暗号通貨市場は、テザー（USDT）とサークルのUSDCの急速な拡大により、安定コインの流動性が未曾有のレベルに達したため、長期的な上昇に備えているようだと、ブロックチェーン分析会社Cryptoquantの月末分析が示しています。
Stablecoinの流動性が過去最高を記録、仮想通貨ラリーの可能性を示唆: Cryptoquant
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Cryptoquantレポートは安定コインの成長と市場への影響を検証
Cryptoquantのアナリストによれば、USDに連動した安定コインの総市場資本は先週初めて2000億ドルを超えて2040億ドルに達し、2024年11月4日以降370億ドル増加しました。これは米大統領選挙後のことです。この流動性の急増は、デジタル資産へのより広範な資本流入を反映しており、それは歴史的に上昇価格運動と関連しています。
USDTは安定コインセクターを支配し続けており、市場資本は11月初めから15%増（190億ドル）して1390億ドルに達しました。一方、サークルのUSDCは印象的な反発を見せ、同期間に48%（170億ドル）増加して525億ドルに達し、少なくとも1年間で最速の成長率を記録しています。これはCryptoquantの安定コインデータによります。
この流動性の相当部分が中央集中型取引所プラットフォームに流入しました。この調査は、これらのプラットフォーム上のUSDTの預金が41%増加し、11月4日以来305億ドルから430億ドルに上昇し、過去最高を記録したことを強調しています。Cryptoquantはさらに、取引所での安定コインの準備金が取引流動性の重要な指標として機能し、ビットコイン（BTC）などの資産における上昇価格の動きに先行すると強調しました。
流動性インパルス—安定コイン市場の時価総額の30日間の変動を追跡する指標—は、2025年初頭に2%縮小してからUSDTでポジティブになりました。一方、USDCの流動性インパルスは20%に急上昇し、1年以上で最高のレベルに達しました。このような加速は、暗号通貨評価の大規模な上昇に先行することが歴史的に示されていると、Cryptoquantの分析は述べています。
ビットコインの価格動向は、これらのトレンドと密接に一致しているようです。この会社の「Stablecoin Monitor」ダッシュボードは、増加する安定コインの流動性とビットコインの歴史的な価格のピークとの間によく知られた相関関係を指摘しており、現在の状況が強気のサイクルを継続する兆候である可能性があることを示唆しています。
Cryptoquantの研究者たちは、市場の次の上昇は安定コインの拡大の継続、特にUSDTとUSDCの流入が償還を上回り続けるかどうかに依存するかもしれないと結論付けました。取引所の準備金が過去最高にあるため、取引活動が活発化し、今後数ヶ月で価格の急変動が起こる可能性があるとしています。
