アポロ・エコノミスト、AIエージェントが大規模な銀行取り付け騒ぎを引き起こす可能性があると警告

「エージェント型銀行パニックが迫っている」とアポロのチーフエコノミストは指摘しています。

経済活動のタスクを自動化するエージェント技術の導入は、エージェントがより良い結果が見込める場所へ自由に資金を配分できるようになるため、金融システムに前例のないリスクをもたらす可能性があります。

国際通貨基金（IMF）の元職員であり、運用資産（AUM）1兆ドル超のアポロ・グローバル・マネジメントのパートナー兼チーフエコノミストであるトルステン・スロック氏は、ユーザーの指示がなくても自律的に動作するMetaの「Muse」のようなエージェントが普及した場合、銀行取り付け騒ぎが発生する可能性があると警告しました。

スロック氏は短い記事の中で、こうしたエージェント型アシスタントが広く普及すれば、「家計の現金が、当座預金の全国平均金利である0.1％ではなく、3.3％から5.0％の金利を支払う口座へと、間もなく自動的に流れてしまう可能性がある」と強調しました。

実際、より高い利回りを提供するRevolutや米国の他の金融機関の台頭により、エージェント型アシスタントが資金をこうした新しい銀行へ移すようになり、従来の普通預金口座は時代遅れになる可能性があります。

スロック氏は「もしすべての世帯がAIエージェントを使って現金残高の収益を最適化すれば、銀行は融資の原資としている低コストの預金の大部分を失う可能性があり、それは金融システム全体にとって問題となるだろう」と結論付けています。

スロック氏はステーブルコインには言及していませんが、その主張は、金融機関が暗号資産預金に対して利回りを提供することを許可された場合に起こり得ると地域銀行が指摘してきた内容と共鳴しており、最終的には上院で『CLARITY法』が廃案となった要因の一つとなりました。

とはいえ、「主体的な銀行取り付け騒ぎ」という説には批判も寄せられています。一部からは、これが全面的な銀行取り付け騒ぎを引き起こすのではなく、新たな現実に適応できない銀行にとって、低コストの資金調達や自己資本利益率（ROE）の終焉をもたらすに過ぎないとの指摘もあります。

「摩擦や人間の怠惰に依存したビジネスモデルは、今後数年間で（当然ながら！）淘汰されるだろう」と、Dragonflyのマネージングパートナーであるハシーブ・クレシ氏は述べました。

その一方で、同氏は2023年にシリコンバレー銀行（SVB）が直面したような状況では、エージェントは「人間よりも行動の多様性がはるかに低い」ため、銀行破綻を加速させると強調した。そして、「エージェントによる連鎖的な銀行取り付け騒ぎは、人間によるものよりも激しく、突発的なものになる可能性が高い」と結論付けた。