VALRの創設者：ビットコインの価値上昇の歴史は、理想的な財務資産であることを示している

通貨減価に対するヘッジとしてのビットコイン

南アフリカの企業Altvest Capitalが、ビットコインを戦略的な準備資産として採用した最初の公開企業として注目され、業界専門家たちは、通貨の減価が続く新興市場で暗号通貨の魅力が高まっていることを指摘しています。

南アフリカの主要な暗号通貨取引所の一つであるVALRのCEOで創業者のファルザム・エハサニ氏は、Altvestの決定の背後にある動機は普遍的であるが、南アフリカのような経済の中ではより切迫しているかもしれないと論じています。

「この決定の要因は、全世界のすべての機関が考慮する要因と異なるものではありません。おそらく、新興市場の機関にとっては、ビットコイン（BTC）を戦略的な準備資産と見なす必要性がより高いと思われます。なぜなら、彼らの通貨の減価率が、より広く採用されている法定通貨に対して高いからです。」

最近、南アフリカランドを含む多くのアフリカ通貨が減価し、過去3年間で米ドルなど主要通貨に対しての変動を経験しました。このトレンドは、貿易戦争や保護主義的政策が特色となる時代において、今後も続くと恐れられています。世界銀行の報告によると、アフリカ諸国の中には商品価格の変動、政治的不確実性、そして世界的な経済的圧力が原因となり、高いインフレと通貨不安定に悩んでいる国が多数あります。

例えば、国際通貨基金（IMF）の2023年の報告書は、アフリカ経済のいくつかにおける持続的なインフレ圧力が、その国の通貨の購買力低下を招いていると指摘しました。ナイジェリアのナイラは著しい下落を経験しており、経済的な困難をさらに悪化させています。さらに、エジプト・ポンドは、経済改革や外部圧力に応じて数度の評価切下げを受けたことがあります。

これらのトレンドは、企業が価値の保管方法の代替手段を模索する動機となり、分散化され、供給が限られているBTCは、インフレや通貨リスクに対するヘッジとしてますます見なされています。

しかし、エハサニ氏は、BTCを準備資産として採用することには課題が伴うことを認めています。「主な課題は心理的なものです」と彼は説明しました。「個人の考えを変えるよりも委員会の考えを変える方が難しく、そのため機関は個人よりも後に暗号資産の領域に参入しています。」

ビットコインの本質的な変動性や、暗号通貨を取り巻く規制の不確実性も、機関による採用に対する障害となっています。企業は複雑な会計およびリスク管理の枠組みを乗り越え、ステークホルダーからの懸念に対処する必要があります。

これらの課題にもかかわらず、エハサニはAltvestの動きが成長するトレンドを示していると信じています。より多くの南アフリカやアフリカの企業が通貨減価と闘う中で、ビットコインを戦略的な財務資産としての魅力は強まり、大陸の金融風景を再構築する可能性があります。

南アフリカがFATFのグレイリストから脱却する道筋

一方、エハサニは、準備資産として暗号通貨を保持することを望む企業は、BTCのみに注目すべき理由についての考えを提供しました。

「もし機関が長期間保持する余裕のある資産を持っているなら、過去15年間での顕著な価値の上昇と将来的なさらなる見込みのあるビットコインは自然な選択です」とVALRの創業者は言いました。

南アフリカはアフリカにおけるトップの暗号市場の一つとして広く認識されていますが、2023年初頭に暗号資産に関するマネーロンダリング上の懸念からFATFによってグレイリスト入りされたことが業界の進展を停滞させました。南アフリカ金融ブロックチェーンコンソーシアムの初代会長であるエハサニ氏は、このグレイリスト入りを、国の利益を損なう「汚点」と表現し、利害関係者はこれを取り除きたいと考えています。このため、FATFのグレイリスト入りしている他のアフリカの国々と同様に、南アフリカはマネーロンダリング防止法を通過させ、暗号業界を規制しなければなりませんでした。

例えば、2023年後半から、南アフリカの金融セクター行動局（FSCA）は暗号資産サービスプロバイダーにライセンスを発行し始め、2024年12月までに約248のライセンスが発行されました。VALRはこれらのライセンスを最初に受けた取引所の一つでした。CASPのライセンス付与前、南アフリカは暗号資産を金融商品と宣言して、FATFの勧告に適合しました。

エハサニ氏によると、南アフリカの金融情報部（FIU）も、国をグレイリストから外す取り組みに貢献しています。

「金融情報センター（FIC）もその役割を強化し、マネーロンダリングに取り組むためにそのデータを用いる機関が増加しており、FATFのキーアクションアイテムに対応しています。法的な更新により、2023年にFATFによって指摘されたギャップが埋められ、2025年2月までに22項目中20項目が解決されました。VALRにとって、FSCAのCASPフレームワークは、暗号を規制されたフォーマライズドされたシステムに組み込む際の際立った変化でした。」とCEOは説明しました。

これらおよび他のステップを踏むことが、FATFがフランスでの全体会合の終わりにアフリカの国を称賛するなど、好影響をもたらしているようです。一部の南アフリカのメディアは、国が今年後半にはグレイリストから削除される可能性があると報じています。これが実現すれば、エハサニ氏は、国が世界の金融システムにおける以前の地位を取り戻し、「世界でもトップレベルの銀行システムと強力な新興暗号エコシステムを持つ管轄地域」としての認識を再獲得するのに役立つと信じています。