XRP月次オプション所得ETFが、コールオプションでの利回りと上昇を狙ってSECに提出される

SECの申請書に示されたXRP ETFは、カバードコールを使用して利回りと上昇を生み出すように構造化

XRPは、デジタル資産のエクスポージャーと収入重視の戦略を融合させた投資手段の最前線に位置しています。Amplify ETF Trustは、2025年8月29日に米国証券取引委員会（SEC）に対し、Amplify XRP Monthly Option Income上場投資信託（ETF）を立ち上げるための申請を行いました。この申請書では、ETFを「XRPの価格リターンへの投資エクスポージャーとカバードコール戦略を通じて高い収入と資本増価のバランスを求める」と説明しています。株式はCboe BZX取引所に上場される予定で、Amplify Investmentsがアドバイザーを務め、Kelly Strategic Management（Kelly Intelligenceとして事業を行う）がサブアドバイザーの一つとして含まれています。

ETFは、XRP取引所取引商品の（ETP）に関連する持ち株およびデリバティブの組み合わせによってXRPのエクスポージャーを取得します。申請書では次のように述べられています：

ファンドのXRP ETPsへのロングエクスポージャーの一部は、ファンドがXRP ETPsのシェアを保有することにより取得されます。

これを超えて、ファンドはプロスペクタスで詳述されているオプションを通じた合成エクスポージャーを実施します。「ファンドはXRP ETPsのオプション（‘XRP ETPオプション’）を使用し、XRP ETPsへの合成エクスポージャーを行います。ファンドは購入行使価格と売却行使価格を同量、同ストライク価格で同じ期限がある状態で購入するか、イン・ザ・マネーコールオプションを購入することで合成的にXRP価格の上昇および下降に参加します。」収入を増やすために、ETFはターゲットオプションプレミアムを持つ毎週アウト・オブ・ザ・マネーコールを販売し、収益を月々株主に配分する予定です。ファンドはまた、オプションポジションの担保として米国財務省証券と現金同等物を保有します。

申請書には、XRPの価格変動性、流動性の問題の可能性、サイバーセキュリティの脅威、カウンターパーティーのデフォルトなどのリスクが詳述されています。ETFはまた、ケイマン諸島の子会社を通じて間接的にXRPに投資し、四半期末には資産の25%に限定して米国の規制投資会社としての税務ステータスを維持します。

規制環境は流動的ですが、申請書はRipple Labsが正規に登録されていないXRPの機関販売をめぐる訴訟を終結させ、1億2500万ドルのペナルティを払い、XRPの二次市場での販売が証券ではないことを明確にしたことを強調しています。批評家は暗号市場における継続的な不確実性と変動性を指摘するものの、支持者はAmplifyの提案したETFをデジタル資産への規制されたアクセスを拡大する機会と見なし、投資家に対し、従来の金融の枠組みの中でXRPに関連した構造化された収入機会を提供すると考えています。