トレーダーが26連勝、Zcashと戦略的なショートポジションが損失を拡大中です。

画面に表示された数字は1,317ドル

Hyperbotのダッシュボードは、ある1行のデータからこのトレーダーの不運な展開を浮き彫りにしました：

• ZEC 15,784.87をショート、クロスマージン5倍、エントリー価格866.90ドル、マーク価格1,202.51ドル、 清算価格 $1,316.95、未実現損失 $5,269,660（証拠金の139%に相当）。

しかし、月曜日の朝までにZECは24時間高値の1,249ドルを記録し、清算ラインを約10％下回る1,200ドル前後で取引されていました。 5倍のクロスレバレッジ下では、口座全体の資金がこの取引に充てられています。口座の純資産は3,755,558ドルですが、利用可能なフリーマージンは0ドルです。

2つのショートポジション

ZECへの賭けだけではありません。同じアドレスはHyperliquidのHIP-3株式パーペチュアル先物でも、トークン化されたStrategy株30,000株をショートしています。こちらは8倍のアイソレートレバレッジで、エントリー価格は133.35ドル、マーク価格は146.04ドルです。 このポジションは381,812ドルの損失を出しており、証拠金の52％に相当し、清算価格は162.37ドルです。Strategy株は9月5日、ナスダックで142.55ドルで引けたため、週末にかけてオンチェーンの評価額は若干過大評価されていました。

両取引は同じ考え方に基づいており、すなわち、9月に最も過熱した2つの上昇相場に逆張りするものです。ZECは過去30日間で134％上昇しています。 ストラテジーは8月31日、平均価格80,318ドルで4,603BTCを買い増し、保有高を845,050BTCに拡大しました。同ファンドの株式は、ビットコイン価格のレバレッジをかけたプロキシとして取引されています。

2つのポジションの合計価値は2,334万ドルで、純資産376万ドルに対する口座全体のレバレッジ倍率は6.26倍です。ZECポジションはクロスマージン方式であるため、口座の永久先物契約の純資産全額である365万ドルが充当されています。 MSTRポジションの732,163ドルの隔離証拠金はこれとは分離されており、ZECのスクイーズによって失われることはない（ただし、その一方で、スクイーズを乗り切るためにこの資金を使用することもできない）。

連勝記録

この口座が注目に値する理由は、その実績にあります。Hyperbotのパーペチュアル契約における通算利益は依然として329万ドルを示していますが、9月初めの約1,000万ドルからは減少しています。過去1週間の勝率は66.67％で、最大ドローダウンは65.92％となっています。

つまり、3日前に建てられたショートポジションによって、この連勝で得た利益の約3分の2が失われたことになります。この状況が終結するシナリオは以下の3つが考えられます：

1. スクイーズ：Coinalyzeによると、ZECの未決済建玉残高は過去最高の24億ドルに達しており、9月4日に1,000ドルを突破した際、3,400万ドル相当のショートポジションが清算された。 同取引所で最大のショートポジションを保有するギャレット・ジン氏は、444ドルでエントリーし、現在2,570万ドルの含み損を抱えながらもポジションを維持しています。ジン氏がポジションを解消すれば、その買い戻しによってZEC価格は数分で1,317ドルを突破する可能性があります。

2. 反落：過去24時間のZECの値動き幅はすでに1,024ドルから1,256ドルに及んでいます。1,000ドル付近への反落があれば、損失は約300万ドル削減され、トレーダーの証拠金も回復するでしょう。

3. 追加の担保：スポット保有高は105,813ドルでフリーマージンはゼロであるため、このトレーダーは清算価格を引き下げるために追加の証拠金を預け入れる必要があります。しかし、今日のデータからはその兆候は確認できません。

ショート勢は以前にもこの戦いに勝利したことがある。6月にプライバシーコインの相場が反転した際、Jinが1,124万ドル相当のZECショートをクローズしたことがその証拠だ。現在の違いは、この連勝中のトレーダーには、相場が落ち着くのを待つための証拠金がもう残っていないという点だ。今週は興味深い展開になりそうだ！