イーサリアムのデリバティブが、2月の重要な満期日に混雑した取引を示唆

Binance、OKX、Deribitでイーサリアムデリバティブが様々なシグナルを発信

イーサリアム先物のオープンインタレストはサイクルの高値近くにあり、集中取引所でのレバレッジエクスポージャーが何十億ドルも広がっていることが、総取引所データから示されています。価格は最近の高値から低下していますが、トレーダーがリスクを大幅に削減していないことは、少なくとも現在は確信があることを示唆しています。

先物取引所の中で、Binanceがイーサリアムのオープンインタレストで最大のシェアを持ち、およそ53.2億ドル、263万以上のETHを代表しています。短期ポジショニングは慎重に建設的で、1時間および4時間のオープンインタレストが上昇し、24時間の数字が弱まる中で激しい再ポジショニングが行われていることを示唆しています。

CMEは次にランクし、約34.8億ドルのETH先物エクスポージャーを持っています。オフショア取引所とは異なり、CMEの先物市場は追跡されたすべての時間枠で着実な成長を示し、機関投資家の流れが存在することを補強しています。

OKXとBybitはそれぞれ17億ドルから20億ドルの間でオープンインタレストを維持しています。OKXは24時間で10％を超える急速な増加を示し、短期間の軽微な後退にもかかわらず、再び投機的な関心が高まっていることを示しています。

イーサリアムオプション市場も同様に忙しい状況を描いています。過去1年間、価格と一緒にオプションのオープンインタレストが拡大し、イーサリアムが$2,000に向かって戻る中でも数ヶ月の高値に達しています。その組み合わせ—現物が下落し、デリバティブのエクスポージャーが粘着的であることが、鋭い方向性の動きを設定することがよくあります。

コールは引き続きポジショニングを支配しています。オプションのオープンインタレストは57.41％がコールに割り当てられ、42.59％がプットとなり、180万ETH以上のコールに達しています。ボリュームデータはそのバイアスを反映しており、24時間のオプション取引で53.12％をコールがキャプチャーしていることから、トレーダーは今もなお上方を狙っており、崩壊を準備しているわけではないことが明らかです。

最も活発に取引されている契約は近い期限の満期に集中しており、特に2月と3月です。大規模なオープンインタレストの集中が、$1,800から$3,500のストライクレンジで見られ、トレーダーが幅広くヘッジしながら変動性に余地を残していることを示唆しています。

マックス・ペインデータはさらに絵を鮮明にしました。支配的なオプション取引所であるDeribitでは、近い満期のマックス・ペインレベルが2月の満期で$2,000から$2,200の間に留まり、3月には$2,800、6月には$3,000に近づいて跳ね上がり、現状の現物価格に不快なほど接近しています。

Binanceのマックス・ペインカーブはよりフラットな構造を示し、痛みのレベルが$2,200から$2,600の間でクラスターし、今後の満期にかけて方向の慈悲が自信過剰なトレーダーに与えられることは限定されています。

OKXではマックス・ペインレベルが短期間で低いまま状態を保ち、$2,100から$2,400の範囲にとどまり、その後、年後半に向けて$3,400に急上昇します。この曲線はトレーダーが最初に混乱を予想し、その後明瞭性を期待していることを示唆しています。

本質的に、イーサリアムのデリバティブ市場は非常に混雑し、意見が分かれ、忍耐が乏しいように見えます。現物が$2,000近くに固定され、レバレッジがまだ高く積み上がっているため、この状況は安心していられる余地をほとんど残していません。

FAQ ⏱️

• イーサリアムの現在の価格は？
  イーサリアムは2月10日に1コインあたり$2,014から$2,028で取引されました。
• トレーダーはオプション市場で強気か弱気か？
  コールがオープンインタレストとボリュームの両方を支配し、強気の傾向を示しています。
• どの取引所が最も多くのイーサリアム先物オープンインタレストを持っているか？
  Binanceが53億ドル以上のETH先物エクスポージャーでリードしています。
• マックス・ペインレベルはどこに集中しているか？
  近いところでは$2,000～$2,400に集中しており、取引所によって異なります。