투자를 진행했으며, 가장 주목할 만한 것은 예측 시장에서 거래할 수 있는 규제된 거래소인 Kalshi에 대한 비공개 투자였습니다.

이 회사는 주로 응용 프로그램 계층 투자, 스테이블코인 인프라, 온체인 금융 원리에 크게 의존하였으며, 이는 미국의 규제 명확화로 가장 큰 혜택을 받았습니다. a16z의 정책 팀은 워싱턴에서 눈에 띄는 역할을 하며, 제도적 참여와 더 명확한 시장 구조로의 길을 쉽게 해주었습니다.

2025년의 주요 성공 사례: 규제 옹호, 스테이블코인 인프라, 응용 프로그램 계층의 지배

장점: 영향력 – 정부와 이사회에서 그 영향력을 견줄 수 있는 VC는 없습니다.

앞으로의 전망

수십 개의 암호화폐 펀드가 2025년에도 활동을 이어갔지만, 이 다섯 기업은 단순히 자금을 지원하는 것 이상으로 성과를 형성하며 두드러졌습니다. 암호화폐가 주류 금융과 소비자 채택으로 더 깊이 이동함에 따라, 그들의 영향력은 앞으로의 몇 년 동안 더욱 커질 가능성이 큽니다.