市場はFRBの利下げを備える、先物と予測市場がほぼ確実な削減を示す

スティーブン・ミラン氏の連邦準備理事会への任命はトランプ氏の金融政策の推進力となる可能性

市場は事実上、金利引き下げを織り込んでおり、火曜日の東部標準時午前9時にはCMEのFedWatchツールが、米国中央銀行がフェデラルファンド金利を25ベーシスポイント（bps）引き下げる確率を96％と示しています。50 bpsの大幅な引き下げの可能性はわずかに4％ですが、その可能性は低いです。

一方で、予測市場Polymarketはクォーターポイントの引き下げに強く傾いており、その可能性を92％としています。FOMC会合の前日の9月16日時点で、市場はハーフポイントカットを控えめな6％の確率で見ており、変更なしの確率はわずか2％です。

同様に、予測市場KalshiもPolymarketの予測を反映し、クォーターポイントの引き下げを92％で捉え、より大きな変更の可能性には8％の確率を与えています。FOMCの対決に先立ち、ウォルター・ブルームバーグのXアカウントは、ウォールストリートの大手がどのように賭けに出ているかを公開しました。

バンク・オブ・アメリカは明日の数字よりもパウエルの言葉に重きを置いており、12月に金利引き下げがあり、2026年に続くと予測しています。Xの投稿では、Citiは「リスクはハト派に偏っている」と考えており、ミラン氏とボウマン氏が50 bpsの大幅なカットを求めて主張する可能性もあると述べています。

ドイツ銀行は金利引き下げを「リスク管理」と称し、9月、10月、12月に25 bpsの引き下げを見込んでいます。ゴールドマンは雇用市場を注視しており、量的引き締めが10月に終わり、10月と12月に25 bpsカット、あるいは雇用が非常に悪化すれば50 bpsの大幅削減もあり得ると示唆しています。

JPMorganはより大きな削減を求める2〜3人の反対者が出ることを予期していますが、それでも10月と12月には25 bpsの引き下げがあると予測し、そこで一旦停止すると見ています。そして、ウェルズ・ファーゴは？ウォルター・ブルームバーグのX投稿によれば、彼らは完全な労働主導のカットパレードを予期しており、10月、12月、3月、6月に25 bpsの引き下げが行われると賭けています。

さらに、かつてホワイトハウスの経済諮問委員会を議長を務め、ドナルド・トランプ大統領のトップ経済担当として務めていたスティーブン・ミラン氏が連邦準備理事会に加わることになりました。トレーダーやFRBウォッチャーは、彼の到着がトランプ氏の利率と金融政策に対するゲームプランを速やかに進める可能性があると見ています。