中東の緊張が高まる中、超流動的な取引によりウェストテキサス原油は1バレル115ドルに達しました。

週末の取引で価格上昇、イラン紛争に反応する石油市場

この急騰は、従来の商品取引所が休場中の間に発生しました。これにより、暗号資産ベースのトレーダーは、米国・イスラエルとイランの対立に伴う地政学的緊張の高まりや、ホルムズ海峡付近での混乱の拡大にいち早く反応する機会を得ました。

ハイパーリキッドで取引されるWTI原油の永久先物は日曜日に1バレルあたり115ドルまで上昇し、ブレント原油の同等先物は約117ドルに達しました。この動きは、ペルシャ湾全域での軍事的緊張が高まった一週間を経て既に高水準とされていたWTI89.04ドル、ブレント93.33ドルで金曜日に従来市場が取引を終えたわずか数日後のことでした。

、主要輸出国による突発的な生産調整でした。クウェートは土曜日に日量約10万バレルの減産を開始し、輸出障害と貯蔵タンクの満杯状態により主要油田や製油所数カ所の操業を減速せざるを得ませんでした。同国はさらに減産を拡大する可能性を示唆しています。

当局者は、ホルムズ海峡を通るタンカーの航行が正常化しない場合、削減量がほぼ3倍になる可能性があると示唆した。この狭い水路は世界の石油輸送量の約20％を担っており、地球上で最も重要なエネルギーの要衝の一つとなっている。

ウォール・ストリート・ジャーナル（WSJ）に提供したメモで、UBSのコモディティ戦略家ジョバンニ・スタウノヴォ氏は「中東の貯蔵能力には限界があり、タンクの溢れを防ぐ唯一の解決策は生産抑制だ」と説明。さらに「海峡が閉鎖される期間が長引くほど、原油と精製製品の供給不足が増大し、価格上昇を招く」と付け加えた。

輸出のボトルネックで貯蔵量が膨張したため、アラブ首長国連邦（UAE）も沖合生産量の調整を開始した。ホルムズ海峡を迂回するフジャイラ・パイプライン経由で一部輸送が振り替えられているが、当局者は「操業負荷を防ぐため、生産量は利用可能な貯蔵容量と均衡させる必要がある」と述べた。 同地域の他の産油国も同様の圧力に直面している。 イラクは複数の油田で大幅減産が報じられ、サウジアラビアも紛争関連の攻撃で製油所を一時停止しました。こうした供給懸念は、分散型デリバティブ取引所「ハイパーリキッド」の異なる市場動向と衝突しました。同プラットフォームではトレーダーが24時間体制で永久先物契約を売買できます。NYMEXやICEといった従来型市場が週末休業中でも、プラットフォームが継続稼働するため価格変動が発生します。

地政学的な緊張が高まる中、暗号資産ネイティブのトレーダーがプラットフォームに殺到し、原油永久先物の建玉残高は一時5000万ドルを突破、ピーク時の取引高は1億ドルを超えました。流動性と高レバレッジが先週の価格変動を増幅させました。ホルムズ海峡が完全に封鎖されれば原油価格が急騰するとの観測が強まる中、大型トレーダーが積極的な買いポジションを構築しました。

従来型の先物市場が再開されれば価格は実需に基づく水準へ回帰する可能性が高いものの、高値圏で推移する可能性も残っています。とはいえ、ハイパーリキッドの動向は、地政学的リスクと常時稼働の取引インフラが衝突した際に市場がいかに迅速に反応するかを示しました。

この変動の背景にある紛争は、2月28日に米国がイスラエルと連携し、イランの軍事・核施設への協調攻撃を開始したことで始まった。イランはこれに対し、イスラエルや米軍基地、湾岸地域全体のインフラを標的としたドローンとミサイルの波状攻撃で応酬している。

戦闘は既に重要なエネルギー輸送路に影響を及ぼし始めている。ホルムズ海峡を通るタンカーの航行は大幅に減速し、輸出業者は出荷量を削減し、可能な限り貨物の迂回輸送を余儀なくされている。

複数の投資銀行は以前、海峡が完全に閉鎖された場合、供給ショックの期間にもよるが、原油価格は100ドルから150ドル台まで上昇する可能性があると警告していた。原油価格の上昇は、世界的なインフレ傾向を複雑化する恐れもある。燃料費の上昇は通常、輸送、製造、食品のサプライチェーンに波及し、消費者と中央銀行の両方に圧力をかける。

しかし、ドナルド・トランプ大統領は、この急騰は長続きしないだろうと示唆した。この紛争について、トランプ大統領は、最近の原油価格の高騰は一時的な市場の反応であり、状況が落ち着けば価格は安定するだろうと述べた。トランプ大統領は記者団に対し、原油価格は最終的には「下落する」と語った。 米国大統領は次のように主張した。

「原油価格は非常に早く下落するだろう。そして我々は、地球上の非常に大きな癌を取り除くことになるだろう」

トランプ大統領は週末、Truth Socialで「米国はすでに勝利しており、英国も声明を発表した」と投稿しました。「かつての偉大な同盟国、おそらく最も偉大な同盟国である英国が、ついに空母2隻を中東に派遣することを真剣に検討している」と記しています。「スターマー首相、それは結構です。もはや空母は必要ありません。しかし、私たちはこれを忘れません。 我々はすでに勝利を収めた後に戦争に参加する者など必要ない！」

一方、Hyperliquidが地政学的リスクのリアルタイムなバロメーターとして突如役割を担ったことで、暗号通貨と伝統的な金融（TradFi）の両方のトレーダーやメディアの注目を集めています。独自のレイヤー1（L1）ブロックチェーンネットワーク上に構築されたこの取引所は、分散型デリバティブ取引の最大の場のひとつに急速に成長しました。

週末の価格急騰が一過性なのか、それとも早期の警告サインなのかは、ペルシャ湾の今後の展開に大きく左右されます。現時点では、石油トレーダーたちはさらなる乱高下に備えているようです。

FAQ 🛢️

• なぜHyperliquidで原油価格が115ドルに達したのか？ 24時間稼働の暗号資産取引所における週末取引中、中東紛争リスクとクウェート・UAEの減産により原油価格が急騰した。
• ハイパーリキッドとは何か？なぜ原油価格に影響を与えるのか？ ハイパーリキッドは分散型デリバティブ取引所で、トレーダーは24時間いつでも原油永久先物を購入できるため、従来市場が閉まっている時間帯でも価格変動が発生します。
• ホルムズ海峡は世界の石油供給にどれほど重要ですか？ 世界の石油輸送量の約20％がホルムズ海峡を通過するため、同海峡の混乱はエネルギー価格変動の主要因となります。
• 紛争が継続した場合、原油価格はさらに上昇する可能性があるか？ アナリストによれば、湾岸航路が長期的に混乱した場合、供給制約の期間によっては原油価格が100～150ドル台まで上昇する可能性があるという。