ジョージ・サントス氏、自身の「カルシ・マーケット」での取引をめぐるCFTCとの訴訟で和解

旅行計画が頓挫したため、サントスは立場を転換した

元米国下院議員のジョージ・サントス氏は、ドナルド・トランプ大統領の一般教書演説への出席の可否をめぐって取引を行う際、誤解を招くような公的発言を行い、カルシ・イベント契約を操作したとする商品先物取引委員会（CFTC）の調査結果について和解しました。 7月31日付の命令に基づき、サントス氏は17,569.98ドルを返還し、17,500ドルの民事罰金を支払い、停止命令を受け入れ、3年間、CFTCに登録されたいかなる機関においても取引を行ってはならない。

サントス氏は2023年12月に下院議員の資格を剥奪され、電信詐欺および加重身分盗用罪で有罪を認め、7年以上の刑を言い渡されました。彼は約4か月間服役した後、2025年10月にトランプ大統領が刑を減刑し、追加の罰金、賠償金、保護観察なしに釈放されました。 その4か月後、彼は取引口座を開設しました。この命令により、サントス氏が公の場で出席計画を宣伝しておきながら、実際には出席しない方向に有利なポジションを取った件に関するCFTCの調査は終了しました。委員会の取引記録からは、より広範な一連の経緯が明らかになりました。サントス氏はまず、出席すると予想して利益を上げ、その後、方向転換して当該契約を一切保有しなくなりました。

カルシは口座開設の約3週間前に、サントスの出席を題材とした市場をリストアップしていました。サントスは約7,000ドルを入金し、その契約のみを取引しました。 2月12日から2月22日にかけて、彼は6,695.94ドル相当の「Yes」契約を30,874枚積み上げました。X（旧Twitter）のフォロワーに対し、演説の場で「真面目なスーツ」と「キラキラしたスーツ」のどちらを着るべきか尋ねた後、「Yes」の価格は0.15ドルから0.70ドルに上昇しました。 その後、サントスはポジションをすべて売却して3,448.43ドルの利益を得て、最近作成したVenmoアカウントを通じて10,146.07ドルを引き出した。その日の遅く、航空会社からワシントン行きのフライトが欠航になったと通知があった。サントスはその夜、列車の切符を購入し、引き続きこの旅行について公の場で語り続けた。 2月23日、彼は下院議事堂の傍聴席から参加すると述べた動画を投稿し、これにより「Yes」の価格は0.40ドルから0.70ドルへと再び上昇した。約40分後、彼は自身が参加しなかった場合に利益が得られる契約の買い付けを開始した。

最終的にサントス氏は、総額8,650.66ドル相当の「No」契約を23,855件積み上げました。ポジション構築開始から約1時間後に彼の乗る列車が運休となりましたが、別のXユーザーが「もう出席しないのか」と尋ねた際、サントス氏は「出席する」と答えました。 この時点で飛行機も列車も欠航となっていたが、CFTCによるとサントスはこの事実を公に開示していなかったという。演説当日、インターネットの記録によるとサントスは自宅からKalshiにアクセスしていた。彼は後に、空港のテレビで演説を観ることは当初の計画ではなかったと投稿した。 「Yes」価格は0.73ドルから0.02ドルまで下落し、彼の「No」ポジションの価値は上昇しました。彼は2月25日早朝にこのポジションを決済し、報道によると14,390.57ドルの利益を得ました。

委員会は、サントス氏が自身の利益のために契約価格に影響を与えるべく、誤解を招く発言を行い、重要な事実を隠蔽したと認定した。委員会は、この件を機密情報の不正流用に基づく従来のインサイダー取引として扱うのではなく、商品取引法の操作禁止条項および規則180.1に基づき、同氏の行為を告発した。 ――これは、マドゥロ家への家宅捜索に先立ち、ポリマーケットで3万3,000ドルを40万4,000ドル以上に増やした陸軍上級軍曹ガノン・ケン・ヴァン・ダイク氏に対して連邦検察官が取ったアプローチと同じものです。 また、同命令は一般教書演説出席契約をCFTCの執行対象となるスワップと分類しました。

サントス氏は、命令の認定事項や結論を認めることなく和解案を受け入れました。 彼の弁護士であるジョセフ・W・マレー氏は、元議員は当初出席する予定だったが、冬の天候により移動が妨げられたため立場を変えたと述べ、トレーダーを欺く意図や市場を操作する意図は一切ないと否定し、サントス氏は「長期化し費用のかかる訴訟ではなく、迅速かつ現実的な解決策を選んだ」と語った。

カルシ社は当該取引を検知し、口座を凍結した上でCFTCが使用した証拠を提供したと述べました。CEOのタレク・マンスール氏は先月、Axiosに対し、サントス氏が「ある市場を操作しようとしたが、数秒のうちに当社のシステムによって検知された」と語り、「数分以内に100件近くの内部通報が寄せられた」と付け加えました。 同取引所は、取引所規則違反については別途の執行措置を講じる予定であり、サントス社から資金を回収できた場合には、影響を受けたトレーダーへの補償を行う可能性があると述べました。これは、スポーツラダー（Sportradar）とのインテグリティ・パートナーシップを通じて構築した監視アプローチに沿った対応となります。NPRは6月、カルシ社が当該行為をCFTCと司法省の両方に通報し、両機関が調査を開始したと報じました。 しかし、司法省当局者は6月3日、ワシントン・エグザミナー紙に対し、そのような事件は存在しないと述べ、同省はそれ以来この否定の立場を維持しています。これにより、当該取引に起因する確認済みの連邦政府措置はCFTCとの和解のみとなっています。