中国のロボット出荷台数5,500台が、米国のAIハードウェア競合他社に警鐘を鳴らしています。

ユニツリーの出荷実績が、中国の「物理的なAI」分野での地位を強化

デヴェレ・グループのナイジェル・グリーンCEOは8月17日、中国のロボット生産拡大により、投資家は米国のテクノロジーセクター以外における物理的な人工知能（AI）需要へのエクスポージャーを得られる可能性があると述べました。グリーン氏は、資金依存度の高い米国のAIインフラと物理的な輸出を対比させながら、メーカー各社が欧州や東南アジアの海外顧客を獲得しようとしていると語りました。

ユニツリー・ロボティクスは、2025年のヒューマノイドロボットの出荷台数が5,500台を超えたと発表しました。これはエンドユーザーに販売・納入された機器のみを指します。杭州に拠点を置く同社は、車輪付きロボットやその他の形態のロボットを除いた生産台数が6,500台を超えたと報告し、異なるロボットカテゴリーを直接比較する際に混同しないよう注意を促しました。

グリーン氏は、中国の海外向けハードウェア販売と米国におけるベンダー支援型の収益モデルを対比させ、次のように述べました。

「中国の輸出の波はそれとは全く異なる。実際の港へ出荷され、海外の実際の工場フロアに設置されるハードウェアであり、ベンダーファイナンスの注記ではなく、税関データに反映される需要なのだ」と述べました。

入手可能な業界推計によると、テスラとフィギュアAIは2025年中にそれぞれ数百台以下のヒューマノイドロボットを出荷する見込みです。これらの数字は、正確な150台という推計値に基づいて行われる根拠のない企業ごとの比較よりも、ユニツリーの生産面での優位性をより明確に示しています。

北京の会議が商業的な需要を検証する

北京で開催される「世界ロボット大会」は、中国の製造規模が受注や実用的な導入につながるかどうかを検証する次の大きな試金石となるでしょう。 8月19日から23日にかけて開催される同会議のプログラムには、300社以上の出展者、2,000点以上の展示品、そして150点以上の製品が初公開される予定となっています。

グリーン氏は北京でのイベントに先立ち、中国の2025年の出荷総数を業界全体の製造勢いと結びつけ、次のように述べました。

「そのような出荷数は証拠です。サプライチェーン全体が、欧米の競合他社が依然として過小評価しているペースで付加価値の向上を進めており、今週の北京でのイベントではそれがリアルタイムで示されるでしょう」と述べました。

中国企業が依然として人的支援を多大に必要とする機械の短期的な活用方法を模索する中、商業活動は単なる機器の販売にとどまりません。AGIBOT社の「SHAREBOT」プラットフォームは、展示会、パフォーマンス、プロモーションイベント向けに、サービス開始から最初の3か月間で5,500件以上のレンタル注文を記録し、需要の高さを示すと同時に、自律運転における現在の限界も浮き彫りにしました。

一方、ワシントンは新たな機器認可規制を通じて、中国メーカーにとっての潜在的な輸出先を狭めています。連邦通信委員会（FCC）が7月28日に発動した措置により、海外製のヒューマノイドロボットや四足歩行ロボットの新型モデルについては、米国への輸入、販売促進、販売の認可が概ね遮断されることになりました。ただし、既に認可済みの機器や連邦政府による購入には影響がありません。

輸出受注とウォール街の資金調達を対比

グリーン氏の主張は、米国企業が有用なインフラを構築しているか否かではなく、需要がどのように資金調達されているかに焦点を当てています。Nvidiaと6つの金融機関は、将来的には5,000億ドル以上の第三者資本を調達することを目指す資金調達プラットフォームの提案に関する覚書に署名しました。 提案されている提携は最終合意を待っている段階であり、各金融機関は個別の取引を承認する前に、顧客、利用状況、キャッシュフロー、および設備の価値を独自に評価することになる。計画されているNvidiaの仕組みには、個々の資金調達案件の最大25％をカバーする可能性のある残存価値サポートが含まれている。 この仕組みは直接的な循環型ファイナンスとは異なるが、AIインフラの拡充に伴いデータセンターやコンピューティング機器に数千億ドル規模の資金が必要となる中、チップサプライヤー、顧客、資本提供者の関係がますます密接になっていることを示している。 デヴェレ社の幹部は、米国の人工知能（AI）企業への集中投資には、業績を超えた資金調達リスクが伴うと警告し、次のように述べた。

「これまで米国のAI業界に完全に留まってきた投資家は、私がすでに脆弱であると指摘してきた資金調達構造にさらされています。」

同氏は、米国のAI企業に集中投資している投資家にとって海外の受注残高が分散投資の手段となると位置づけ、次のように述べました。「ロボティクス、オートメーション、産業用ハードウェアにわたる確かな海外の受注残高に連動したエクスポージャーを追加することで、ポートフォリオはその循環構造から実質的な距離を置くことができます。AI比重の高いポートフォリオはすべて、次回の価格再評価が訪れる前に、その距離を確保しておく必要があります。」

投資家は依然として、両陣営の政策・実行・需要に関するリスクに直面しています。そこには、中国の製造優位性を損なわずにサプライチェーンを再構築する可能性のある規制も含まれます。 米国の海外製ロボット規制は中国メーカーを他市場へ向けさせる可能性がある一方、8月20日に予定される北京の調達説明会で海外関心が実際に契約へ結びついているかが明らかになるかもしれない。