UBS: 売却するには最悪の時期—後退が長期的な利益に繋がる3つの理由

UBSが混乱した市場サイクル中に冷静な頭が大勝ちする理由

UBSは最近の市場の混乱の中で投資家に冷静さを保つことを求め、ボラティリティが高まっているにもかかわらず信頼を維持するための3つの主要な根拠を提供しました。4月3日に発行されたメモで、UBSの米国編集チームは市場の急落の歴史的な回復力、流動性戦略の保護効果、および価格の激変がもたらす戦略的な機会に注目しました。

まず、UBSは、市場の売りは痛みを伴うが、一般的に一時的であると強調しました。市場の10％以上の下落は調整と見なされ、20％を超える下落は弱気市場を構成します。S&P 500は現在調整局面にありますが、UBSは投資家に弱気市場の可能性に備えるようアドバイスしました。銀行は次のように詳述しました：

第二次世界大戦以降の弱気市場中、S&P 500はピークから33％平均で下落し、新たな史上最高値を更新するまでに3年間の平均時間を要しました。

多様化されたポートフォリオを持つ人々はより小さな損失を経験し、60/40の株式・債券のミックスは平均19％下落し、約2年3ヶ月で回復しました。

次に、UBSは市場下落時に恒久的な損失を防ぐための流動性戦略の重要性を説明しました。「この財政的なクッションがあれば、市場の回復を待つ間、私たちが快適に生活スタイルを維持できます」と同社は述べました。「確実に資金を準備した流動性戦略—次の3〜5年間の支出ニーズをカバーするために十分な現金、債券、そして借入能力を保持すること—は、日常の支出を市場のボラティリティから完全に絶縁するのに十分です。」UBSは追加しました：「流動性戦略を引き出し、『弱気市場価格』での投資の売却を避けることで、永久に損失を確定してしまうリスクを避けることができます。」

最後に、UBSは顧客にボラティリティを戦略的に行動する機会と見るように奨励しました。これには、ポートフォリオのリバランシングや税損の収穫が含まれます。銀行は次のように共有しました：

ボラティリティはオプション戦略や構造化投資のリスク/リターンプロファイルを改善する傾向があり、潜在的な損失からの保護を維持しつつ、ポートフォリオの利回りおよび/または成長の可能性を増加させることができます。