予測市場とCMEフェドウォッチデータが9月の連邦準備金利引き下げに高確率を示す

Kalshi、Polymarket、そしてウォール街が金利引き下げに賭ける

市場は、米国中央銀行が一部の金利緩和の準備をしている可能性を検討しており、特にトランプ大統領が継続的に、パウエルを批判していることから、その見方が強まっています。FRBが最後に金利を引き下げたのは2024年12月18日で、就任以来、トランプは動きがないことに不満を示しています。

次の連邦公開市場委員会（FOMC）の会合は9月に予定されており、トレーダーは控えめな金利カットに大きく傾いています。Polymarketではトレーダーが9月のFRB会合で25ベーシスポイントの控えめなカットに対し大きな賭けをしており、その確率を73%としています。

50ベーシスポイント以上の大幅な引き下げのPolymarketでのオッズはわずか8%で、｢変更なし｣のシナリオには20%の可能性があります。金利引き上げ？ほぼ存在しない1%。全体的に、感情はどんな大胆な動きよりも小規模で計画された引き下げを強く支持しています。

米国規制の予測プラットフォームKalshiでは、トレーダーが9月にFRBが25ベーシスポイントのカットを行う確率を72%としており、Kalshiのベッターは金利を据え置く確率を19%、25ポイント以上の深い引き下げの可能性をわずか9%としています。

ここでの見通しはPolymarketと同様です—大胆な政策変更よりも、小規模で計算された金利引き下げが予期されています。CME Fedwatchデータでは、トレーダーが9月にFRBが25ベーシスポイント金利を引き下げ、ターゲットレンジを4.00%-4.25%にする確率を85.7%としています。

現行の4.25%-4.50%のレンジを維持する可能性はわずか14.3%で、市場では控えめなカットが行われるという強い確信が示されています。ウォール街や予測市場参加者の市場感が正確であれば、9月は穏やかなFRB政策の始まりとなり、中央銀行が抜本的な変更でなく、慎重に調整を行う意思を示すことになります。

こうした動きは政治的な緊張を緩和しウォール街を安心させるかもしれませんが、それはまた中央銀行が残りの年の経済的課題、例えば関税への対応など、どのようにナビゲートするかの方向性を示すことにもなります。